Обсяг нових фондів у березні перевищив 1000 мільярдів, продукти «жорстких технологій» стали абсолютним лідером

证券时报记者 王明弘

Березневий ринок розміщення публічних пайових фондів з “часткою в технологіях” усе ще зростає. Під впливом кількох факторів, зокрема структуральної біржової кон’юнктури в технологічних акціях, що підтримує результати фондів за відповідними темами, а також концентраційного схвалення регулятором нових продуктів, “фонди жорстких технологій” на чолі з темами штучного інтелекту (AI), нової енергетики та інформаційних технологій стали абсолютною головною лінією розміщення фондів у березні. Від ланцюга виробництва акумуляторів до технологічних лідерів у Гонконзьких акціях, від індексних інструментів до активного управління — низка продуктових рішень на технологічну тематику, якими керують досвідчені менеджери фондів, щільно виходить на ринок.

За даними Wind, станом на 29 березня кілька фондів “жорстких технологій” з активним управлінням демонструють сильні результати з початку року. Наприклад, дохідність 广发远见智选A сягає 55,30% і наразі посідає передові позиції в усьому ринку; цей фонд переважно інвестує у сфери жорстких технологій, зокрема напівпровідники, штучний інтелект, 5G, споживчу електроніку тощо. Його інвестиційний портфель охоплює весь галузевий ланцюг — від проєктування чипів до застосунків штучного інтелекту. Фонди зі теми штучного інтелекту також демонструють завидні результати: зокрема, дохідність 国寿安保数字经济A становить 40,47%, тоді як дохідності 信澳产业优选一年持有A, 浦银安盛数字经济A, 华商致远回报A, 国寿安保核心产业 тощо також перевищують 27%.

З погляду збору коштів новими фондами, у березні ринок розміщення фондів загалом активізувався. За даними Wind, станом на 29 березня кількість фондів, створених упродовж місяця, досягла 139, а сукупний обсяг залучених коштів — близько 109.88B юанів. На тлі розширення ринку “жорсткі технології” стали головною лінією, що проходить крізь весь березень. За підрахунками, кількість продуктів, які зосереджені на технологічній сфері (включно зі штучним інтелектом, чипами, новою енергетикою, програмним забезпеченням тощо) і які вже створені з початку березня, перевищує 20. Це відображає концентрацію капіталу на технологічній інноваційній траєкторії.

Крім того, на тлі зростання попиту ринку на визначеність, фондові продукти з ціллю стабільності виступають “стрижнем” розміщення у березні. Серед фондів, які посіли перші десять позицій за обсягом розміщення, є кілька продуктів, що орієнтуються на стратегію “стабільної прибутковості”.

Якщо розглянути детальніше, особливої уваги заслуговують змішані FOF (фонд у фонді) продукти. Розмір розміщення 中欧基金 випущеного 中欧盈欣稳健6个月持有A становить 5.13B юанів; розміри розміщення FOF-фондів, зокрема 易方达如意盈泽6个月持有A, 招商智盈优选6个月持有A тощо, також перевищують 3B юанів. Окрім того, продукти зі стратегією “облігації +” також досягли відмінних результатів розміщення. Наприклад, 南方逸享稳健添利A зібрав 4.99B юанів, а 天弘弘华A — 4.09B юанів.

Окремо варто відзначити, що НКРЦБ (证监会) нещодавно консолідовано схвалила 15 фондів “жорстких технологій”. Продукти фокусуються на напрямах розвитку ключових технологій і зростання стратегічних нових галузей, зокрема включають 7 пасивних фондів, які відстежують 中证科创创业人工智能指数, та 8 активних фондів, що як базовий орієнтир використовують 中国战略新兴产业综合指数. Після отримання схвалення ці фонди “жорстких технологій” швидко перейшли до етапу розміщення. Фонди 银川双创人工智能指数基金 і 兴银双创人工智能指数基金 розпочали розміщення першими: відповідно 23 березня та 27 березня — старт збору заявок.

Серед фондів, які наразі перебувають у процесі розміщення, акумуляторна сфера та виробництво нової енергетики залишаються ключовими напрямами. 銀河基金旗下银河中证电池主题指数A та鹏华基金旗下鹏华中证电池主题ETF уже розпочали розміщення, забезпечуючи точне охоплення ланцюга акумуляторної індустрії. Крім того, 华夏基金 випускає 华夏中证全指家用电器ETF, а 华泰柏瑞基金 — 华泰柏瑞中证全指指数增强A тощо; ці продукти також надають інструменти для конфігурації портфеля інвесторам у напрямах розумних побутових приладів, промислового оновлення тощо.

Інформаційні технології також є одним із важливих напрямів нових фондів “жорстких технологій” у найближчий період. Пенґхуа基金 та 华夏基金 випустили ETF-продукти, які відстежують 中证港股通信息技术综合指数: відповідно це鹏华中证港股通信息技术综合ETF та 华夏中证港股通信息技术综合ETF. Вони полегшують інвесторам конфігурування портфелів за рахунок доступу до технологічних компаній-лідерів ринку Гонконзьких акцій. 汇添富基金 також запустив 汇添富中证港股通医疗主题ETF; хоча тематика — медицина, біотехнологія як важлива складова “жорстких технологій” демонструє фокус на технологічних інноваціях.

Крім того, серед фондів “жорстких технологій”, розміщених з початку березня, кілька компаній направили менеджерів фондів із багатим досвідом для управління продуктами. Наприклад, 中银基金 випустив 中银中证科创创业人工智能指数A, який веде керуючий фондами 李念. 銀河基金 випускає 银河中证电池主题指数A, керуючим якого є 黄栋. Також є керуючі менеджери фондів 易方达基金 常锐, 华夏基金 刘蔚,鹏华基金 闫冬 тощо: усі вони мають багаторічний дослідницький і інвестиційний досвід у сферах технологій, нової енергетики та інших суміжних напрямів.

З погляду формату продуктів, ці фонди “жорстких технологій” здебільшого представлені пасивними індексними фондами та ETF, зокрема кількома з вищезазначених акумуляторних і інформаційно-технологічних тематичних ETF. Такі продукти мають відносно нижчі комісійні ставки, прозорі в частині структури активів і призначені для щільного відстеження базового індексу — це ефективний інструмент для розбудови позицій інвестора за “доріжками” розвитку. Водночас трапляються й продукти з індексним підсиленням та фонди з переважанням акцій змішаного типу: наприклад 创金合信上证科创板综合指数增强A, 国泰产业智选A тощо. Вони, спираючись на відстеження індексу, прагнуть отримати надмірну прибутковість.

Крім того, 易方达基金, 华宝基金, 景顺长城基金, 前海开源基金 та інші також випустили продукти “широкотехнологічних” або більш деталізованих індексів, як-от 石油天然气（能源技术）, 科创100 тощо, що свідчить про те, що публічні пайові фонди загалом позитивно оцінюють довгострокову інвестиційну цінність технологічних інновацій і прискорюють роботу над відповідними лінійками продуктів.

(Редактор: 文静)

Ключові слова：

                                                            Фонд