Ці 3 знецінені акції щойно оголосили про масштабні викупи акцій

Відкупні викупи акцій (buybacks) загалом є позитивними для акціонерів. Окрім того, що це сигналізує про те, що керівництво компанії може вважати її акції недооціненими, програми викупу акцій також зменшують кількість акцій в обігу і, відповідно, можуть підвищувати прибуток на акцію.

Нещодавно Salesforce NYSE: CRM, DocuSign NASDAQ: DOCU та Qualcomm NASDAQ: QCOM — три великі імена в технологічному секторі, які цього року зазнали драматичних падінь, — оголосили масштабні програми викупу, що мають привернути увагу інвесторів.

Оскільки всі троє впали щонайменше на 30% від своїх відповідних максимумів за 52 тижні, їхні команди керівників сигналізують про впевненість через гучні оголошення про викупи на рівнях, які, ймовірно, вони бачать як занижені, і які, імовірно, будуть коригуватися вгору.

Отримуйте сповіщення Salesforce:

Зареєструватися

Salesforce оголошує рекордний прискорений викуп на $25 мільярдів

Прогноз акцій Salesforce на сьогодні

Прогноз ціни акцій на 12 місяців:
$280.21
49.84% потенційного зростання

Помірна покупка
На основі 39 Оцінок аналітиків

Деталі прогнозу акцій Salesforce

Salesforce була однією з «вітринних» компаній так званого «SaaSpocalypse», коли акції CRM впали приблизно на 35% від свого максимуму за 52 тижні. «SaaSpocalypse» — це короткий термін, який деякі учасники ринку використовують, щоб описати масштабні спади на багатьох акціях Software-as-a-Service (SaaS), частково через занепокоєння інвесторів тим, що нові інструменти штучного інтелекту (AI) можуть змінити економіку софту.

Оскільки AI робить комп’ютерне програмування простішим, існує значна стурбованість щодо майбутнього зростання «legacy» SaaS-компаній. Це занепокоєння ґрунтується на ідеї, що потенційні клієнти можуть просто використати AI, щоб написати застосунок, який відтворює функціональність Salesforce. Крім того, нові постачальники, орієнтовані на AI, можуть створювати подібні інструменти за нижчою вартістю, що знизить ціноутворення Salesforce.

Salesforce, однак, бачить AI як рушій для свого бізнесу, а не як перешкоду. Зокрема, її AI-додаток AgentForce нещодавно досяг $800 мільйонів щорічного повторюваного доходу, що є зростанням на 169% у річному вимірі (YOY).

Загалом керівництво Salesforce залишається впевненим у своєму баченні майбутнього та вкладає гроші туди, куди говорить. Нещодавно компанія оголосила про свій найбільший в історії прискорений викуп акцій (ASR) на $25 мільярдів, що становить приблизно 14% від її орієнтовної ринкової капіталізації в $180 мільярдів.

ASR є особливо сильним сигналом впевненості: це найшвидший спосіб, яким компанія може викупити власні акції. Це вказує на те, що Salesforce вважає свою ціну акцій суттєво недооціненою — таке ж відчуття поділяє Уолл-стріт.

Аналітики бачать майже 44% потенційного зростання для CRM упродовж наступних 12 місяців і присвоїли акціям консенсусну оцінку «Помірна покупка», при цьому 27 із 39 аналітиків, які охоплюють папір, ставлять йому «Buy».

DocuSign збільшує дозвіл на викуп до $2.6 мільярда

Прогноз акцій Docusign на сьогодні

Прогноз ціни акцій на 12 місяців:
$64.67
33.69% потенційного зростання

Утримувати
На основі 21 Оцінок аналітиків

Деталі прогнозу акцій Docusign

DocuSign зіткнулася з багатьма тими самими широкими питаннями, пов’язаними з AI, які тиснули на інші софтверні компанії.

Загалом акції знизилися майже на 50% від свого максимуму за 52 тижні, включно з падінням приблизно на 30% у 2026 році. Зараз DOCU торгується за форвардним співвідношенням ціна/прибуток (P/E) приблизно 11x — ненабагато вище за її абсолютний мінімум за весь час за цим мультиплікатором P/E.

Як і в багатьох софтверних акцій, негативні наслідки від збоїв через AI поки не відобразилися в фінансових показниках компанії. DocuSign згенерувала помірне зростання продажів на 8% у 2025 році — відносно на рівні зростання, яке спостерігалося протягом попередніх двох років, — і очікує знову таке саме зростання цього року разом із стабільністю відносної маржинальності.

Втім, фондовий ринок — це механізм, який дивиться вперед: питання, які він зважує, полягають у тому, чи можуть результати почати погіршуватися в майбутньому, і чи витримає прогноз (guidance) DocuSign.

