Око орла попереджає: Зміни у доходах та чистому прибутку Supor розходяться

Огляд досліджень Сіньлан Фінанси щодо публічних компаній | Індикатор попередження «Фінансова звітність-Егл-ай»

2 квітня компанія Supor опублікувала річний звіт за 2025 рік.

Звіт показує, що за весь 2025 рік компанія отримала виручку в розмірі 227,72 млрд юанів, що на 1,54% більше; чистий прибуток, що належить власникам, становив 20,97 млрд юанів, що на 6,58% менше; чистий прибуток без урахування нерегулярних статей, що належить власникам, — 19,14 млрд юанів, що на 7,28% менше; базовий прибуток на акцію — 2,634 юаня/акція.

Від часу виходу компанії на біржу у серпні 2004 року вона здійснила грошові дивіденди 23 рази, а загалом уже реалізувала грошові дивіденди на суму 157,42 млрд юанів.

Індикатор попередження «Фінансова звітність-Егл-ай» для публічних компаній здійснює інтелектуальний кількісний аналіз річного звіту Supor за 2025 рік за чотирма ключовими вимірами: якість результатів, здатність генерувати прибуток, тиск на кошти та безпека, а також ефективність операцій.

I. Розділ якості результатів

У звітному періоді виручка компанії становила 227,72 млрд юанів, що на 1,54% більше; чистий прибуток — 20,94 млрд юанів, що на 6,72% менше; чистий грошовий потік від операційної діяльності — 26,46 млрд юанів, що на 2,41% більше.

З огляду на загальний рівень результатів, потрібно особливо звернути увагу на:

• Темпи зростання чистого прибутку, що належить власникам, постійно знижуються. У трьох останніх річних звітах темпи зміни чистого прибутку, що належить власникам, у річному порівнянні становили відповідно 5,42%, 2,97%, -6,58%, а тренд змін безперервно знижується.

• Темпи зростання чистого прибутку без урахування нерегулярних статей, що належить власникам, постійно знижуються. У трьох останніх річних звітах темпи зміни чистого прибутку без урахування нерегулярних статей, що належить власникам, у річному порівнянні становили відповідно 5,63%, 3,52%, -7,28%, а тренд змін безперервно знижується.

• Розходження у змінах виручки від основної діяльності та чистого прибутку. У звітному періоді виручка зросла на 1,54% у річному порівнянні, тоді як чистий прибуток зменшився на 6,72% у річному порівнянні; між змінами виручки від основної діяльності та чистого прибутку спостерігається розходження.

З огляду на співвідношення «дохід-витрати» та «періодичні витрати» потрібно особливо звернути увагу на:

• Розходження у змінах виручки від основної діяльності, а також податків і зборів з неї. У звітному періоді зміна виручки від основної діяльності у річному порівнянні становила 1,54%, тоді як податки та збори — -6,23%; між змінами виручки та податків і зборів спостерігається розходження.

II. Розділ здатності генерувати прибуток

У звітному періоді валова рентабельність компанії становила 24,87%, що на 0,87% більше в річному порівнянні; чиста рентабельність — 9,2%, що на 8,13% менше; рентабельність власного капіталу (зважена) — 35,08%, що на 5,88% менше в річному порівнянні.

З огляду на операційну частину компанії та отримання прибутку потрібно особливо звернути увагу на:

• Чиста рентабельність від продажів безперервно знижується. У трьох останніх річних звітах чиста рентабельність від продажів становила відповідно 10,23%, 10,01%, 9,2%, а тренд змін безперервно знижується.

• Зростає валова рентабельність продажів, але знижується чиста рентабельність від продажів. У звітному періоді валова рентабельність продажів зросла з 24,65% у відповідному періоді минулого року до 24,87%, тоді як чиста рентабельність від продажів знизилася з 10,01% у відповідному періоді минулого року до 9,2%.

З огляду на активи компанії та отримання прибутку потрібно особливо звернути увагу на:

• Зниження рентабельності власного капіталу. У звітному періоді зважена рентабельність середнього власного капіталу становила 35,08%, що на 5,88% менше в річному порівнянні.

