Око орла попереджає: компанія Dongbao Biotech продовжує зростання співвідношення дебіторської заборгованості до доходу від продажу

Сіньлань фінанси | Дослідницький інститут для публічних компаній | Сповіщення-«соколи» для фінзвітів

29 березня компанія Dongbao Biotech опублікувала річний звіт за 2025 рік; аудиторський висновок — стандартний безумовно-позитивний аудиторський висновок.

Звіт показує, що за весь 2025 рік виручка компанії становила 7,45 млрд юанів, що на 15,78% менше в річному обчисленні; чистий прибуток, що належить акціонерам (після частки), — 54,3373 млн юанів, що на 36,8% менше; скоригований чистий прибуток, що належить акціонерам (після вирахування одноразових статей), — 44,1615 млн юанів, що на 44,16% менше; базовий прибуток на акцію — 0,0928 юаня/акція.

Від моменту лістингу 2011 року (червень) компанія здійснила грошові дивіденди 13 разів, сумарно вже виплачено грошових дивідендів на 153 млн юанів. У повідомленні зазначено, що компанія планує виплатити всім акціонерам 0,12 юаня грошового дивіденду на кожні 10 акцій (з податком).

Система сповіщень-«соколи» для фінзвітів публічних компаній здійснює інтелектуальний кількісний аналіз річного звіту Dongbao Biotech за 2025 рік за чотирма основними вимірами: якість результатів, прибутковість, тиск на грошові потоки та безпека, а також операційна ефективність.

I. Рівень якості результатів

У звітному періоді виручка компанії становила 7,45 млрд юанів, що на 15,78% менше в річному обчисленні; чистий прибуток, що належить акціонерам, — 54,3354 млн юанів, що на 40,46% менше; чистий грошовий потік від операційної діяльності — 106 млн юанів, що на 53,22% більше.

З огляду на загальний рівень результатів, потрібно приділити особливу увагу:

• Темпи зростання операційного доходу безперервно знижуються. За останні три звітні періоди (річні звіти) річна зміна виручки становила відповідно 3,3%, -9,19%, -15,78%, тренд продовжує знижуватися.

• Темпи зростання чистого прибутку, що належить акціонерам, безперервно знижуються. За останні три звітні періоди (річні звіти) річна зміна чистого прибутку, що належить акціонерам, становила відповідно 9,55%, -28,28%, -36,8%, тренд продовжує знижуватися.

• Темпи зростання скоригованого чистого прибутку, що належить акціонерам, безперервно знижуються. За останні три звітні періоди (річні звіти) річна зміна скоригованого чистого прибутку, що належить акціонерам, становила відповідно 9,08%, -28,17%, -44,16%, тренд продовжує знижуватися.

З огляду на співвідношення між доходами, собівартістю та періодичними витратами, потрібно приділити особливу увагу:

• Розбіжність у зміні виручки та податків і зборів. У звітному періоді річна зміна виручки становила -15,78%, річна зміна податків і зборів — 15,4%, спостерігається розбіжність у змінах виручки та податків і зборів.

З огляду на якість операційних активів, потрібно приділити особливу увагу:

• Безперервне зростання співвідношення дебіторської заборгованості/виручки. За останні три звітні періоди (річні звіти) співвідношення дебіторської заборгованості/виручки становило відповідно 16,63%, 23,3%, 24,23%, спостерігається стабільне зростання.

З огляду на якість грошових потоків, потрібно приділити особливу увагу:

• Розбіжність у змінах виручки та чистого грошового потоку від операційної діяльності. У звітному періоді виручка знизилася на 15,78% у річному обчисленні, чистий грошовий потік від операційної діяльності виріс на 53,22% у річному обчисленні, спостерігається розбіжність у змінах виручки та чистого грошового потоку від операційної діяльності.

II. Рівень прибутковості

У звітному періоді валова маржа компанії становила 23,36%, що на 2,79% більше в річному обчисленні; чиста маржа — 7,29%, що на 29,31% менше в річному обчисленні; рентабельність власного капіталу (зважена) — 3,15%, що на 37,87% менше в річному обчисленні.

З огляду на дохідність з операційного боку компанії, потрібно приділити особливу увагу:

• Безперервне зниження чистої маржі від продажів. За останні три звітні періоди (річні звіти) чиста маржа від продажів становила відповідно 13,07%, 10,31%, 7,29%, тренд продовжує знижуватися.

• Зростання валової маржі від продажів, зниження чистої маржі від продажів. У звітному періоді валова маржа від продажів зросла з 22,72% у попередньому співставному періоді до 23,36%, а чиста маржа від продажів знизилася з 10,31% у попередньому співставному періоді до 7,29%.

З огляду на дохідність з боку активів компанії, потрібно приділити особливу увагу:

• Середня рентабельність власного капіталу за останні три роки нижча за 7%. У звітному періоді зважена середня рентабельність власного капіталу становила 3,15%; середнє значення зваженої рентабельності власного капіталу за останні три звітні фінансові роки — нижче 7%.

• Рентабельність власного капіталу безперервно знижується. За останні три звітні періоди (річні звіти) зважена середня рентабельність власного капіталу становила відповідно 7,46%, 5,07%, 3,15%, тренд продовжує знижуватися.

• Рентабельність вкладеного капіталу нижче 7%. У звітному періоді рентабельність вкладеного капіталу компанії становила 2,64%, а середнє значення за три звітні періоди — нижче 7%.

