“Найважливіша світова ціна на спотову нафту” зросла понад 140 доларів, вперше з 2008 року!

Джерело: Wall Street Vibes

Заборона проходу через Ормузьку протоку триває понад місяць, а жорсткі заяви Трампа зірвали ринкові очікування щодо швидкого завершення бойових дій, тож глобальний ринок фізичної сирої нафти переживає найрізкіший ціновий удар за понад вісімнадцять років.

2 квітня спотова ціна на нафту Brent досягла 141.37 долара за барель, установивши найвищий рівень із 2008 року; порівняно з денними котируваннями попереднього дня — понад 128 доларів — ціна різко підскочила, а цей рівень також перевищив пік під час початку російсько-українського конфлікту у 2022 році.

Паралельно денний максимум зростання контракту WTI на травень сягнув 13.8%, а розрахункова ціна на американську нафту вперше з 2022 року прорвала позначку 110 доларів за барель.

Жорсткий сигнал, який Трамп випустив під час загальнонаціонального телевізійного звернення, спричинив швидке закриття і, як наслідок, розворот позицій у шортах, на які ринок робив ставку на швидке завершення бойових дій; це стало прямим детонатором стрімкого зростання цін на нафту. Міжнародне енергетичне агентство класифікувало нинішню кризу як «найсуворіший шок пропозиції в історії нафтового ринку», а тривалість цього процесу нині все ще складно спрогнозувати.

Розрив між цінами на фізичну нафту та ф’ючерсами різко збільшився

Спотова нафта Brent — один із найважливіших у світі індикаторів ціноутворення на сиру нафту, широко використовується для визначення ціни приблизно двох третин світової торгівлі фактичними обсягами нафти. На відміну від ф’ючерсів Brent — базового активу, який торгується на Міжконтинентальній біржі, спотова Brent відображає реальну ціну на нафту, що постачається в Північному морі за спотовими відвантаженнями, тобто ціну на фізичну нафту з уже визначеними датами відвантаження.

У четвер спотова Brent зросла до 141.37 долара, тоді як ф’ючерси Brent того ж дня все ще торгувалися приблизно біля 107 доларів; різниця між ними є надзвичайно великою. Цей розрив зумовлений тим, що логіка ціноутворення на ринку фізичних поставок і на ринку ф’ючерсів принципово різна: перший напряму відображає дефіцитність кожної доступної до поставки партії, а другий значною мірою керується фінансовими операціями — ціноутворювальним фактором стають радше «паперові барелі», а не фізична сировина.

Спотова премія в регіоні Північного моря в останні дні піднялася до історичного максимуму: трейдери змагаються за кожну партію товару, яку можна отримати, і саме це є ключовою рушійною силою, яка відхиляє спотову Brent від ф’ючерсної траєкторії та штовхає її вгору.

Різниця цін по WTI для ближніх місяців встановила історичний рекорд, а постачання наразі критично недостатнє

Тривожні сигнали з ринку американської нафти синхронно різко посилилися. Різниця цін WTI між найближчими місяцями поставки — тобто різниця між цінами двох найближчих контрактів на погашення — у четвер розширювалася до понад 16 доларів за барель, що є найбільшим преміумом за всю історію спостережень.

Макротрейдер Buffalo Bayou Commodities Frank Monkam заявив: «Премія за війну після виступу Трампа концентрується на контрактах ближчих місяців, тому різниця між ближчими місяцями різко збільшилася».

Коли ціна контрактів на найближчі місяці значно вища за ціну на віддаленіші місяці, ринок зазвичай трактує це як ціноутворення, що відображає надзвичайну затяжну напруженість із фізичними поставками у найближчій перспективі. Трейдери зазначають, що нинішній сплеск зумовлений двома чинниками: по-перше, позиції в шортах, які ставили на швидке завершення бойових дій, зазнають вимушеного закриття; по-друге, покупці з Азії та інших регіонів масово викуповують американську нафту, а ринок очікує, що в найближчі кілька тижнів постачання американської нафти істотно скоротиться.

Ормузька протока зараз уже заблокована понад місяць. Цей коридор забезпечує перевезення майже чверті світових обсягів нафти й природного газу, пропуск значно обмежений, і нафтопереробники з усіх сил намагаються знайти будь-які доступні альтернативні джерела сировини.

Крім того, ціна американської нафти з початку року майже подвоїлася. Роздрібні ціни на бензин у США вже перевищили 4 долари за галон і досягли найвищого рівня з 2022 року, а тиск інфляції при цьому зростає. Тривале стрімке зростання цін на нафту викликає занепокоєння на ринку щодо одночасного відновлення інфляції та уповільнення економічного зростання, через що інвестори стикаються з більш складним макроекономічним режимом ціноутворення.

(Редактор: Веньцзін)

Ключові слова:

                                                            Ціни на нафту