China International: незначне зниження цільової ціни Postal Savings Bank до 6.62 HKD, збереження рейтингу «Купувати»

Інтернаціональний банк Кібао опублікував аналітичний звіт (研报), у якому зазначає, що оцінка акцій Postal Savings Bank (01658) наразі є дещо заниженою: поточна ціна відповідає прогнозному P/B (ціна до балансової вартості) за 2026 рік на рівні 0.48x. Водночас якість активів є винятковою, а коефіцієнт виплат дивідендів — стабільним, тож банк має отримувати вищу оцінку за P/B. На основі приблизно 0.65x прогнозного P/B за 2026 рік, цільову ціну з 6.84 гонконгських долара дещо знижено до 6.62 гонконгських доларів, рейтинг «купити» збережено.

Чистий прибуток, що належить акціонерам, за IV квартал 2025 року в Postal Savings Bank зріс у річному вимірі на 1.7%, що дещо швидше за темп зростання у III кварталі на 1.2%. Компанія вважає, що це в основному зумовлено зростанням операційного доходу, уповільненням зниження чистої процентної маржі та скороченням операційних витрат. Відтак за весь рік чистий прибуток, що належить акціонерам, зріс у річному вимірі на 1.1%, а операційний дохід також збільшився на 1.9%. Хоча в IV кварталі коефіцієнт проблемних кредитів зріс, він усе ще є найнижчим серед банків-конкурентів, а коефіцієнт покриття резервами перебуває на високому рівні.

(Редактор: Хэ Чжун)

     【Застереження】Ця стаття відображає лише власні погляди автора і не має відношення до HeXun. Сайт Hexun зберігає нейтралітет щодо тверджень, поглядів і суджень, викладених у матеріалі; він не надає жодних прямих чи непрямих гарантій щодо точності, надійності або повноти будь-якого з викладеного. Будь ласка, читачам слід розглядати інформацію лише як довідкову та самостійно нести повну відповідальність. E-mail: news_center@staff.hexun.com

Повідомити