Отже, сьогоднішня ринкова ситуація досить яскраво відображає змішану економічну картину, з якою ми стикаємося. Індекс S&P 500 ледве змінився, піднявшись на 0.10%, Nasdaq виріс на 0.34%, але індекс Dow знизився на 0.36%. Здається, інвестори роблять вибір, орієнтуючись на конкретні дані, які вони аналізують.

Головна історія тут — це змішані економічні сигнали, що виходять із ринку праці. Звіт ADP показав створення 41 000 робочих місць проти очікуваних 50 000, а кількість вакансій JOLTS досягла 14-місячного мінімуму — 7.146 мільйонів. Це явно м’якше, ніж ми бачили раніше. Тим часом, доходність облігацій знизилася — 10-річні казначейські облігації на рівні 4.15% — оскільки ринок враховує цей м’який фон на ринку праці.

Але тут стає цікаво: індекс послуг ISM несподівано підскочив до 54.4, що є найшвидшим зростанням за понад рік. Тож у всіх даних економіки спостерігається змішана картина. Інфляційна ситуація в Європі також послаблюється: основний індекс споживчих цін у зоні євро виявився нижчим за очікування, що спричинило зниження доходності європейських облігацій.

Що стосується акцій, то напівпровідниковий сектор зазнав втрат — Western Digital знизилася більш ніж на 7%, Seagate — на 6% після ралі у вівторок. Акції гірничодобувних компаній також продавалися, оскільки ціна на срібло впала більш ніж на 5%. Тим часом, акції у секторі кібербезпеки показують кращі результати: Crowdstrike зросла більш ніж на 4%. Також є активність у біотехнологічному секторі: Ventyx Biosciences підскочила на 37% через чутки про можливу покупку компанії Eli Lilly.

Заглядаючи вперед, основні змішані економічні дані, на які слід звернути увагу, — це дані по неробочих місцях у неділю: очікується створення 59 000 робочих місць, а рівень безробіття знизиться до 4.5%. Федеральна резервна система закладає лише 14% ймовірності зниження ставки на засіданні наприкінці січня, тому вони залишаються на місці, незважаючи на змішані сигнали. Цього тижня економічний календар насичений, тому очікуйте волатильності, поки ми не отримаємо більше ясності щодо напрямку розвитку економіки.