Підступне банкрутство компанії Xi Lin Men: 1 млрд юанів списали, а 900 млн юанів заморозили

Увійдіть у застосунок Sina Finance та знайдіть 【розкриття інформації】, щоб переглянути більше оцінкових рівнів

Кореспондент «The Paper» Цзи Сімінь

2 квітня компанія з технологій здорового сну Hi-Bedding Health Sleep Technology Co., Ltd. («Hi-Bedding», 喜临门, 603008.SH), відома як «перша компанія з матраців у Китаї», відкрилася зі спадом у межах денної межі без торгів упродовж усього дня. Станом на кінець торговельного дня ціна становила 13,68 юаня/акцію, ринкова капіталізація — 5.04B юанів. Відтоді як у п’ятницю минулого тижня (27 березня) ціна становила 16,3 юаня/акцію й до поточного рівня, акції компанії вже загалом впали більш ніж на 16%, а сукупна ринкова капіталізація скоротилася приблизно на 965 млн юанів.

За падінням у межах денної межі стоїть синхронна реакція ринку капіталу на низку оголошень, оприлюднених нещодавно. Починаючи з минулої п’ятниці, Hi-Bedding оприлюднила низку корпоративних питань, що охоплюють незаконне списання 100 млн юанів коштів із банківських рахунків дочірньої компанії, подання позову проти контролюючого акціонера та реального контролера з боку біржової компанії, а також порушення справи Комісією з регулювання цінних паперів (CSRC) щодо компанії та реального контролера тощо; низка цих питань також повністю розкрила її прогалини в системі внутрішнього контролю та ризики, пов’язані з коштами.

2 квітня «The Paper» подзвонило в компанію Hi-Bedding, і представник зсередини повідомив, що, виходячи з інформації, розкритої в оголошеннях, незаконне переказування коштів з банківських рахунків дочірньої компанії та позов проти контролюючого акціонера — це дві незалежні події, наразі вони перебувають на відповідних стадіях розслідування та порушення справи.

Незаконно списані 100 млн юанів з банківських рахунків дочірньої компанії

27 березня Hi-Bedding оприлюднила, що днями компанія виявила: кошти на банківському рахунку її дочірньої компанії, яка є контрольованим дочірнім підприємством, 喜途科技有限公司 (загалом: компанія ZhiTu Technology Co., Ltd.), були незаконно переказані; сума переказаних коштів загалом становить 100 млн юанів. Після перевірки компанія встановила, що відповідні працівники нібито скористалися службовими повноваженнями, щоб незаконно привласнити кошти компанії.

З метою додаткового запобігання ризикам безпеки коштів і забезпечення безпеки коштів біржової компанії Hi-Bedding у оголошенні зазначила, що 26 березня 2026 року компанія подала до органів громадської безпеки заяву про порушення кримінальної справи та розслідування, а також здійснила захисне замороження можливих до залучення банківських рахунків; сума захисного судового замороження становить близько 900 млн юанів. Обидва показники в сумі перевищують 1,0 млрд юанів, що становить 26,54% від чистих активів компанії за останньою аудированою фінансовою звітністю та 42,69% від грошових коштів за останньою аудированою фінансовою звітністю.

Щодо факту незаконного переказування коштів з банківських рахунків дочірньої компанії представник Hi-Bedding повідомив, що на даний момент конкретні особи, причетні до справи, ще не остаточно підтверджені; робота органів громадської безпеки з розслідування триває, а подальші результати — за оголошеннями.

Варто зазначити, що зазначені вище питання також привернули увагу Шанхайської фондової біржі (SSE) і їй було направлено лист на виконання наглядової роботи. Hi-Bedding зазначила, що компанія швидко розпочала самоперевірку щодо безпеки коштів, посилила систему контролю за безпекою коштів. Одночасно компанія активно співпрацює з органами громадської безпеки у справі з метою якнайшвидшого повернення переказаних коштів, усунення небезпечних факторів щодо коштів на рахунках компанії та забезпечення безпеки майна компанії. Крім того, у межах компанії буде проведено притягнення персоналу до відповідальності та виправлення недоліків у внутрішньому контролі, посилено навчання всіх директорів і керівників вищої ланки, а також працівників на ключових посадах, щодо вивчення законів і нормативних актів, підвищено обізнаність щодо нормативної діяльності; практично підвищено здатність у сфері корпоративного управління та управління внутрішнім контролем, посилено побудову та виконання системи внутрішнього контролю.

