Організація: тренування індуктивного резонансу, швидке звільнення потреб у обчислювальній потужності

Міністерство промисловості та інформатизації (канцелярія) опублікувало повідомлення щодо проведення спеціальної ініціативи зі сприяння розвитку малих і середніх підприємств завдяки доступній обчислювальній потужності (普惠算力), у якому зазначено: запровадження інноваційної моделі надання обчислювальних послуг у форматі доступності для широкого кола. Удосконалення спеціального розділу для малих і середніх підприємств на Китаїйській платформі обчислювальної потужності, спеціального розділу для узгодження ресурсів обчислювальної потужності на Мережі обслуговування малих і середніх підприємств Китаю, спеціального розділу для сервісних вузлів Національної інтернет-служби обчислювальної потужності (разом — спеціальні розділи для малих і середніх підприємств), щоб просувати точне узгодження попиту малих і середніх підприємств із пропозицією ресурсів обчислювальної потужності; впровадження гнучких моделей оплати, зокрема за “картко-час”, “ядерно-час” та з урахуванням оплати через Token. Дослідження інноваційних бізнесів на кшталт “обчислювального банку” (“算力银行”) та “обчислювального супермаркету” (“算力超市”): підтримка малих і середніх підприємств у внесенні тимчасово вільних ресурсів обчислювальної потужності та забезпечення гнучкого використання через міжрегіональне та міжперіодове диспетчерування.

Товариство з цінних паперів “Бохай” вважає, що витрати Token у застосуваннях AI-агентів, представлених OpenClaw, швидко зростають, що безпосередньо відображає високу кон’юнктуру попиту на етапі інференсу, а це, своєю чергою, стимулює вивільнення попиту на хмарні сервіси GPU високої продуктивності, спеціалізовані обчислювальні карти для AI, а також супровідні ресурси зберігання та мережі. На тлі підйому “токенової економіки” в епоху AI глобальні провідні хмарні постачальники вже увійшли в цикл підвищення цін; відповідні компанії мають шанс отримати можливість переоцінки вартості. Оренда обчислювальної потужності та IDC-постачальники також у повній мірі виграють від галузевих дивідендів, які приносить нове будівництво та розширення центрів “розумних обчислень”. Щодо AI великомасштабних моделей: зі збереженням гарячого попиту на застосування агентів кількість викликів моделей різко зростає. MiniMaxM2.7 та KimiK2.5, зокрема, вітчизняні великі моделі можуть стати завдяки суттєвій перевазі в собівартості Token ключовим вибором моделей для високовитратних Token AI-агентних застосувань на кшталт OpenClaw, сприяючи “вивезенню” Token за кордон. На рівні AI-застосувань: за кордоном температура навколо проєктів відкритого коду агентів, зокрема OpenClaw, швидко зростає; вітчизняні постачальники також активізовано запускають подібні продукти, прискорюючи темпи проникнення застосувань агентів. За подвійного драйвера у вигляді прискорення ітерацій моделей і ширшого просування застосувань з боку інтернет-гігантів інвестційні можливості в ланцюгу постачання обчислювальної потужності виглядають достатньо визначеними.

Товариство з цінних паперів “Цзиньцзо” вважає, що: 1) обсяг вітчизняних Token перевищив 140 трлн; внутрішні постачальники обчислювальної потужності виходять на критичну межу показників ефективності, а хвиля підвищення цін на CPU знову піднімається. 2) Тренування та інференс “резонують” разом, і попит на обчислювальну потужність вивільняється надшвидко. 2026 рік стане ключовим роком для трансформації в Китаї попиту на обчислювальну потужність із режиму “хмарного тренування” до двоконтурного драйвера “тренування + інференс”; дефіцит обчислювальної потужності стрімко вивільнятиметься під дією каталізаторів з урахуванням більшої кількості модальностей і ширших сценаріїв застосування. 3) На стороні пропозиції покращення приходить ззовні на межі; всередині — масштабне впровадження вітчизняного виробництва. У 2026 році на стороні пропозиції обчислювальної потужності в Китаї від однієї лише ситуації гострої нестачі відбуватиметься перехід до структурного балансу; рясні ресурси обчислювальної потужності ефективно поглинатимуть сплеск попиту, закладаючи основу для реалізації фінансових результатів ланцюга постачання обчислювальної потужності.