Око орла попереджає: Постійне зниження валової маржі продажів у Шеньфан Textile A

Сіньлан фінанси | Дослідницький інститут публічних компаній | Фінансова звітність: вчасне попередження «Соколиної обсерваторії»

29 березня компанія 深纺织A опублікувала 2025 річний звіт; аудиторський висновок: стандартний безумовно-позитивний аудиторський висновок.

Звіт показує, що за весь 2025 рік виручка компанії становила 3,241 млрд юанів, що на 2,82% менше, ніж торік; чистий прибуток, що належить акціонерам материнської компанії, — 68,4187 млн юанів, що на 23,44% менше; чистий прибуток без урахування одноразових статей, що належить акціонерам материнської компанії, — 63,434 млн юанів, що на 17,65% менше; базовий прибуток на акцію — 0,14 юаня/акція.

Компанія з моменту лістингу з серпня 1994 року здійснила грошові дивіденди 10 разів, сумарно вже реалізувала грошові дивіденди на суму 215 млн юанів. У повідомленні зазначено, що компанія планує виплатити всім акціонерам грошові дивіденди 0,48 юаня на кожні 10 акцій (з податком).

Система вчасного попередження по фінзвітності «Соколиная обсерваторія» аналізує річний звіт глибшої текстильної компанії 深纺织A за 2025 рік за допомогою інтелектуальної кількісної оцінки за чотирма ключовими вимірами: якість результатів, прибутковість, навантаження на грошові кошти та безпека, а також операційна ефективність.

I. Рівень якості результатів

У звітному періоді виручка компанії становила 3,241 млрд юанів, що на 2,82% менше, ніж торік; чистий прибуток — 95,6135 млн юанів, що на 33,16% менше; чистий грошовий потік від операційної діяльності — 348 млн юанів, що на 50,39% більше.

З погляду загальної картини результатів, потрібно приділити особливу увагу:

• Темпи зростання виручки продовжують знижуватися. За останні три періоди річних звітів, темпи зміни виручки у річному вимірі становили відповідно 8,52%, 8,3%, -2,82%; тренд змін постійно погіршується.

З погляду співвідношення виручки, собівартості та витрат періоду потрібно приділити особливу увагу:

• Розбіжність у зміні виручки та податків і зборів, що входять до неї. У звітному періоді зміна виручки у річному вимірі становила -2,82%, а податків і зборів — 12,78%; спостерігається розбіжність між зміною виручки та податків і зборів.

У поєднанні з якістю грошових потоків потрібно приділити особливу увагу:

• Розбіжність у зміні виручки та чистого грошового потоку від операційної діяльності. У звітному періоді виручка зменшилась у річному вимірі на 2,82%, тоді як чистий грошовий потік від операційної діяльності зріс на 50,39%; між виручкою та чистим грошовим потоком від операційної діяльності спостерігається розбіжність.

II. Рівень прибутковості

У звітному періоді валова маржа становила 14,96%, що на 7,48% менше, ніж торік; чиста маржа — 2,95%, що на 31,23% менше; рентабельність власного капіталу (зважена) — 2,31%, що на 24,51% менше.

З погляду прибутків на рівні операцій компанії потрібно приділити особливу увагу:

• Валова маржа з продажу продовжує знижуватися. За останні три періоди річних звітів валова маржа з продажу становила 16,82%, 16,17%, 14,96% відповідно; тренд зниження триває.

• Чиста маржа з продажу суттєво знизилася. У звітному періоді чиста маржа з продажу становила 2,95%, що суттєво нижче на 31,23% у річному вимірі.

З погляду прибутків з боку активів компанії потрібно приділити особливу увагу:

• Рентабельність власного капіталу суттєво знизилася. У звітному періоді зважена рентабельність середнього власного капіталу становила 2,31%, що на 24,51% менше, ніж торік.

• Середнє значення рентабельності власного капіталу за останні три роки нижче 7%. У звітному періоді зважена рентабельність середнього власного капіталу становила 2,31%, а середнє значення за останні три звітні роки зваженої рентабельності середнього власного капіталу — нижче 7%.

• Рентабельність інвестованого капіталу нижче 7%. У звітному періоді рентабельність інвестованого капіталу компанії становила 2,32%, а середнє значення за три звітні періоди було нижче 7%.

З погляду концентрації контрагентів, а також міноритарних акціонерів потрібно приділити особливу увагу:

• Доля виручки від продажів найбільших п’яти клієнтів є суттєвою. У звітному періоді частка продажів топ-5 клієнтів / сума продажів становила 67,66%, клієнти надто сконцентровані.

