3 причини продати RAMP і 1 акцію, яку варто купити замість

3 причини продати RAMP і 1 акцію, яку варто купити замість

Джабін Бастіан

Чт, 26 лютого 2026 р. о 20:58 за GMT+9 Читання: 3 хв

У цій статті:

RAMP

+1.93%

^GSPC

+0.81%

LiveRamp останні шість місяців пробуксовує, фіксуючи невеликий збиток 3.6%, і водночас тримається на рівні $26.07. Акція також відставала від зростання S&P 500 на 6.5% протягом цього періоду.

Чи час купувати LiveRamp, чи варто бути обережним, додаючи її до свого портфеля? Отримайте повну історію акції напряму від наших експертів-аналітиків — це безкоштовно.

Чому LiveRamp не є захопливою?

У нас немає особливої довіри до LiveRamp. Ось три причини, чому RAMP нас не надихає, і яка акція, на нашу думку, краще.

1. Слабкі показники ARR вказують на слабший попит

Хоча оприлюднений виторг софтверної компанії може включати маломаржинальні статті, як-от комісії за впровадження, щорічна повторювана виручка (ARR) — це сума наступних 12 місяців контрактної виручки, що стосується виключно підписок на програмне забезпечення, або ж високорентабельних і прогнозованих потоків доходу, які роблять бізнес SaaS такими цінними.

ARR LiveRamp склала $527 мільйонів у Q4, а за останні чотири квартали середньорічне зростання в середньому становило 6.8%. Цей результат розчаровує й натякає на те, що зростання конкуренції створює труднощі із забезпеченням довшої перспективи зобов’язань.

Щорічна повторювана виручка LiveRamp

2. Відтік клієнтів погіршує довгострокові перспективи

Одна з найкращих сторін моделі бізнесу software-as-a-service (і причина, чому такі компанії торгуються з високими мультиплікаторами оцінки) полягає в тому, що клієнти з часом зазвичай витрачають більше на продукти та послуги компанії.

Чиста дохідна утримуваність (net revenue retention rate) LiveRamp, ключовий показник ефективності, що вимірює, скільки грошей існуючі клієнти, які були рік тому, витрачають сьогодні, становила 104% у Q4. Це означає, що LiveRamp могла б збільшити виручку на 4.2% навіть якби за останні 12 місяців вона не залучила жодного нового клієнта.

Чиста дохідна утримуваність LiveRamp

Незважаючи на падіння протягом останнього року, у LiveRamp все ще є прийнятний рівень утримання чистої виручки — це показує, що загалом компанія зберігає клієнтів, але відстає від найкращих бізнесів SaaS, які регулярно публікують net retention rate на рівні 120%+.

3. Прогнозоване зростання виручки — мізерне

Прогнозовані виручки від аналітиків Уолл-стріт сигналізують про потенціал компанії. Прогнози не завжди можуть бути точними, але прискорення зростання зазвичай підвищує мультиплікатори оцінки та ціни акцій, тоді як уповільнення робить протилежне.

Протягом наступних 12 місяців аналітики з продажу (sell-side) очікують, що виручка LiveRamp зросте на 9% — незначне уповільнення порівняно з її річним темпом зростання 13.1% за останні п’ять років. Ця проекція нас не надихає й натякає на те, що продукти та послуги компанії можуть стикатися з певними проблемами попиту.

Остаточний вердикт

Якість бізнесу LiveRamp зрештою не дотягує до наших стандартів. Оскільки її акції останніми місяцями відставали від ринку, компанія торгується з коефіцієнтом 1.9× forward price-to-sales (або $26.07 за акцію). Хоча ця оцінка є прийнятною, потенціал зростання не дуже великий порівняно з потенційним падінням. Ми доволі впевнені, що зараз є кращі акції для покупки. Ми б радили звернути увагу на домінантний авіакосмічний бізнес, який довершив свою стратегію злиттів і поглинань (M&A).

Історія триває  

Акції, які ми купили б замість LiveRamp

Ваш портфель не може базуватися на історії вчорашнього дня. Ризик у кількох надто перенасичених акціях зростає щодня.

Назви, які формують наступну хвилю колосального зростання, просто тут — у нашому Топ-5 Акціях для зростання на цей місяць. Це добірка наших акцій високої якості, які забезпечили ринкову надбавку з прибутком 244% за останні п’ять років (станом на 30 червня 2025 року).

До переліку акцій, які потрапили до нас, увійшли тепер уже знайомі назви на кшталт Nvidia (+1,326% між червнем 2020 та червнем 2025), а також бізнеси поза радаром, як-от колись компанія з мікрокапіталізацією Tecnoglass (+1,754% за п’ятирічну дохідність). Знайдіть свого наступного великого переможця разом із StockStory вже сьогодні.

Умови і Політика конфіденційності

Панель приватності

Більше інформації