ЗАО «Кредитбанку», який заробив 1500 мільярдів, співробітники «дуже рідко закінчують роботу вчасно»? Голова правління — надто чесний.

Питайте AI · Чому зниження середньої зарплати не зменшує залученість співробітників?

Виробник | Дамоцайцзін

Висловлювання голови правління China Merchants Bank щодо переробок працівників викликали широкий резонанс.

30 березня China Merchants Bank (600036.SH) провів зустріч щодо результатів діяльності, під час якої голова правління Мяо Цзяньмін заявив, що раніше в банку багато хто вважав, ніби роздрібний бізнес і фінансові технології є його захисним ровом, але справжній захисний рів, який має China Merchants Bank, полягає в тому, щоб ідею орієнтації на клієнта вбудувати в корпоративну культуру та перетворити її на щоденну поведінку працівників.

У своєму виступі Мяо Цзяньмін сказав: «Наші колеги дуже рідко йдуть з роботи вчасно, тому що філософія, операційні підходи та технології приводяться в рух людьми. Якщо немає такої культури, згуртованості та професійного ставлення й відданості, то інші захисні рови поволі також зруйнуються».

Після зустрічі щодо результатів діяльності China Merchants Bank словниковий запис #招商银行董事长称员工很少准时下班# швидко піднявся в гарячі теми, розпаливши активні обговорення серед користувачів соцмереж.

Варто зазначити, що в 2025 році також знизилася винагорода працівників China Merchants Bank. Дані річної звітності China Merchants Bank за 2025 рік показують, що в минулому році фонд оплати праці персоналу (розрахунок за витратами на працівників) становив 686,89 млрд юанів, що на 0,88% більше, ніж у відповідному періоді минулого року — 680,88 млрд юанів.

Але у 2024 році в China Merchants Bank було 117201 працівник, а середня зарплата становила 581 тис. юанів. У 2025 році чисельність працівників China Merchants Bank зросла до 121585, а середня зарплата знизилася до 564,9 тис. юанів. Після того як два роки поспіль відбувалося падіння виручки від операційної діяльності, темпи зростання виручки China Merchants Bank у 2025 році хоча й повернулися до зростання, але загалом усе ще не прості.

Повернення до «двох зростань»

27 березня China Merchants Bank оприлюднив річний звіт: станом на кінець 2025 року загальні активи банку досягли 13,07 трлн юанів, збільшившись на 7,56%; за весь рік операційний дохід становив 3375,32 млрд юанів, зростання на 0,01%; чистий прибуток, що належить акціонерам, — 1501,81 млрд юанів, зростання на 1,21%.

Під впливом середовища низьких ставок, посилення галузевої конкуренції та інших чинників у China Merchants Bank у 2023 та 2024 роках два роки поспіль спостерігалося від’ємне зростання операційного доходу: у відповідний період операційний дохід зменшився на 1,64% та на 0,48% рік-до-року. У цей період, хоча чистий прибуток, що належить акціонерам, залишався зростаючим, темпи зростання помітно сповільнилися: у 2023 році темп приросту чистого прибутку, що належить акціонерам, у річному вимірі становив ще 6,22%, а в 2024 році скоротився до 1,22%.

Результати прибутковості China Merchants Bank у 2025 році хоч і не відновилися до колишньої моделі високого зростання, однак після завершення тренду падіння операційного доходу все ж вивільнили сигнал поступової стабілізації.

«Переворот» у операційному доході China Merchants Bank насамперед пов’язаний із чистим процентним доходом. У 2025 році чистий процентний дохід China Merchants Bank досяг 2155,93 млрд юанів, зростання на 2,04%, та забезпечив 63,87% операційного доходу. Чиста процентна маржа — 1,87%: хоча порівняно з попереднім роком вона продовжила знижуватися на 0,11 в.п., але спад уже дещо звузився.

Звісно, таке покращення не є випадковим: це результат спільної дії на стороні активів і пасивів.

На стороні активів, хоча середня дохідність дохідних активів нижча, ніж у 2024 році, обсяг дохідних активів усе ще поступово розширюється: минулого року середній залишок дохідних активів у середньому зріс на 8,16% рік-до-року, частково компенсуючи тиск від падіння ставок.

На стороні пасивів середня ставка вартості залучених коштів клієнтів знизилася з 1,54% у 2024 році до 1,17% у 2025 році, внаслідок чого процентні витрати за коштами клієнтів зменшилися на 17,55% рік-до-року; низьковартісні депозити певною мірою послабили вплив звуження спреду на процентні доходи.

Щодо позитивних змін чистої процентної маржі заступник голови правління China Merchants Bank Пен Цзяьвень на зустрічі з інвесторами також додатково зазначив, що в 2026 році чиста процентна маржа China Merchants Bank продовжить звужуватися, але амплітуда звуження, за прогнозом, має бути кращою, ніж у 2025 році.