III. Рівень фінансового навантаження та безпеки

У звітному періоді коефіцієнт активів до зобов’язань компанії становив 20,82%, що на 9,26% більше, ніж торік; коефіцієнт поточної ліквідності — 4,22, швидкої ліквідності — 3; загальний борг — 3,28 млрд юанів, з нього короткострокова заборгованість — 65,9647 млн юанів, короткострокова заборгованість становила 20,13% від загального боргу.

З погляду контролю грошових коштів потрібно приділити особливу увагу:

• Співвідношення процентних доходів / грошові кошти менше ніж 1,5%. У звітному періоді грошові кошти становили 4,5 млрд юанів, короткостроковий борг — 0,7 млрд юанів, середнє співвідношення процентних доходів / середні грошові кошти компанії — 1,249%, що нижче 1,5%.

• Значні зміни в авансових платежах виданих. У звітному періоді авансові платежі видані становили 0,3 млрд юанів, а зміна відносно початку періоду — 256,39%.

• Темп зростання авансових платежів виданих вищий за темп зростання собівартості. У звітному періоді авансові платежі видані порівняно з початком періоду зросли на 256,39%, тоді як собівартість реалізації у річному вимірі зросла на -1,41%; темп зростання авансових платежів виданих вищий за темп зростання собівартості.

IV. Рівень операційної ефективності

У звітному періоді оборотність дебіторської заборгованості становила 3,99, що на 0,67% більше; оборотність запасів — 3,29, що на 10,14% менше; оборотність сукупних активів — 0,61, що на 0,7% менше.

З погляду операційних активів потрібно приділити особливу увагу:

• Оборотність запасів продовжує знижуватися. За останні три періоди річних звітів оборотність запасів становила 3,96; 3,66; 3,29 відповідно, що свідчить про ослаблення здатності до обороту запасів.

• Співвідношення запаси/загальна сума активів продовжує зростати. За останні три періоди річних звітів співвідношення запаси/загальна сума активів становило 13,03%, 15,09%, 16,33% відповідно, тренд зростання триває.

З погляду довгострокових активів потрібно приділити особливу увагу:

• Значні зміни у незавершених капітальних інвестиціях. У звітному періоді незавершені капітальні інвестиції становили 1,8 млрд юанів, що на 2995,18% більше, ніж на початку періоду.

• Значні зміни в інших необоротних активах. У звітному періоді інші необоротні активи становили 0,4 млрд юанів, що на 33,44% більше, ніж на початку періоду.

Натисніть «Соколиная обсерваторія» для 深纺织A, щоб переглянути найновіші деталі попередження та візуальний попередній перегляд фінансового звіту.

Опис системи вчасного попередження «Соколиная обсерваторія» для фінзвітів компаній Сіньлан фінанси: вчасне попередження «Соколиная обсерваторія» для фінзвітів публічних компаній — це спеціалізована інтелектуальна система професійного аналізу фінансових звітів публічних компаній. «Соколиная обсерваторія» через залучення великої кількості авторитетних фінансових експертів, зокрема аудиторських фірм і самих публічних компаній, здійснює моніторинг та інтерпретацію найновіших фінансових звітів публічних компаній за різними вимірами, зокрема зростання результатів компанії, якість доходів, фінансовий тиск і безпека, а також операційна ефективність, і у вигляді графіків та тексту інформує про потенційні точки фінансових ризиків. Рішення надає професійні, ефективні та зручні технічні засоби для ідентифікації та вчасного попередження про фінансові ризики публічних компаній для фінансових установ, публічних компаній, регуляторних органів тощо.

Вхід до «Соколиної обсерваторії»: застосунок Сіньлан фінанси (Sina Finance) APP-行情-数据中心-鹰眼预警 або застосунок Сіньлан фінанси APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

Заява: ринок має ризики, інвестиції потребують обережності. Ця стаття створена автоматично на основі сторонньої бази даних, не відображає поглядів Сіньлан фінанси. Будь-яка інформація, наведена в цій статті, призначена лише для довідки і не становить персональну інвестиційну рекомендацію. Якщо є розбіжності — орієнтуйтеся на фактичні оголошення. У разі питань, будь ласка, звертайтеся за адресою biz@staff.sina.com.cn.

Доступні великі обсяги інформації та точна інтерпретація — усе в застосунку Сіньлан фінанси

Відповідальний редактор: Сяо Лан швидкі новини