Діалог з співзасновником та глобальним CEO EBANX Жоао Дел Валь: Нові ринки переосмислюють ядро споживання, еволюція AI та стабільних монет змінює порядок торгівлі

Запитання до ШІ · Як вирішити питання відповідальності за покупки, здійснені за допомогою AI-агентів?

Щоденний репортер: Ту Інхао    Щоденний редактор: Хуан Шен

Наближається Цінмін, весняна атмосфера вирує. Нещодавно на медіакомунікаційній зустрічі на набережній Хуанпу-ріки платіжна платформа EBANX представила свій щорічний флагманський звіт «Beyond Borders 2026», змальовуючи «морську мапу» майбутнього десятиліття глобального цифрового комерційного бізнесу.

На відміну від того, що глобальна увага все ще зосереджена на традиційно розвинених економіках, цей звіт EBANX на основі даних демонструє глибокий зсув рушія зростання глобального цифрового комерційного бізнесу: ринки, що розвиваються, стають беззаперечним ключовим двигуном.

Після зустрічі співзасновник EBANX і глобальний CEO Жуан Дел Валле (João Del Valle), а також глобальний директор із продуктів і регіональний CEO Сінгапуру Едуардо де Абреу (Eduardo de Abreu) дали ексклюзивне інтерв’ю кореспондентам «Щоденної економічної газети».

Едуардо вважає, що упродовж найближчих десяти років понад 1 мільярд нових цифрових споживачів з’явиться на ринках, що розвиваються, але разом із цим існуватиме й «фрагментація» платіжної екосистеми.

Суть угод непомітно переформатовує сила технологій. У звіті «Beyond Borders 2026» розкрито, що дві тенденції спільно підштовхують цю тиху революцію: Agentic AI (агентний штучний інтелект) починає перехоплювати споживчі рішення, активний пошук поступово зсувається до «купівлі, виконаної AI»; водночас на ринках, що розвиваються, на тлі економічної нестабільності криптовалюта, представлена стейблкоїнами, попри численні проблеми, перетворюється з спекулятивного активу на стратегію виживання — і це вже нагальна потреба в збереженні вартості активів.

«Усе це вказує на те, що формується новий порядок торгівлі — високою мірою автоматизований, без «відчуття» користувача та з глобальною мобільністю». Так Жуан сказав під час інтерв’ю.

Софзасновник EBANX і глобальний CEO Жуан Дел Валле (зображення надане респондентом)

Ринки, що розвиваються, формують нове десятиліття глобального цифрового споживання,** платіжна екосистема зміщується в бік локалізації**

У традиційних уявленнях зростання глобального споживання зазвичай асоціюється з групами населення з високими доходами в розвинених економіках. Але звіт «Beyond Borders 2026» зазначає: «Ринки, що розвиваються, стануть головним двигуном глобального зростання в наступному десятилітті».

Це твердження спирається на більш оптимістичні прогнози даних: до 2036 року ринки, що розвиваються, додадуть понад 1 мільярд споживачів, що збільшить масштаб глобального споживання на 32%, і це значно перевищує приріст лише на 3% для розвинених економік. Серед них очікується, що чисельність споживачів у країнах на південь від Сахари, у Південно-Східній Азії та Індії відповідно зросте на 70% і 52%, а темпи зростання споживчих витрат, за прогнозом, сягнуть відповідно 122% і 147%, що далеко більше за показник 49% у країнах Європи й США та Західної Європи.

Звіт також розкриває ще більш ключову структурну зміну: драйвер цієї хвилі зростання вже не буде лише традиційно визначеними групами населення з високими доходами. У В’єтнамі, Індії, Нігерії, Кенії, Перу, Бразилії та інших ринках, що розвиваються, середній клас і середньо-низькодохідні групи вже стали головними провайдерами внеску в онлайн-споживання.

У В’єтнамі сукупний внесок середнього класу в онлайн-споживання становить 86%; в Індії середній клас формує 72% цифрового споживання, охоплюючи майже 700 мільйонів людей.

Водночас головна споживча аудиторія також демонструє виразну молодіжність: у Нігерії, Кенії, на Філіппінах тощо молоді користувачі віком до 30 років домінують у сферах із високими темпами зростання — ігри, стрімінг, онлайн-освіта.

«Зміна цієї структури зростання безпосередньо визначає трансформацію способів оплати». Під час інтерв’ю Едуардо це підкреслив.

Згідно з даними звіту, рівень володіння кредитними картками на ринках, що розвиваються, загалом значно нижчий, ніж 91% у розвинених країнах: на Філіппінах 3%, в Індії та Індонезії — 6%, у Бразилії — 44%. А на різних ринках, що розвиваються, основні способи оплати різняться: в Індії це UPI (система миттєвих платежів), у Бразилії — Pix (державна система миттєвих платежів), на Філіппінах — цифрові гаманці тощо. Саме локалізовані платіжні рішення міцно займають домінуючі позиції в екосистемі.

Едуардо зазначив, що такі способи оплати завдяки своїм характеристикам — швидкість, низька вартість і універсальна доступність — широко застосовуються для особистих переказів (P2P) та платежів в e-commerce, сприяючи фінансовій інклюзії та зростанню регіональної цифрової економіки. Це також означає, що якщо кроскордонним компаніям потрібно заволодіти цими «споживачами на наступний мільярд», вони не можуть покладатися лише на міжнародні мережі кредитних карток — вони мають певною мірою піти назустріч складній і різноманітній локальній платіжній екосистемі.