У минулому році не процентні чисті доходи China Merchants Bank становили 1219,39 млрд юанів, що на 3,38% менше рік-до-року. Головне — зменшення справедливої вартості від інвестицій у облігації та інвестицій у немонетарні фонди, що спричинило дохід від зміни справедливої вартості в розмірі -81,60 млрд юанів, що на 142,45 млрд юанів менше, ніж рік тому.

Роздріб трохи відновлюється

Останніми роками на роздрібний бізнес банків сильно тиснули коливання доходів мешканців, падіння ринку нерухомості, знецінення активів, звуження іпотечного кредитування тощо. У 2025 році в China Merchants Bank бізнес з управління капіталом дещо відновився, але тиск на роздрібний бізнес усе ще зберігається.

Станом на кінець 2025 року сукупний обсяг персональних позик China Merchants Bank становив 3,72 трлн юанів, збільшившись на 2%, а темпи зростання значно сповільнилися порівняно з попередніми роками. Крім того, частка персональних позик China Merchants Bank у 2025 році знизилася нижче 52%, і це вперше після 2020 року.

З погляду клієнтів у цілому роздрібна клієнтська база China Merchants Bank розширилася ще більше. За весь 2024 рік кількість роздрібних клієнтів перевищила 220 млн осіб, що на 6,67% більше, ніж на кінець минулого року; а керовані роздрібні активи (AUM) перевищили 17 трлн юанів, що на 14,44% більше, ніж на кінець минулого року; за весь рік було додано понад 2 трлн юанів, встановивши історичний максимум.

У роздрібному бізнесі China Merchants Bank найбільш помітним залишається тиск у кредитнокартковому бізнесі, який раніше був надзвичайно перспективним.

За показником кількості обігових кредитних карток China Merchants Bank: після досягнення піку в 103 млн карток у 2022 році число кредитних карток зменшувалося щороку, а в 2025 році становило 97,451 млн. У минулому році банк здійснив операції за кредитними картками на 4,08 трлн юанів, що на 7,62% менше рік-до-року; процентний дохід за кредитними картками становив 59,660 млрд юанів, також зменшившись на 7,30%.

Приємно, що великий бізнес з управління капіталом China Merchants Bank після двох років падіння нарешті отримав відновлення.

У 2020 році China Merchants Bank висунув концепцію «велике управління капіталом», здійснивши додатковий перехід у напрямі «легшого» банку. Однак починаючи з 2022 року почав проявлятися тиск і на цьому напрямі: чисті комісійні та агентські доходи знижувалися три роки поспіль. Під впливом низки негативних факторів, зокрема зниження комісій через зменшення плати з клієнтів, зниження комісій за дистрибуцію, зниження ставки управлінської комісії, зниження ставки комісії за зберігання коштів (custody) тощо. У 2023 та 2024 роках China Merchants Bank протягом двох років поспіль фіксував падіння темпів зростання з двозначними цифрами.

У 2025 році дохід від великого управління капіталом у China Merchants Bank становив 44,013 млрд юанів, що на 16,91% більше, ніж у 2024 році.

Зокрема, комісійні та агентські доходи від управління капіталом — 26,711 млрд юанів, зростання на 21,39%. Якщо деталізувати: доходи від дистрибуції продуктів інвестиційного характеру (代销理财) — 9,347 млрд юанів, зростання на 18,98%; агентські доходи від фондів — 5,846 млрд юанів, зростання на 40,36%; агентські доходи за трастовими планами — 3,518 млрд юанів, зростання на 65,55%; агентський дохід від операцій з цінними паперами — 1,801 млрд юанів, зростання на 62,55%; агентські доходи від страхування — 5,823 млрд юанів, що на 9,37% менше рік-до-року, ставши єдиним сегментом із від’ємним зростанням серед основних підкатегорій.

У фінансовій звітності China Merchants Bank також пояснює, що зазначене зростання в основному забезпечили збільшення обсягів дистрибуції, а також подальша оптимізація структури продуктів; крім того, сукупний вплив мали зростання обсягів утримання та продажів фондів акціонерного типу, відновлення ринкового попиту тощо.

На зустрічі щодо результатів діяльності Мяо Цзяньмін також озвучив концепцію «Роздріб — знову стартувати, корпоративний — перевершити». У межах «Роздріб — знову стартувати» йдеться про три аспекти: активи потрібно підвищувати якість, пасиви — зміцнювати, а управління капіталом — виводити на вищий рівень; зокрема, «великим проривом у майбутньому для роздрібного бізнесу буде саме управління капіталом».