Позов проти контролюючого акціонера вже порушено

Лише через 5 днів після розкриття інциденту щодо незаконного переказування коштів дочірньої компанії Hi-Bedding знову опублікувала 4 окремі оголошення, розкривши прогрес іншого ключового питання. 1 квітня в оголошенні Hi-Bedding зазначила, що 31 березня вона отримала від народного суду повіту Юечен (越城区人民法院) повістку/повідомлення про прийняття справи 《受理案件通知书》 (2026) 浙0602民初4695号. Hi-Bedding та дві її повністю дочірні компанії: 浙江顺喜供应链有限公司 (скорочено «компанія Шуньсі») і 浙江迎喜供应链管理有限公司 (скорочено «компанія Інсі»), заявили позов до суду на підставі спору про відповідальність за шкоду інтересам компанії, включивши до переліку спільних відповідачів контролюючого акціонера компанії — 浙江华易智能制造有限公司, узгодженого учасника (акціонера, що діє спільно) — 浙江华瀚投资有限公司, та реального контролера — 陈阿裕. Сума, що є предметом спору, загалом становить 478 млн юанів; на даний момент відповідні справи вже прийняті судом до провадження.

Згідно з викладеними в оголошенні обставинами позову та підставами, у 2026 році Hi-Bedding і її дочірні компанії, з огляду на потреби ведення бізнесу, залучали кредити в банку. Контролюючий акціонер та його узгоджений учасник у режимі позичково-оборотних операцій (轉贷业务模式) зайняли кошти в сумі 72 млн юанів, які не були повернуті; з них Hi-Bedding — 15 млн юанів, а компанія Інсі — 57 млн юанів. Крім того, у період 2025–2026 років Hi-Bedding і її дочірні компанії здійснювали factoring (факторингове фінансування). Щодо сум, уже сплачених постачальникам, відповідачі застосували схему факторингового фінансування: під найменуванням постачальника вони подавали до банку заявку на фінансування, а кошти в підсумку спрямовувалися відповідачам і на їхні вказані рахунки; за попередніми відомостями, відповідачі в сукупності отримали близько 406 млн юанів коштів.

Оголошення показує, що станом на дату оприлюднення, сума неопераційного використання коштів контролюючим акціонером Hi-Bedding та його пов’язаними особами накопичено становить 189,6 млн юанів (ця сума є попереднім підрахунком компанії; остаточна сума — за результатами подальшого розслідування та визначення регуляторними органами). Вона перевищує абсолютну величину 5% від чистих активів компанії за останньою аудированою фінансовою звітністю. Якщо контролюючий акціонер та його пов’язані особи не завершать погашення або виправлення протягом 1 місяця, існує ризик, що до акцій компанії застосують інший вид наглядового застереження (risk of other risk warnings).

Крім того, в оголошенні зазначено, що частина акцій контролюючого акціонера, реального контролера та його узгодженого учасника була заморожена судом (судове/юридичне замороження).

Згідно з оголошенням, контролюючий акціонер Hi-Bedding 華易智能制造 тримає 23,03% акцій компанії; кількість заморожених судом акцій у цьому випадку становить 3,73% від загальної кількості акцій, що належать йому; і становить 0,86% від загального статутного капіталу компанії. Реальний контролер компанії 陈阿裕 має частку 2,20%; кількість заморожених судом акцій у цьому випадку становить 100,00% від загальної кількості акцій, що належать йому. Один із узгоджених учасників контролюючого акціонера 華瀚投资 має частку 9,99% акцій компанії; у цьому випадку заморожено 22,82% від загальної кількості належних йому акцій; і це становить 2,28% від загального статутного капіталу компанії.

Разом із розкриттям судового спору та проблеми використання коштів, з боку регуляторів також розпочалося наглядове розслідування реального контролера та компанії. 1 квітня Hi-Bedding одночасно оприлюднила, що реальний контролер 陈阿裕 і сама компанія нещодавно отримали від CSRC (Китайської комісії з регулювання цінних паперів) 《立案告知书》 (повідомлення про порушення справи). У зв’язку з підозрою у порушеннях і невиконанні вимог щодо правил розкриття інформації, CSRC вирішила порушити справу щодо обох окремо, щоб провести розслідування.

Щодо порушених CSRC справ Hi-Bedding пояснила, що це розслідування стосується питань щодо використання коштів та судового спору; тому розслідування проводиться окремо щодо двох суб’єктів — біржової компанії та реального контролера, відповідно і компанія, і реальний контролер отримали повідомлення про порушення справи.

У оголошенні Hi-Bedding заявила, що протягом періоду розслідування компанія активно співпрацюватиме з розслідуванням CSRC та суворо відповідатиме відповідним законам і нормативним актам, а також вимогам регулятора щодо своєчасного виконання обов’язків з розкриття інформації. Станом на дату оприлюднення цього оголошення виробничо-господарська діяльність компанії є нормальною; її директори та керівники вищої управлінської ланки наразі виконують свої обов’язки у звичайному режимі; зазначені обставини не матимуть суттєвого впливу на виробничо-господарську діяльність компанії.

На офіційному сайті Hi-Bedding зазначено, що компанію засновано в 1984 році; це перша в Китаї біржова компанія в індустрії матраців. Наразі її визначають як компанію технологій здорового сну, що має ключовим драйвером інновації у сфері технологій; компанія веде глобальне розміщення 7 виробничих майданчиків і має понад 5200 магазинів.

Масивна інформація та точна інтерпретація — усе в застосунку Sina Finance