Око орла попереджає: коефіцієнт чистого грошового потоку від операційної діяльності до чистого прибутку для компанії Tin Industry Co., Ltd. нижчий за 1

Синьлан Фінанси — дослідницький інститут для компаній, що котируються на біржі | «Орел-очисник» для фінансових звітів — раннє попередження

29 березня компанія Xієйська зобов’язання оприлюднила річний звіт за 2025 рік: аудиторський висновок — стандартний висновок без застережень.

Звіт показує, що сукупний операційний дохід компанії за 2025 рік становив 43,535 млрд юанів, що на 3,72% більше, ніж торік; чистий прибуток, що належить акціонерам материнської компанії, — 1,966 млрд юанів (зростання на 36,14%); прибуток без урахування одноразових статей, що належить акціонерам материнської компанії, — 2,418 млрд юанів (зростання на 24,48%); базовий прибуток на акцію — 1,1561 юаня/акція.

З моменту виходу компанії на біржу у лютому 2000 року вона здійснила грошові дивіденди 19 разів; загалом уже реалізовано грошові дивіденди на суму 2,15 млрд юанів. У повідомленні зазначено, що компанія планує виплатити всім акціонерам грошові дивіденди 2,5 юаня на кожні 10 акцій (з податком).

Система раннього попередження для фінансових звітів «Орел-очисник» для компаній, що котируються на біржі, здійснює інтелектуальний кількісний аналіз річного звіту Xієйської зобов’язання за 2025 рік за чотирма ключовими вимірами: якість результатів, прибутковість, тиск на кошти та безпеку, а також ефективність операцій.

I. Якість результатів

У звітний період виручка компанії становила 43,535 млрд юанів, зростання на 3,72%; чистий прибуток — 2,11 млрд юанів (зростання на 34,37%); чистий грошовий потік від операційної діяльності — 1,295 млрд юанів, що на 61,95% менше, ніж торік.

З огляду на співвідношення між доходами, витратами та витратами за період, потрібно звернути особливу увагу на:

• Розбіжність між зміною доходу від операційної діяльності та податків і додаткових зборів. У звітному періоді виручка від операційної діяльності порівняно з попереднім роком змінилася на 3,72%, податки й додаткові збори — на -2,23%, спостерігається розбіжність між зміною виручки та податків і додаткових зборів.

З огляду на якість операційних активів, потрібно звернути особливу увагу на:

• Темп зростання запасів вищий, ніж темп зростання собівартості реалізації. У звітному періоді запаси щодо початку періоду зросли на 43,47%, собівартість реалізації за рік зросла на 1,68%, темп зростання запасів перевищує темп зростання собівартості реалізації.

• Темп зростання запасів вищий, ніж темп зростання виручки від операційної діяльності. У звітному періоді запаси щодо початку періоду зросли на 43,47%, виручка від операційної діяльності за рік зросла на 3,72%, темп зростання запасів перевищує темп зростання виручки від операційної діяльності.

З огляду на якість грошових потоків, потрібно звернути особливу увагу на:

• Відхилення в динаміці між виручкою від операційної діяльності та чистим грошовим потоком від операційної діяльності. У звітному періоді виручка від операційної діяльності зросла на 3,72%, чистий грошовий потік від операційної діяльності знизився на 61,95%, спостерігається розбіжність між виручкою від операційної діяльності та чистим грошовим потоком від операційної діяльності.

• Коефіцієнт «чистий грошовий потік від операційної діяльності / чистий прибуток» нижче 1. У звітному періоді значення «чистий грошовий потік від операційної діяльності / чистий прибуток» становило 0,614 (нижче 1), якість прибутку є слабшою.

II. Прибутковість

У звітному періоді валова рентабельність компанії становила 11,37%, що на 18,6% більше в річному вимірі; чиста рентабельність — 4,85% (зростання на 29,55%); рентабельність власного капіталу (зважена) — 9,77% (зростання на 27,05%).

З огляду на прибутки з боку операцій компанії, потрібно звернути особливу увагу на:

• Валова маржа продажів суттєво зросла. У звітному періоді валова маржа продажів становила 11,37%, що значно вище на 18,6% у порівнянні з попереднім роком.

• Валова маржа продажів продовжує зростати, а оборотність запасів — безперервно знижується. За останні три річні звіти валова маржа продажів становила відповідно 9,15%, 9,59%, 11,37% — зростала безперервно; оборотність запасів становила відповідно 6,2 рази, 5,42 рази, 4,2 рази — безперервно знижувалась.

III. Тиск на кошти та безпека

У звітному періоді коефіцієнт фінансового левериджу (активи/зобов’язання) становив 42,9%, що на 6,74% більше, ніж торік; коефіцієнт поточної ліквідності — 1,31, коефіцієнт швидкої ліквідності — 0,47; загальна сума боргів — 110,02 млрд юанів, з яких короткострокові борги — 85,29 млрд юанів; частка короткострокових боргів у загальних боргах — 77,52%.

З огляду на короткостроковий тиск на кошти, потрібно звернути особливу увагу на:

• Співвідношення між коротко- та довгостроковими боргами безперервно зростає. За останні три річні звіти співвідношення короткострокових боргів до довгострокових становило відповідно 0,6, 0,77, 2,62; тренд зміни співвідношення коротко- та довгострокових боргів — зростає.

