Декодування річного звіту Nanhua Futures за 2025 рік

Оскільки оприлюднення річних звітів набирає обертів, ф’ючерсна індустрія також отримала свій перший публічний звіт про результати біржової ф’ючерсної компанії.

27 березня ввечері компанія Нанхуа Ф’ючерс опублікувала річний звіт за 2025 рік. Протягом року компанія отримала виручку від операційної діяльності в обсязі 1,388 млрд юанів, що на 2,45% більше в річному обчисленні; чистий прибуток, що належить акціонерам, склав 486 млн юанів, що на 6,18% більше в річному обчисленні, а чистий прибуток встановив історичний максимум. Станом на кінець 2025 року загальні активи компанії становили 65,473 млрд юанів, що на 33,99% більше, ніж на кінець попереднього року.

З погляду окремих напрямів, у 2025 році Нанхуа Ф’ючерс розвивала бізнес, дотримуючись основної лінії «обслуговування реального сектору, надання підтримки глобалізації компаній». Оборонно-фінансовий бізнес за кордоном став «основою» зростання результатів, тоді як бізнес з управління ризиками у процесі постійного просування надавав реальним підприємствам ефективні рішення для протидії коливанням цін на великі партії сировинних товарів.

Оборонно-фінансовий бізнес за кордоном став ключовим двигуном зростання

Останніми роками китайський ф’ючерсний ринок, використовуючи відкритість як сполучну ланку, з’єднував глобальні ланцюги виробництва, постачання та створення вартості, допомагаючи китайським компаніям глибоко брати участь у глобальній конкуренції. Китайський ф’ючерсний ринок також поступово сформував зрілі моделі відкритості, зокрема пряму відкритість, участь кваліфікованих іноземних інвесторів (QFII), делегування розрахункової ціни тощо, а також повне узгодження інституційної системи та міжнародних правил.

У цьому процесі Нанхуа Ф’ючерс «прискорено увійшла на ринок». У 2025 році бізнес із закордонного фінансового обслуговування став для компанії ключовим двигуном зростання: протягом року виручка від операційної діяльності становила 758 млн юанів, що на 15,79% більше в річному обчисленні; частка в загальній виручці досягла 55%, а валова маржа — 66,26%. Станом на кінець грудня 2025 року сукупний обсяг клієнтських коштів у кліринговому посередництві за кордоном компанії становив 23,306 млрд гонконгських доларів; обсяг іноземного управління активами — 4,812 млрд гонконгських доларів.

Тим часом відповідність вимогам і ліцензії є ключовими «пробивними бар’єрами» в глобальному плануванні Нанхуа Ф’ючерс. Наразі система її закордонних ліцензій постійно підвищується: компанія вже накопичила 19 членських кваліфікацій, включно з кваліфікаціями CME Group, LME, HKEX, SGX, Європейської міжконтинентальної біржі тощо, а також 15 місць клірингових членів. Це охоплює всі напрями бізнесу, зокрема ф’ючерси, цінні папери, управління активами, обмін валют тощо, і компанія входить до першого ешелону серед ф’ючерсних установ з китайським капіталом.

Аналітичний звіт Dongwu Securities вважає, що Нанхуа Ф’ючерс, завдяки перевазі стратегічного виходу на ринок наперед, створила диференційовану конкурентоспроможність. Особливо у сфері закордонного клірингу вона має помітні переваги, тож є підстави й надалі реалізувати потенціал розвитку.

У майбутньому Нанхуа Ф’ючерс у річному звіті зазначає, що її міжнародна стратегія спиратиметься на закордонну дочірню компанію Henghua International як точку опори. Компанія дотримуватиметься загального підходу «глибше опрацювання Азійсько-Тихоокеанського регіону, посилення Європи та Америки, розміщення в нових ринках» та поетапно формуватиме глобальну мережу «багатоцентричності». Також вона поступово вибудовуватиме багатовимірну міжнародну бізнес-систему «деривативи + фінансове благополуччя + цінні папери». Мета — за допомогою компетенцій у деривативах ф’ючерсів посилювати бізнес із цінних паперів, забезпечувати взаємодію між бізнесом із цінних паперів та управлінням активами для обслуговування, створювати унікальні конкурентні переваги, здійснити розширення від поточних можливостей торгівлі та клірингу деривативів до спроможності комплексного фінансового обслуговування. Зрештою це має сформувати повний ланцюжок фінансових постачальників із транскордонними деривативами як фірмовою ознакою та скоординованим обслуговуванням на основі багатьох ліцензій для виходу компаній із материкового Китаю за кордон.

Управління ризиками: багаторівневий «розквіт» бізнесу для підтримки реальних підприємств

У фінансових ринках ф’ючерсна індустрія має природний споріднений зв’язок із реальним сектором економіки. У 2025 році за умов високої волатильності на глобальному ринку реальні підприємства стикалися з багатьма викликами, зокрема коливаннями цін і реконфігурацією ланцюга постачання. При цьому ф’ючерсний ринок саме через ключові інструменти, такі як форвардне ціноутворення та хеджування, допомагає компаніям фіксувати витрати й прибуток, перетворюючи неконтрольований ринковий ризик на керовані показники діяльності.

Нанхуа Ф’ючерс заявляє, що в 2025 році компанія зосередилася на розвитку базисної торгівлі, позабіржових деривативів і маркет-мейкінгу та продовжувала поглиблювати бізнес-інновації. Базисна торгівля глибоко узгоджується з потребами між ланками ланцюга постачання вгору та вниз, точно надаючи реальним підприємствам підтримку в управлінні ризиками; позабіржові деривативи, керовані підходом «інновації продуктів + розширення сценаріїв», стимулюють масштабне зростання, дозволяючи надавати прецизійні диференційовані рішення з управління ризиками, щоб задовольняти різноманітні потреби різних інституцій і інвесторів; інноваційна модель сервісу «страхування + ф’ючерси» сприяє сільському відродженню та реалізує соціальну відповідальність; водночас компанія постійно розширює охоплення маркет-мейкінгом, допомагаючи підвищувати ліквідність ринку.

Дані зрештою «говорять». У річному звіті Нанхуа Ф’ючерс за 2025 рік зазначено, що протягом звітного періоду її бізнес із позабіржових деривативів додав номінальний основний капітал на 749 млрд юанів; кількість проєктів у рамках «страхування + ф’ючерси» за весь рік перевищила 75, і вони забезпечили суб’єктам аграрного сектору ризиковий захист на суму 1,881 млрд юанів; а також компанія загалом взяла на себе виконання 4,515 млн тонн сільськогосподарської продукції. Крім того, компанія активно скорочувала масштаб спотових операцій, зосереджуючи розвиток на впровадженні нових різновидів і вирощуванні потенційних різновидів. Вона успішно просувала реалізацію таких товарів, як сірчистий луг (кальцинована їдка сода), оксид алюмінію, платина, паладій тощо.

Масивна кількість інформації та точне трактування — усе в застосунку Sina Finance