Чому світлові модулі активізуються у несприятливий час? Zhongji Xuchuang і Tianfu Communication разом зросли більш ніж на 4%, а широкий базовий індекс у сфері жорстких технологій — Huabao Fund Innovation 50 ETF (588330) піднявся на 1.34%

Сьогодні (3 квітня) основні індекси A-акцій усі без винятку торгуються в мінусі, проте біржовий біржовий фонд (ETF) «подвійна креативність 50» від Huabao (588330), який охоплює провідні компанії з «жорстких технологій» на ChiNext (科创板) + Growth Enterprise Market (创业板), навпаки активно працює на ринку: у межах торгів приріст доходив до 1,34%, зараз зріс на 0,22%. Особливо варто звернути увагу: за останні 5 днів цей ETF залучив 16,44 млн юанів, що відображає позитивне ставлення коштів до перспектив сектору «жорстких технологій» і активний вхід у позиції!

Щодо складових акцій: напрям «обчислювальні потужності/обчислювальне обладнання» (算力硬件) активно рухається вгору всупереч ринку. Лідером зростання помітно є провідний гравець з оптичних модулів; серед компаній China International Capital Holdings (中际旭创) та Tianshu Communication (天孚通信) зростають більш ніж на 4%, Xinyisheng (新易盛) — понад 2%. Печатні плати (PCB) також демонструють яскраві результати: Shenghong Technology (胜宏科技) та G-basis Technology (生益科技) зростають більш ніж на 2%. Крім того, напівпровідниковий лідер Zhuozhengwei (卓胜微) зростає більш ніж на 5%, Cambricon (寒武纪) — більш ніж на 2%, а Canaan (芯原股份) — більш ніж на 1%.

Чому оптичні модулі активні всупереч ринку? Зверніть увагу на три позитивні новини:

1、Міністерство промисловості та інформатизації (工信部) просуває «обчислювальні банки»

Міністерство промисловості та інформатизації запускає спеціальну ініціативу з надання інклюзивних обчислювальних ресурсів (普惠算力赋能) для розвитку малих і середніх підприємств. Уперше в межах цього напрямку Міністерство чітко сформулювало: проводити пошук і впровадження інноваційного бізнесу на кшталт «обчислювальних банків» (算力银行) і «обчислювальних супермаркетів» (算力超市). Обчислювальний банк підтримує МСП зберігати на платформі «надані вільні» ресурси обчислювальної потужності, забезпечуючи гнучкий доступ і можливість миттєвого вилучення, а також корекцію розподілу в години пікової/непік навантаженості. По суті це — модель пулювання ресурсів обчислювальної потужності та їх фінансово-операційне використання за логікою «депозит/кредит» банків. Деякі міста, зокрема Шанхай і Ханчжоу, уже мають практичні кейси впровадження.

2、Вартість оренди Nvidia H100 за останні пів року стрибнула майже на 40%

Контрактні ціни на оренду «старого чипа» H100, який Nvidia випустила чотири роки тому, за ціновою угодою з жовтня 2025 року досягали 1,7 долара США за годину. Наразі ж у березні цього року ціна підскочила до 2,35 долара США за годину за кожну GPU-плату, що означає стрибок майже на 40%.

3、Хвиля підвищення цін на оптоволокно вже дійшла до всього світу

Глобальні ціни на оптоволокно переживають новий раунд різкого зростання, і темпи підвищення вже поширилися з ринку Китаю на Європу та США. Згідно з даними, у березні 2026 року спотова ціна голого одномодового оптоволокна G652.D (裸光纤) досягла 83,40 юаня за тисячу метрів, у порівнянні з січнем 2026 року це на 165% більше в місячному вимірі, а річне зростання становить 418%. Одночасно в європейському ринку ціни на аналогічну продукцію також зросли на 136% у порівнянні з січнем у місячному вимірі. У той же час світовий стан зі скороченням пропозиції стає дедалі очевиднішим.

Guotai Junan Securities (国金证券) зазначає: оптимістичний прогноз щодо попиту в індустрії оптичних модулів надає OFC (світова виставка/конференція з оптичних комунікацій) — очікується, що у 2026 році ринкові масштаби зростуть у 1,5–2 рази; у 2027 році на цій базі зростання триватиме із подвоєнням. Arista офіційно оголосила про створення XPO MSA та представила рідинноохолоджувані оптичні модулі, що вставляються та виймаються (12.8Tbps), щільність панелі становить 204,8Tbps/одиницю стійки OCP — це в 4 рази більше, ніж існуюче рішення 1,6T OSFP. Це забезпечує шлях до подовження життєвого циклу екосистеми з гарячозамінними (hot-pluggable) оптичними модулями; Lumentum прогнозує, що CAGR для чипів з фосфідом індію (phosphide indium/indium phosphide) у 2026–2030 роках досягне 85%, що є позитивом для індустрії оптичних чипів на рівні вище в ланцюжку постачання.