• Короткострокові борги значні, дефіцит наявних коштів. У звітному періоді «широкі» кошти в обігу становили 28,8 млрд юанів, короткострокові борги — 85,3 млрд юанів; «широкі» кошти в обігу / короткострокові борги — 0,34, тобто «широкі» кошти в обігу нижчі за короткострокові борги.

• Тиск на короткострокові борги високий, ланцюг фінансування під навантаженням. У звітному періоді «широкі» кошти в обігу становили 28,8 млрд юанів, короткострокові борги — 85,3 млрд юанів, чистий грошовий потік від операційної діяльності — 13 млрд юанів; між короткостроковими боргами, фінансовими витратами та коштами, а також чистим грошовим потоком від операційної діяльності існує розрив.

• Грошовий коефіцієнт нижчий за 0,25. У звітному періоді грошовий коефіцієнт дорівнював 0,2, тобто нижче за 0,25.

З огляду на контроль коштів, потрібно звернути особливу увагу на:

• Частка процентних доходів/грошових коштів нижче 1,5%. У звітному періоді грошові кошти становили 25,5 млрд юанів, короткострокові борги — 85,3 млрд юанів; середній показник процентних доходів/грошові кошти компанії — 1,346%, що нижче за 1,5%.

• Зміна авансових платежів постачальникам є значною. У звітному періоді авансові платежі постачальникам становили 0,5 млрд юанів, відносна зміна щодо початку періоду — 169,23%.

• Темп зростання авансових платежів постачальникам вищий, ніж темп зростання собівартості реалізації. У звітному періоді авансові платежі постачальникам щодо початку періоду зросли на 169,23%, собівартість реалізації за рік зросла на 1,68%, темп зростання авансових платежів вищий за темп зростання собівартості реалізації.

• Зміни в інших дебіторських заборгованостях є значними. У звітному періоді інші дебіторські заборгованості становили 25,5 млрд юанів, відносна зміна щодо початку періоду — 261,98%.

З огляду на узгодженість руху коштів, потрібно звернути особливу увагу на:

• Кошти узгоджені, але з труднощами у здійсненні платежів. У звітному періоді оборотний капітал становив 39,5 млрд юанів, потреба компанії в оборотних коштах — 57,1 млрд юанів; операції з інвестування та фінансування не можуть повністю покрити потребу підприємства в коштах для його операційної діяльності; здатність здійснювати грошові платежі — -17,6 млрд юанів.

IV. Ефективність операцій

У звітному періоді оборотність дебіторської заборгованості становила 82,33 рази, зростання на 12,87%; оборотність запасів — 4,2 рази, зниження на 22,44%; оборотність загальних активів — 1,13 рази, зниження на 0,56%.

З огляду на операційні активи, потрібно звернути особливу увагу на:

• Оборотність запасів безперервно знижується. За останні три річні звіти оборотність запасів становила відповідно 6,2; 5,42; 4,2, а здатність запасів до обертання слабшає.

• Співвідношення «запаси / загальна сума активів» безперервно зростає. За останні три річні звіти співвідношення «запаси / загальна сума активів» становило відповідно 17,45%, 20,59%, 26,91% — безперервно зростає.

З огляду на довгострокові активи, потрібно звернути особливу увагу на:

• Оборотність загальних активів безперервно знижується. За останні три річні звіти оборотність загальних активів становила відповідно 1,15; 1,14; 1,13, а здатність активів до обертання слабшає.

Натисніть на раннє попередження «Орел-очисник» для Xієйської зобов’язання, щоб переглянути найновіші деталі попереджень і візуалізований попередній перегляд фінансової звітності.

Опис раннього попередження «Орел-очисник» для фінансових звітів компаній, що котируються на біржі, від Синьлан Фінанси: раннє попередження «Орел-очисник» для фінансових звітів — це спеціалізована система професійного аналізу фінансових звітів компаній, що працює на основі інтелектуальної автоматизації. «Орел-очисник» збирає велику кількість авторитетних фінансових експертів, зокрема аудиторські фірми та компанії, що котируються на біржі, і відстежує та роз’яснює найновіші фінансові звіти компаній за різними вимірами, зокрема зростання показників компанії, якість прибутку, тиск на кошти та безпека, а також ефективність операцій, і у формі графіків та тексту сигналізує про можливі точки фінансових ризиків. Він надає професійні, ефективні й зручні технічні рішення для виявлення та раннього попередження про фінансові ризики компаній для фінансових установ, компаній, що котируються на біржі, регуляторних органів тощо.

Вхід до «Орел-очисник»: застосунок Синьлан Фінанси (Sina Finance) APP — Котирування — Центр даних — «Орел-очисник» або застосунок Синьлан Фінанси APP — сторінка котирувань конкретної акції — Фінанси — «Орел-очисник»

Застереження: на ринку є ризики, інвестиції потребують обережності. Ця стаття ґрунтується на автоматичній публікації на основі даних сторонніх баз і не відображає позицію Синьлан Фінанси; будь-яка інформація, що з’являється в цій статті, наводиться лише як довідкова і не є персональною інвестиційною порадою. У разі розбіжностей орієнтуйтеся на фактичні оголошення. У разі запитань звертайтеся: biz@staff.sina.com.cn.

Масивні новини, точна інтерпретація — усе в застосунку Синьлан Фінанси

Відповідальний: Xiaolang Kuaibao