III. Розділ тиску на кошти та безпеки

У звітному періоді коефіцієнт заборгованості компанії (asset-liability ratio) становив 52,9%, що на 3,14% більше в річному порівнянні; поточний коефіцієнт ліквідності — 1,59, швидкий коефіцієнт — 1,24; загальний борг — 13,72 млрд юанів, з яких короткостроковий борг — 13,72 млрд юанів, а частка короткострокового боргу в загальному борзі становить 100%.

З огляду на короткостроковий тиск на кошти потрібно особливо звернути увагу на:

• Значне зростання співвідношення між коротко- та довгостроковими боргами. У звітному періоді співвідношення короткострокового боргу/довгострокового боргу суттєво зросло до 0,49.

З огляду на контроль руху коштів потрібно особливо звернути увагу на:

• Процентна виручка/відношення до грошових коштів менше 1,5%. У звітному періоді грошові кошти становили 19,8 млрд юанів, короткострокова заборгованість — 0,8 млрд юанів, у компанії середнє співвідношення процентної виручки/грошових коштів становило 1,335%, що нижче 1,5%.

• Значні коливання іншої дебіторської заборгованості. У звітному періоді інша дебіторська заборгованість становила 1,5 млрд юанів, а відхилення від початку періоду — 62%.

• Співвідношення іншої дебіторської заборгованості/оборотних активів постійно зростає. У трьох останніх річних звітах співвідношення іншої дебіторської заборгованості/оборотних активів становило відповідно 0,16%, 0,89%, 1,4%, і безперервно підвищувалося.

IV. Розділ операційної ефективності

У звітному періоді коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості становив 8,36, що на 3,38% більше; оборотність запасів — 6,88, що на 1,71% менше; оборотність сукупних активів — 1,71, що на 0,36% більше.

З огляду на довгострокові активи потрібно особливо звернути увагу на:

• Значні коливання незавершеного будівництва. У звітному періоді незавершене будівництво становило 0,3 млрд юанів, що на 168,56% більше порівняно з початком періоду.

Натисніть «Індикатор попередження Supor (Егл-ай)», щоб переглянути найновіші деталі попереджень і візуалізований попередній перегляд фінансової звітності.

Опис індикатора попередження «Фінансова звітність-Егл-ай» від Сіньлан Фінанси: «Фінансова звітність-Егл-ай» для публічних компаній — це спеціалізована система інтелектуального аналізу фінансових звітів для публічних компаній. Індикатор попередження «Егл-ай» шляхом об’єднання великої кількості авторитетних фінансових експертів, зокрема бухгалтерських фірм та публічних компаній, відстежує та інтерпретує найновіші фінансові звіти публічних компаній за багатьма вимірами, зокрема зростання показників компанії, якість отриманих доходів, тиск на кошти та безпеку, а також операційну ефективність, і у формі таблиць та тексту вказує на можливі фінансові ризики. Для фінансових установ, публічних компаній, регуляторних органів тощо надаються професійні, ефективні та зручні технічні рішення для ідентифікації фінансових ризиків і систем попередження щодо публічних компаній.

Вхід до «Егл-ай»: додаток Сіньлан Фінанси (Sina Finance) — APP-котирування-Центр даних-Індикатор попередження «Егл-ай» або додаток Сіньлан Фінанси — APP-сторінка котирувань акцій- фінанси-Індикатор попередження «Егл-ай»

Заява: ринок має ризики, інвестуйте обережно. Ця стаття публікується автоматично на основі даних сторонніх баз даних і не відображає позицію Сіньлан Фінанси; будь-яка інформація, що з’являється в цій статті, призначена лише для довідки і не становить індивідуальної інвестиційної рекомендації. У разі розбіжностей слід орієнтуватися на фактичні оголошення. Якщо у вас є запитання, будь ласка, звертайтеся за адресою biz@staff.sina.com.cn.

Доступ до масового контенту та точного аналізу — усе в додатку Сіньлан Фінанси

Відповідальний редактор: Сяо Лан Куай Бао