Kaiyuan Securities (开源证券) вважає, що в умовах вимог плану «п’ятнадцятого п’ятирічного» періоду (十五五) технологічна безпека залишається найважливішою ключовою лінією: сприяти суттєвому підвищенню рівня технологічної самодостатності та самостійності. Нова продуктивність (新质生产力) має можливість перебрати роль «сфери-опори» сектору нерухомості та сформувати модель розвитку «8466». Ймовірний стрімкий тренд розвитку зосередиться на енергетиці як базі (нова енергетика + керований термоядерний синтез), а основні індустрії рухатимуться паралельно (AI+електронні напівпровідники, авіакосмічна галузь+економіка низьких висот, інтелект «тілесності/тіло-орієнтований» (具身智能), біомедицина та ін.).

【Не боячись ротації, одним пакетом — китайські жорсткі технології】

Широкий ETF на «жорсткі технології» — Huabao «Подвійна креативність 50» (588330) та його позабіржовий фонд-приєднання (A клас: 013317/C клас: 013318). Його базовий індекс відбирає з ChiNext і GEM компанії з найбільшою ринковою капіталізацією — 50 таких стратегічно нових галузевих компаній — як вибірку індексу; до нього входять популярні теми на кшталт оптичних модулів, напівпровідників, обладнання для сонячної енергетики тощо. Одночасно цей ETF є інструментом «【маржинальна торгівля/кредитування (融资融券)】+【взаємне підключення/доступ між ринками (互联互通)】», ефективним способом одним кліком вкладатися у нову продуктивність.

Варто зазначити, що базовий індекс Huabao «Подвійна креативність 50» (588330) здобув титул «Король зростання серед широких ETF у 2025 році» (2025年宽基涨幅王): сумарний приріст за 2025 рік становив 60,86%, випередивши GEM 50 (57,45%), індекс GEM (49,57%), узагальнений індекс Sci-Tech (科创综指) (46,30%), Sci-Tech 50 (35,92%) та інші ключові широкі індекси.

Примітка: раніше біржовий скорочений тикер Huabao «Подвійна креативність 50» (588330) був «双创龙头ETF».

Застереження щодо ризиків: Huabao «Подвійна креативність 50» — це пасивний фонд, який відстежує індекс CSI Sci-Tech GEM 50 (中证科创创业50指数). Базова дата цього індексу — 2019.12.31, опубліковано 2021.6.1. Для цього індексу динаміка за роками 2020–2024 рр. становила: 86,90%, 0,37%, -28,32%, -18,83%, 13,63%. Склад акцій індексу відповідно до правил формування індексу періодично коригується. Результати ретроспективного тестування не відображають майбутні результати індексу. Акції-складові індексу, згадані в тексті, наведені лише для демонстрації; описи окремих компаній не є будь-якою формою інвестиційної поради і не відображають інформацію про наявні позиції та торгові дії будь-якого фонду, що належить керуючому менеджеру. Рівень ризику Huabao «Подвійна креативність — ETF для лідерів» (双创龙头ETF) оцінено як R4 — середній/високий ризик; він підходить для інвесторів із активною стратегією (C4) і вище. Зауваження щодо відповідності профілю, відповідно, визначаються продавцем/фінансовою установою. Будь-яка інформація, що з’являється в цій статті (включаючи, але не обмежуючись: окремими акціями, коментарями, прогнозами, діаграмами, індикаторами, теоріями, будь-якими формулюваннями тощо), використовується лише як довідкова. Інвестор має нести відповідальність за будь-які інвестиційні дії, які він/вона вирішить здійснити самостійно. Також будь-які погляди, аналізи та прогнози в цій статті не становлять будь-якої форми інвестиційної поради для читачів, і не передбачають відповідальності за будь-які прямі чи непрямі збитки, спричинені використанням матеріалів цієї статті. Інвестиції у фонди пов’язані з ризиками; попередні результати фонду не відображають його майбутні результати; результати інших фондів, якими керує керуюча компанія, не є гарантією результатів цього фонду. Інвестиції в фонди потрібно здійснювати обережно.

Сигнал MACD «золоте перехрестя» сформувався — ці акції мають непоганий тренд зростання!

Доступні масивні новини та точна аналітична інтерпретація — усе в застосунку Sina Finance (新浪财经APP)

Відповідальний редактор: Чжан Цяосунь