Але, як і Salesforce, DocuSign сигналізує про впевненість через викупи. Поряд із своїм останнім релізом прибутків — який став її 13-м поспіль квартальним «перевиконанням» починаючи з Q3 2023 — компанія збільшила дозвіл на викуп на $2 мільярди. Цей крок доводить загальний дозвіл DocuSign до $2.6 мільярда, або еквівалента масштабних 28% від її орієнтовної ринкової капіталізації в $9.5 мільярда.

Зокрема, компанія витратила близько $269 мільйонів на викупи в останньому кварталі — це на 66% більше в річному вимірі (YOY). Новий дозвіл компанії натякає, що темп викупів може й надалі прискорюватися, що свідчить про оптимізм менеджменту. Так само налаштовані й аналітики, які закликають до того, що потенційне зростання перевищить 41% протягом наступних 12 місяців.

Qualcomm підвищує викупи через проблеми з пам’яттю, які тиснуть на акції

Прогноз акцій Qualcomm на сьогодні

Прогноз ціни акцій на 12 місяців:
$163.77
29.16% потенційного зростання

Утримувати
На основі 25 Оцінок аналітиків

Деталі прогнозу акцій Qualcomm

Акції напівпровідникового гіганта Qualcomm торгуються приблизно на 35% нижче за свій максимум за 52 тижні.

Як правило, Qualcomm має обмежену експозицію до мегатренду AI для дата-центрів. Це призвело до того, що компанія суттєво відставала за результатами порівняно з багатьма великими та mega-cap чіповими акціями протягом останніх кількох років.

Трохи іронічно, але найбільший ринок Qualcomm зазнає негативного впливу через розгортання AI.

У своєму останньому кварталі смартфони — по суті, телефони — забезпечили близько 64% виручки компанії. У наступному кварталі компанія очікує продажі смартфонів на рівні близько $6 мільярдів, що є зниженням на 13% у річному вимірі (YOY). Виробники смартфонів скорочують замовлення процесорних чипів Qualcomm через одну ключову нестачу постачання: чипи пам’яті.

Зокрема, ці клієнти не можуть забезпечити достатній обсяг динамічної оперативної пам’яті з довільним доступом (DRAM), що обмежує їхню здатність збирати повні телефони. Це відбувається на тлі того, що виробники чипів пам’яті переорієнтовують потужності DRAM, щоб збільшити ємність високошвидкісної пам’яті (HBM) — тип пам’яті, який потрібен у сучасних AI-системах, відкриваючи більші та прибутковіші можливості для виробників пам’яті. У підсумку Qualcomm опиняється «не в того» — осторонь.

Втім, Qualcomm зберігає впевненість у довгострокових перспективах: вона має значні позиції на ринку автомобілів і бачить значну можливість у робототехніці попереду. Компанія продемонструвала це, оголосивши дозвіл на викуп на $20 мільярдів, що доводить загальний дозвіл на викуп акцій до $22.1 мільярда — еквівалента величезних 17% від її орієнтовної ринкової капіталізації в $137 мільярдів.

Оголошення про викуп надійшло в слушний момент, з огляду на те, що аналітики прогнозують потенційне зростання понад 29% протягом наступних 12 місяців.

Коли акції просідають, викупи говорять

По всіх Salesforce, DocuSign і Qualcomm спільною ниткою є масштаб: кожна компанія виділяє суттєві потужності для викупу акцій після значних падінь від недавніх максимумів. Викупи не усувають ризики, які підштовхнули ці розпродажі, але вони підкріплюють реальними грошима позицію менеджменту, що оцінки стали привабливішими.

У межах цієї групи акцій прискорений викуп Salesforce є найсильнішим меседжем, який відображає терміновість, а також переконаність. Однак головна перевірка буде не в розмірі дозвільного обсягу; вона полягатиме в тому, чи переконають виконання планів і результати в майбутніх кварталах ринок у тому, що страхи, пов’язані з AI та які нависли над «legacy» софтом, перебільшені.

Чи варто інвестувати $1,000 у Salesforce прямо зараз?

Перш ніж ви розглянете Salesforce, вам потрібно почути це.

MarketBeat відстежує провідних аналітиків із Уолл-стріт, які мають найвищі оцінки, та найкращі результати досліджень, а також акції, які вони рекомендують своїм клієнтам щодня. MarketBeat визначила п’ять акцій, про які найкращі аналітики тихо шепочуть своїм клієнтам: купити вже зараз, перш ніж ширший ринок «дожене»… і Salesforce не була в цьому списку.

Хоча наразі серед аналітиків у Salesforce оцінка «Помірна покупка», топ-рейтинговані аналітики вважають, що ці п’ять акцій — кращі покупки.

Перегляньте ці п’ять акцій тут

7 енергетичних акцій, які варто купити та тримати назавжди

Зі зростанням кількості дата-центрів та електромобілів електромережа ставатиме лише більш перевантаженою. Завантажте цей звіт, щоб дізнатися, як енергетичні акції можуть відігравати роль у вашому портфелі, доки глобальний попит на енергію продовжує зростати.

Отримайте цей безкоштовний звіт