Останнім часом я досліджував сторону доходу на ринку, і чесно кажучи, дивідендна дохідність S&P 500 у 1,2% досить низька, якщо ви намагаєтеся жити за рахунок свого портфеля. Але ось що привернуло мою увагу — цілком сегмент REITs, який показує неймовірні результати з дивідендною дохідністю понад 6%, а деякі навіть досягають двоцифрових значень. Варто вивчити, якщо ви серйозно налаштовані на дохід.

Почну з Healthpeak Properties. Цей REIT у сфері охорони здоров’я тихо створює щось міцне — амбулаторні медичні центри, лабораторії та об’єкти для проживання літніх людей. Грошовий потік стабільний, і саме це потрібно для надійності дивідендів. Зараз їхня дохідність становить близько 7,3%, що вже досить привабливо. Цікаво, що вони нещодавно вивели свої активи для житла для літніх у щось під назвою Janus Living і залучили з цього $878 мільйонів. Ці кошти зараз інвестуються у нові медичні проекти та розширення портфоліо лабораторій — вони витратили $600 мільйонів на Gateway Crossing, величезний лабораторний кампус площею 1,4 мільйона квадратних футів. Ідея тут у тому, що з часом ці нові активи дозрівають, і їхня дивідендна дохідність має можливість ще більше зростати.

Далі йде Annaly Capital Management, яка працює інакше — це REIT, що інвестує переважно у іпотечні цінні папери. Стратегія з використанням левериджу цікава, оскільки вони мають близько $105 мільярдів активів проти $16 мільярдів власного капіталу. Це підсилює доходність, тому їхня дивідендна дохідність становить 13,2%, хоча слід пам’ятати, що леверидж має свої ризики. Їхній прибуток останнім часом покращився, тому вони підвищили дивіденд з $0,65 до $0,70 за акцію, а минулого кварталу — до $0,74. Тут дохідність справді привертає увагу, але потрібно розуміти ризики, пов’язані з левериджем.

Vici Properties зовсім інший підхід — вони зосереджені на досвідчій нерухомості, такій як казино, готелі та розважальні заклади. Модель базується на довгострокових трьохсторонніх орендах із індексованими інфляційними підвищеннями, що забезпечує досить стабільний грошовий потік. Вони активно розширюються, нещодавно купили канадські готелі та казино за $144 мільйонів і збільшили свою інвестицію у One Beverly Hills до $1,5 мільярда. Поточна дивідендна дохідність становить 6,6%, і цікаво, що з кінця 2018 року вони зростають із дивіденду на 6,6% у складному середньорічному вимірі, що є хорошим показником порівняно з іншими REITs із трьохсторонніми орендами.

Отже, якщо ви шукаєте серйозний потенціал дивідендної дохідності понад низький середній показник S&P, ці три REITs безумовно заслуговують на більш детальне вивчення. Кожен має свій профіль ризику та стратегію, але всі пропонують щось, чого більшість ринку зараз не дає. Головне — розуміти, що робить кожен із них і чи відповідає дохідність вашому рівню ризику.