III. Рівень тиску на кошти та безпеки

У звітному періоді коефіцієнт активів зобов’язань (asset-liability ratio) компанії становив 32,42%, що на 3,91% менше в річному обчисленні; коефіцієнт поточної ліквідності — 4,87, швидкий коефіцієнт — 3,17; загальний борг — 5,59 млрд юанів, з нього короткостроковий борг — 65,3864 млн юанів, частка короткострокового боргу в загальному боргу — 11,7%.

З огляду на довгостроковий тиск на кошти, потрібно приділити особливу увагу:

• Співвідношення загального боргу/власного капіталу безперервно зростає. За останні три звітні періоди (річні звіти) співвідношення загального боргу/власного капіталу становило відповідно 28,03%, 28,15%, 29,61%, спостерігається стабільне зростання.

• Покриття загального боргу грошовими коштами поступово зменшується. За останні три звітні періоди (річні звіти) співвідношення широких грошових коштів (гроші в широкому визначенні)/загальний борг становило відповідно 1,59, 1,24, 1,04, спостерігається спад.

З огляду на контроль за управлінням коштами, потрібно приділити особливу увагу:

• Співвідношення процентних доходів/грошових коштів менше 1,5%. У звітному періоді грошові кошти становили 4,8 млрд юанів, короткостроковий борг — 6,486 млн юанів; середнє співвідношення процентних доходів/грошові кошти — 0,547%, нижче 1,5%.

IV. Рівень операційної ефективності

У звітному періоді оборотність дебіторської заборгованості становила 3,85, що на 19,83% менше в річному обчисленні; оборотність запасів — 1,51, що на 29,71% менше; оборотність загальних активів — 0,29, що на 12,65% менше.

З огляду на операційні активи, потрібно приділити особливу увагу:

• Оборотність дебіторської заборгованості безперервно знижується. За останні три звітні періоди (річні звіти) оборотність дебіторської заборгованості становила відповідно 6,32, 4,81, 3,85; здатність дебіторської заборгованості до обороту слабшає.

• Оборотність запасів безперервно знижується. За останні три звітні періоди (річні звіти) оборотність запасів становила відповідно 2,42, 2,15, 1,51; здатність запасів до обороту слабшає.

• Співвідношення запаси/загальна сума активів безперервно зростає. За останні три звітні періоди (річні звіти) співвідношення запасів/загальна сума активів становило відповідно 10,27%, 13,5%, 15,74%, спостерігається стабільне зростання.

З огляду на довгострокові активи, потрібно приділити особливу увагу:

• Оборотність загальних активів безперервно знижується. За останні три звітні періоди (річні звіти) оборотність загальних активів становила відповідно 0,39, 0,33, 0,29; здатність загальних активів до обороту слабшає.

• Вартість продукції в розрахунку на 1 одиницю основних засобів (дохідність основних засобів) щороку знижується. За останні три звітні періоди (річні звіти) співвідношення виручки/первісна вартість основних засобів становило відповідно 1,22, 0,89, 0,71, спостерігається безперервне зниження.

• Зміни інших необоротних активів суттєві. У звітному періоді інші необоротні активи становили 0,3 млрд юанів, що більше на 2910,97% порівняно з початком періоду.

З огляду на вимір «три витрати» (3费), потрібно приділити особливу увагу:

• Частка витрат на збут/виручка безперервно зростає. За останні три звітні періоди (річні звіти) співвідношення витрат на збут/виручка становило відповідно 2,01%, 2,11%, 2,55%, спостерігається стабільне зростання.

Натисніть «сокіл» для Dongbao Biotech, щоб переглянути найновіші деталі попереджень і візуальний попередній перегляд фінзвітів.

Опис сповіщень-«соколи» для фінзвітів компаній Сіньлань фінанси: сповіщення-«соколи» для фінзвітів компаній — це професійна система інтелектуального аналізу фінзвітів публічних компаній. «Сокіл» відстежує та тлумачить найновіші фінзвітні дані публічних компаній за багатьма вимірами, зокрема зростання показників компанії, якість доходів, тиск на кошти та безпека, ефективність операцій, спираючись на велику кількість авторитетних фінансових експертів, таких як аудиторські фірми та публічні компанії, і у формі графіків і тексту вказує на можливі фінансові ризики. Це технічне рішення для фінансових установ, публічних компаній, регуляторних органів тощо для професійного, ефективного та зручного визначення фінансових ризиків і системи раннього попередження для публічних компаній.

Вхід у сповіщення-«соколи»: застосунок Сіньлань фінанси APP-ринок-центр даних-«сокіл» попереджень або застосунок Сіньлань фінанси APP-сторінка котирувань окремої акції-«фінанси»-«сокіл» попереджень

Заява: ринок має ризики, інвестиції потребують обережності. Ця стаття публікується автоматично на основі даних сторонніх баз; вона не відображає позицію Сіньлань фінанси. Будь-яка інформація, що з’являється в цій статті, подається лише для довідки і не є персональною інвестиційною рекомендацією. У разі розбіжностей орієнтуйтеся на фактичне оголошення. Якщо є запитання, звертайтеся за адресою biz@staff.sina.com.cn.

Масив інформації та точна інтерпретація — усе в застосунку Сіньлань фінанси

Відповідальний редактор: Сяо Лан швидкі новини