Чотири великі банківські трастові компанії минулого року збільшили управлінський обсяг більш ніж на 50% у порівнянні з попереднім роком

Цей матеріал створено на основі: Sекуріті-дайлі

Автор: Фан Лечень

Після оприлюднення річних звітів Банку будівництва Китаю, Промислово-комерційного банку Китаю, Пудунського розвитку, а також Сіньсін банку за 2025 рік, їхні дочірні компанії — Jianxin Trust, BOCOM International Trust, Shanghai Trust і Xingye Trust — синхронно оприлюднили щорічні операційні показники. З огляду на результати діяльності, ці чотири довірчі компанії банківського типу в цілому демонстрували доволі стабільні показники за 2025 рік і досягли доволі швидкого зростання масштабу.

Станом на кінець 2025 року сукупний обсяг управління вищезазначених 4 компаній банківського типу довірчого бізнесу становив 5,33 трлн юанів, що на понад 50% більше порівняно з минулим роком. Втім показники чистого прибутку в кожної компанії різняться.

Зокрема, Jianxin Trust за масштабом посідає перше місце серед довірчих компаній банківського типу. Станом на кінець 2025 року її обсяг активів, що перебувають в довірчому управлінні, досяг 2,36 трлн юанів, збільшившись на 60,54% проти 1,47 трлн юанів на кінець 2024 року; у структурі активів, що перебувають в довірчому управлінні, обсяг бізнесу на ринку цінних паперів становив майже 1,39 трлн юанів; у 2025 році чистий прибуток Jianxin Trust склав 4,13 млрд юанів, що на понад 20% менше в річному вимірі.

Shanghai Trust — ще одна довірча компанія банківського типу з масштабом понад один трильйон юанів. Станом на кінець 2025 року Shanghai Trust мала консолідований обсяг управління 1,39 трлн юанів, що на 52% більше. У 2025 році Shanghai Trust отримала дохід від операційної діяльності в консолідованій звітності 32,98 млрд юанів і чистий прибуток 9,42 млрд юанів; у річному вимірі перше показало незначне зростання, а друге — незначне зниження.

Станом на кінець 2025 року обсяг управління активами Xingye Trust становив 8504,82 млрд юанів, що на 110,29% більше. Обсяг довірчих бізнесів, які діють (існуючі контракти), становив 8090,20 млрд юанів. З них обсяг довірчого бізнесу з управління активами, що триває, — 6690,04 млрд юанів (зростання на 155,44%); обсяг довірчого бізнесу з надання активних сервісів, що триває, — 1280,17 млрд юанів (зростання на 50,30%). У 2025 році компанія отримала виручку від операційної діяльності 52,04 млрд юанів і чистий прибуток 2,10 млрд юанів, що в річному вимірі відповідно зросло на 5,75% та 128,26%.

Показники BOCOM International Trust у цілому були доволі стабільними. Станом на кінець 2025 року обсяг трастових активів під управлінням становив 7306,01 млрд юанів, що на 10,78% більше; у 2025 році чистий прибуток склав 8,09 млрд юанів, що на 2,15% більше.

«Масштаб довірчих компаній банківського типу суттєво зріс — насамперед завдяки спільному впливу трьох чинників: переваги ресурсів акціонерів, трансформації галузі та змін ринкового середовища». Дослідник Інституту досліджень трастів Yiyong Financial, Шу Гожань, проаналізував для репортера «Секуріті-дайлі»: довірчі компанії банківського типу, спираючись на материнський банк із його всіма каналами, всіма сегментами клієнтів і співпрацею між усіма видами фондів, можуть швидко нарощувати обсяги. Одночасно, «політика трьох категорій трастів» спрямовує галузь на скорочення обсягів фінансування та тунельного (канального) бізнесу, а також на перехід до трастів з управління активами та трастів із надання активних сервісів. Довірчі компанії банківського типу, завдяки перевагам ліцензійної синергії, швидко займають позиції в базових сегментах, зокрема в обігу кредитних активів, ланцюговому фінансуванні, трастових сервісах з урегулювання/обробки ризиків, управлінні капіталом тощо. Додатково, у 2025 році капітальний ринок продовжував відновлюватися: попит на стандартизовані продукти як із фіксованим доходом, так і з часткою власного капіталу (equity) різко зріс. Довірчі компанії банківського типу мають зрілу систему інвест- та дослідницьких підходів (投研) і суворий контроль ризиків, тож їм легше здобувати довіру як інституційних, так і роздрібних коштів.

«Довірчі компанії банківського типу спираються на банківське акціонерне тло, і тому вони природно мають переваги у залученні ресурсів клієнтів із високою чистою вартістю, у підтримці походження коштів із боку джерел фондування, у побудові каналів та в нормативності контролю ризиків — з огляду на це їхня сукупна конкурентоспроможність доволі сильна». Шу Гожань зазначив.

Shanghai Trust є типовим прикладом. Представник, пов’язаний із Shanghai Trust, розповів репортеру «Секуріті-дайлі»: «Упродовж останніх років Shanghai Trust докладає зусиль, щоб використати три ключові можливості: загальну трансформацію галузі трастів, прискорення темпів будівництва міжнародного фінансового центру та три стратегії/можливості від акціонера — Пудунського банку розвитку (浦发银行) “цифрово-розумні” (数智化). Завдяки цьому бізнес-структура стала ще більш оптимізованою. У межах бізнес-масштабу рівня “понад один трильйон юанів” у Shanghai Trust: трасти для цінних паперів із спеціальними рахунками (证券专户类信托) перевищили 7000 млрд юанів; активне управління трастами з управління активами (主动管理资管信托) досягло 2000 млрд юанів; масштаби сек’юритизації активів і бізнесу з інклюзивного фінансування та споживчого кредитування майже 1200 млрд юанів; масштаби рахунків для wealth management майже 1000 млрд юанів; масштаби технологічного фінансування майже 400 млрд юанів; кросбордерний фінансовий бізнес — майже 100 млрд юанів. У 21 сфері бізнесу, які підтримуються регулятором і активно пропагуються, було реалізовано якісний і масштабний системний розвиток».

Щодо напрямів посилення майбутнього розвитку довірчих компаній банківського типу в умовах диференційованого розвитку, Шу Гожань зазначив: у майбутньому довірчим компаніям банківського типу потрібно краще балансувати “розширення масштабів” і “якість прибутку”, покладаючись на ресурси материнського банку для бізнесу з легким капіталом, високою кооперацією та низькими ризиками; першочергово розвивати базові бізнес-напрями, як-от трасти з надання активних сервісів, а також підвищувати стабільність ROE (рентабельності власного капіталу). «Диференціація все ще є ключовим шляхом: довірчі компанії можуть, спираючись на клієнтську базу материнського банку та переваги галузі, поглиблювати роботу в нішевих сегментах, формувати характерні “високі бар’єри” (стінки/фортеці). Це дає можливість відійти від гомогенних цінових війн і водночас у стабільному масштабному розширенні досягати прибутку високої якості».