У 2012 році саме завдяки тому, що EBANX підключив Boleto (місцевий спосіб оплати квитанціями), вдалося успішно прорватися на ринок Бразилії, де бракувало міжнародних кредитних карток, для того, щоб AliExpress змогли зайти туди.

Жуан сказав, що нині китайські компанії, які виходять на зовнішні ринки, — від раннього AliBaba до нинішніх SHEIN, Temu, BYD, Didi, Meituan тощо — безперервно розширюють ринки Латинської Америки та інші. Зараз вони майже всі вже є лідерами в категоріях, пов’язаних із ринками Бразилії та Мексики, а способи оплати — дуже різноманітні, включно з кредитними картками, а також цифровими способами оплати, такими як перекази між рахунками (наприклад, Pix).

Едуардо підсумував: «З’єднати глобальних мерчантів із локальною платіжною екосистемою ринків, що розвиваються, щоб незалежно від того, де перебуває споживач, він міг купувати глобальні товари й послуги найзручнішим і найзнайомішим для себе способом — це основа фінансової доступності в комерції цифрової епохи».

Еволюція** угод**** —**** новий порядок**** агентного AI та стейблкоїнів**

Якщо платіжна екосистема, перебудувавшись, вирішує питання «як платити», то еволюція угод намагається відповісти на питання «хто платить» і «за що платить».

З вибухом Agentic AI (агентного штучного інтелекту) споживачі поступово переходять від активного пошуку до моделі «купівля, яку робить AI». Згідно з дослідженнями, нині приблизно 10% споживачів запускають онлайн-процес покупок через AI, а 20% споживачів заявляють, що готові доручити AI завершити покупку.

У спеціальному інтерв’ю Едуардо також поділився прогностичними даними — до 2030 року до 30% глобальних угод у сфері e-commerce будуть зазнавати впливу Agentic AI. Це, безумовно, доволі інверсивна концепція.

Раніше ми звикли переглядати, порівнювати ціни та оформлювати замовлення на Amazon або Taobao. Але сьогодні, у 2026 році, e-commerce уже почав переходити від покупки «через перегляд» до «покупки через діалог». Споживачеві може не треба буде відкривати вебсторінку — йому достатньо сказати AI: «Мені потрібна сорочка, підходяща для літа, бюджет — близько 100 юанів». Тоді AI-агент автоматично виконає весь процес: пошук, порівняння цін, оформлення замовлення та навіть оплату.

Едуардо вважає, що для кроскордонних платежів це означає «зникнення досвіду каси/оформлення» — у майбутньому оплата буде серією автоматизованих інструкцій, які AI виконуватиме в бекенді. AI-канал шляхом інтелектуального маршрутування обере найкращий платіжний маршрут і здійснить оплату з максимальною ефективністю — і це дозволить покращити досвід каси, а не обмежуватися тим моментом, коли користувач натискає «підтвердити оплату».

Але водночас це несе й нові ризики. Як Едуардо турбується: «Якщо AI купить не те, хто несе відповідальність?». Користувач, платформа чи розробник AI? Це вимагає від провайдерів послуг кроскордонних платежів не лише обробляти потоки коштів, а й мати можливості обробки ідентифікації намірів AI, протидії шахрайству та визначення відповідальності.

Якщо Agentic AI вирішує питання «хто платить», тоді лишається розглянути інше питання — «за що платять»?

У графіках, представлених у «Beyond Borders 2026», показано, що цифрові гроші зростають найшвидше саме на ринках, що розвиваються. У таких країнах, як Бразилія, Аргентина, Таїланд, В’єтнам, понад 15% населення тримають цифрові гроші, а в Туреччині цей показник наближається до 20%; водночас стейблкоїни поступово стають ключовою фінансовою інфраструктурою: в Аргентині приблизно 20% населення використовують криптовалюти, і 90% із них — це стейблкоїни.

Це розкриває ще одну сторону ринків, що розвиваються: макроекономічну нестабільність. У країнах із високою інфляцією, таких як Аргентина, купівельна спроможність фіатних грошей різко падає. Для місцевих споживачів тримати стейблкоїни — це стратегія виживання, яка вже є нагальною потребою в збереженні вартості активів.

Жуан у ході інтерв’ю зазначив дві головні риси стейблкоїнів: швидкість і доступність. Порівняно з деякими інфраструктурними «мертвими зонами» в системі SWIFT стейблкоїни забезпечують майже миттєву глобальну ліквідність. Але Жуан також визнав, що наразі ще немає повного консенсусу щодо того, хто саме є суверенним суб’єктом, який володіє відповідними стейблкоїнами. Потрібні контроль капіталу, заходи протидії відмиванню грошей та антитерористичні регуляції, щоб допомогти всім краще використовувати криптовалюти.

Це — блакитний план, намальований «Beyond Borders 2026», і також підказка для кросскордонних компаній: майбутні приблизно мільярд споживачів на ринках, що розвиваються, імовірно співіснуватимуть із фрагментацією платежів; а стрибок у технологіях переформатує саму сутність угод. Для китайських компаній, які виходять на зовнішні ринки, розуміння цих процесів означає отримати квиток на вхід у наступне «золоте десятиліття» споживання.

Щоденна економічна газета