Око орла попереджає: співвідношення чистого грошового потоку від операційної діяльності до чистого прибутку Yonghe Holding Group продовжує знижуватися

Синьхуа Финанси дослідницький інститут для публічних компаній|Інтелектуальне попередження «Сова фінансових звітів»

2 квітня компанія Yonghe Shares опублікувала річний звіт за 2025 рік.

Згідно зі звітом, за весь 2025 рік дохід компанії від реалізації становив 562M юанів, що на 13,04% більше; чистий прибуток, що належить акціонерам материнської компанії, — 562 млн юанів, що на 123,46% більше; чистий прибуток без урахування одноразових факторів, що належить акціонерам материнської компанії, — 569 млн юанів, що на 131,34% більше; базовий прибуток на акцію — 1,21 юаня/акцію.

З моменту виходу на біржу у червні 2021 року компанія здійснила грошові дивіденди 4 рази, у сумі вже реалізовано грошові дивіденди на 310 млн юанів.

Система інтелектуального кількісного аналізу попереджень для фінансових звітів публічних компаній «Інформаційне око» здійснює аналіз річного звіту Yonghe Shares за 2025 рік за чотирма основними вимірами: якість результатів, здатність до отримання прибутку, тиск на грошові потоки та безпека, а також ефективність операцій.

I. Якість результатів

У звітному періоді дохід компанії становив 680M юанів, що на 13,04% більше; чистий прибуток — 562 млн юанів, що на 122,82% більше; чистий грошовий потік від операційної діяльності — 680 млн юанів, що на 16,73% більше.

З огляду на якість грошових потоків потрібно приділити особливу увагу:

• Продовжується спад відношення чистого грошового потоку від операційної діяльності до чистого прибутку. За останні три піврічні звіти, відношення чистого грошового потоку від операційної діяльності до чистого прибутку становило 2,85; 2,31; 1,21 відповідно, показник продовжує знижуватися, що вказує на спад тенденції якості прибутковості.

II. Здатність до отримання прибутку

У звітному періоді валова рентабельність компанії становила 25,13%, що на 41,68% більше в річному вимірі; чиста рентабельність — 10,8%, що на 97,12% більше; рентабельність власного капіталу (зважена) — 12,32%, що на 34,06% більше.

З огляду на прибутковість на рівні операцій компанії потрібно приділити особливу увагу:

• Валова маржа від продажів суттєво зросла. У звітному періоді валова маржа від продажів становила 25,13%, що на значні 41,68% більше в річному вимірі.

• Зростання валової маржі від продажів супроводжується падінням оборотності дебіторської заборгованості. У звітному періоді валова маржа від продажів зросла з 17,74% у попередньому періоді до 25,13%, тоді як оборотність дебіторської заборгованості знизилася з 12,73 разів у попередньому періоді до 12 разів.

III. Тиск на кошти та безпека

У звітному періоді коефіцієнт заборгованості компанії становив 27,66%, що на 53,94% менше в порівнянні з попереднім роком; коефіцієнт поточної ліквідності — 1,26, коефіцієнт швидкої ліквідності — 0,85; загальний борг — 894 млн юанів, з яких короткостроковий борг — 445 млн юанів, частка короткострокового боргу в загальному боргу — 49,81%.

З огляду на короткостроковий тиск на кошти потрібно приділити особливу увагу:

• Коефіцієнт грошової наявності менший за 0,25. У звітному періоді коефіцієнт грошової наявності становив 0,22, тобто він нижчий за 0,25.

З огляду на довгостроковий тиск на кошти потрібно приділити особливу увагу:

• Короткострокові зобов’язання можуть бути покриті широкою грошовою масою, але довгострокові борги не можуть бути покриті. У звітному періоді співвідношення широкої грошової маси до загального боргу становило 0,48, а широка грошова маса була меншою за загальний борг.

З огляду на управління коштами потрібно приділити особливу увагу:

• Обсяг авансових платежів змінюється значно. У звітному періоді авансові платежі становили 0,9 млрд юанів, а відносна зміна порівняно з початком періоду — 227,34%.

• Відношення авансових платежів до оборотних активів продовжує зростати. За останні три річні звіти відношення авансових платежів до оборотних активів становило 1,75%, 1,81%, 4,37% відповідно, показник постійно зростає.

• Темп зростання авансових платежів вищий за темп зростання собівартості реалізації. У звітному періоді авансові платежі порівняно з початком періоду зросли на 227,34%, собівартість реалізації в річному вимірі зросла на 2,88%, тобто темп зростання авансових платежів перевищив темп зростання собівартості реалізації.

З огляду на узгодженість використання коштів потрібно приділити особливу увагу:

• Капітальні витрати постійно перевищують надходження чистого грошового потоку від операційної діяльності. За останні три річні звіти кошти, сплачені на придбання основних засобів, нематеріальних активів та інших довгострокових активів, становили 1,43 млрд юанів, 0,96 млрд юанів та 0,69 млрд юанів відповідно; чистий грошовий потік від операційної діяльності становив 0,52 млрд юанів, 0,58 млрд юанів та 0,68 млрд юанів відповідно.

IV. Операційна ефективність

У звітному періоді оборотність дебіторської заборгованості становила 12, що на 5,72% менше; оборотність запасів — 5,9, що на 3,12% більше; оборотність сукупних активів — 0,69, що на 3,98% більше.

З огляду на довгострокові активи потрібно приділити особливу увагу:

• Дохідність одиниці основних засобів (виробничий потенціал) щороку знижується. За останні три річні звіти відношення виручки від реалізації до первісної вартості основних засобів становило 1,44; 1,42; 1,42 відповідно, показник постійно знижується.

• Обсяг інших необоротних активів суттєво змінюється. У звітному періоді інші необоротні активи становили 0,13 млрд юанів, що на 54,26% більше порівняно з початком періоду.

Натисніть, щоб переглянути попередження для Yonghe Shares у «Оці фінансових звітів», та подивіться найновіші деталі попереджень і візуальний прев’ю фінансової звітності.

Опис «Інформаційного ока» для фінансових звітів Sinа Finance: «Інформаційне око» для фінансових звітів публічних компаній — це спеціалізована система інтелектуального професійного аналізу фінансових звітів. «Око» попереджає шляхом збирання великої кількості авторитетних фінансових експертів, зокрема бухгалтерських фірм і публічних компаній, та здійснює відстеження й тлумачення найновіших фінансових звітів публічних компаній за багатьма вимірами, включно з темпами зростання результатів, якістю доходів, тиском на кошти та безпекою, а також ефективністю операцій; і в графічній та текстовій формі повідомляє про можливі точки фінансових ризиків. Надає професійні, ефективні та зручні технічні рішення для розпізнавання й попередження фінансових ризиків публічних компаній для фінансових установ, публічних компаній, регуляторних органів тощо.

Вхід до «Інформаційного ока»: застосунок Sinа Finance APP-ринок-центр даних-«Інформаційне око» або Sinа Finance APP-сторінка котирувань акцій-«Фінанси»-«Інформаційне око»

Заява: ринок має ризики, інвестиції потребують обережності. Ця стаття публікується автоматично на основі сторонніх баз даних і не відображає позицію Sinа Finance; будь-яка інформація, що з’являється в цій статті, наводиться лише для довідки й не є індивідуальною інвестиційною порадою. У разі розбіжностей орієнтуйтеся на фактичні оголошення. У разі запитань зверніться за адресою biz@staff.sina.com.cn.

Масивні новини та точне тлумачення — усе в застосунку Sinа Finance

Відповідальний редактор: Сяо Лан Швидкі новини