Відомий американський економіст розкриває інвестиційну стратегію: уникає акцій, особливо широких індексів!

Аліанц, провідний економічний радник Мухаммеда Ель-Еріана, застерігає тих, хто купує на зниженні, зазначаючи, що він обходив фондовий ринок, зокрема ширші індекси акцій.

Ель-Еріан вказав, що конфлікт між Іраном і США вступив у другий місяць, а зростання цін на нафту спричинило низку економічних наслідків; ринок тепер має ризик, що удар по попиту може поширитися по всій економіці.

Він вважає, що удар по попиту для глобальної економіки може стати переломним моментом: його схильність до ризику вже змінилася з «зниження ризиків» на «повне уникнення ризиків». Хоча нині деякі акції виглядають привабливо, він не купуватиме в цей час продукти, пов’язані з індексами.

Упродовж середини минулого березня світові фондові ринки дружно пішли вниз, а американський фондовий ринок також наприкінці минулого тижня перейшов у фазу корекції. У п’ятницю індекс Dow Jones знизився на 10,5% від недавнього максимуму, індекс Nasdaq впав на 13%, а індекс S&P 500 — відносно менше, зменшившись на 9% від недавнього максимуму.

Перепроданість чи спокуса на зріст

Ель-Еріан попереджає, що навіть з урахуванням поточного падіння інвестори можуть недооцінювати економічні ризики, спричинені війною з Іраном. Ринкова волатильність тимчасова, і людям слід ігнорувати ці збурення.

Він заявив, що вже проявилося зниження попиту в інших сферах глобальної економіки. Найбільше під загрозою опинилося в Азії, де вплив закриття Ормузької протоки найбільший: зараз складається ситуація з дефіцитом критично важливих товарних постачань. У США удар по попиту може проявитися як скорочення витрат американців, особливо у домогосподарствах із низькими доходами. Це може спричинити ланцюгову реакцію в ширшій фінансовій системі.

Багато представників Волл-стріт також наголошують, що пригнічення попиту — необхідний інструмент для зниження цін на нафту, якщо лише не збільшаться поставки сирої нафти. Але це, ймовірно, ще більше сповільнить зростання економіки, яка й так уже слабшає в США, і, в результаті, може призвести до економічного спаду.

Ель-Еріан висловив занепокоєння: спочатку стається енергетичний шок, потім — шок від ставок, далі — більш широкий шок від інфляції, і врешті — шок від попиту. Якщо така ситуація триватиме, США зіткнуться з фінансовою нестабільністю — але це й є весь процес.

Втім, частина аналітиків Волл-стріт не погоджується з поглядами Ель-Еріана: дехто вважає, що акції США вже надто перепродані, і очікує сильного відскоку на фондовому ринку. Засновник The Kobeissi Letter Адам Кобейсі прогнозує, що індекс S&P 500 вже накопичує потенціал і ось-ось відскочить.

Головний ринковий стратег Freedom Capital Markets Джей Вудс також підкреслив, що, окрім ведмежого ринку 2022 року, падіння на американському ринку є короткочасним і створює чудову можливість для довгострокових і короткострокових трейдерів. Найбільший відскок ринку часто відбувається нижче 200-денного середнього, і час настав.

(Джерело: Caixin)