Великі банки розглядають спільний стабількоін для протидії зростаючій конкуренції у криптовалютній сфері

Відкрийте для себе найкращі новини та події у фінтеху!

Підпишіться на інформаційний бюлетень FinTech Weekly

Читають керівники JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna та інших

Американські банки вивчають спільну стратегію щодо стейблкоїнів, оскільки тиск із боку криптовалют зростає

У помітному розвитку, який відображає поглиблення збігу між традиційними фінансами та цифровими активами, низка найбільших американських банків, за повідомленнями, вивчає спільну ініціативу зі стейблкоїном. Ранні розмови, що включають компанії, пов’язані з JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup та Wells Fargo, сигналізують про зусилля, які формуються, аби зберегти актуальність для провідних інституцій у середовищі платежів, яке стрімко змінюється.

За словами людей, обізнаних із ситуацією, у цих попередніх обговореннях були задіяні такі структури, як Early Warning Services — оператор Zelle — та Clearing House, який забезпечує мережі реальних часів для платежів. Ідея: консорціумом підтриманий стейблкоїн, покликаний оптимізувати рутинні фінансові транзакції та захистити від втрати ринкової частки криптоорієнтованим фірмам і конкурентам-небанкам.

Стратегічна відповідь на збої, спричинені стейблкоїнами

Майбутній стейблкоїн слугував би цифровим еквівалентом для долара США, забезпечуючи швидкість і ефективність транзакцій на основі блокчейну, водночас спираючись на сприйняту безпеку інфраструктури банківського класу. Стейблкоїни створені для підтримання прив’язки один-до-одного до фіатної валюти й, як правило, підкріплюються резервами у грошових коштах або еквівалентах на кшталт US Treasurys.

Оскільки стейблкоїни стали більш центральними для операцій у крипто та фінтех — зокрема для транскордонних платежів і торгівлі — банки дедалі більше занепокоєні. За адміністрації президента Трампа регуляторний імпульс навколо стейблкоїнів посилився, і зросла інституційна зацікавленість виходом на ринок. Банківський сектор, який раніше був обережним або й відверто скептичним, тепер, схоже, більш охоче залучається.

Законодавча невизначеність і ринкова можливість

Напрям більшості цієї ініціативи може залежати від подій навколо GENIUS Act — запропонованого законопроєкту, який встановив би регуляторну рамку для випуску стейблкоїнів банками та небанківськими структурами. Сенат нещодавно подолав процедурну перешкоду в межах законопроєкту, хоча остаточне ухвалення та параметри виконання все ще перебувають у стадії обговорення.

Четверговий меморандум юридичної фірми Paul Hastings вказував, що остання версія законопроєкту встановлює обмеження для випуску стейблкоїнів нефінансовими публічними компаніями — часткова перемога для банківських лобістів, які стверджували, що випускати грошоподібні інструменти мають бути дозволені лише регульованим фінансовим установам.

Втім, законопроєкт не зупиняється на повній забороні, залишаючи відкритою можливість для технологічних компаній або роздрібних консорціумів увійти у простір стейблкоїнів. Ця невизначеність підштовхнула деякі великі банки до більш проактивної позиції.

Спільні чи конкурентні шляхи

Джерела повідомляють, що один із варіантів, який обговорюється, передбачає модель, за якої банки поза початковим консорціумом також можуть отримати доступ до стейблкоїна та користуватися ним. Це розмістило б продукт як мережеве рішення, а не як закритий продукт-«садок за парканом», прив’язаний виключно до найбільших гравців.

Паралельно, деякі регіональні та громадські банки, за повідомленнями, зважували здійсненність запуску окремої платформи стейблкоїна. Однак бар’єри для входу — зокрема регуляторна відповідність, технологічна інфраструктура та довіра споживачів — можуть бути значно вищими для менших установ.

Якщо спільний стейблкоїн справді з’явиться, він може дозволити банкам повернути позиції, втрачені перед фінтех-стартапами та криптоорієнтованими фірмами, які роками вигравали від швидших моделей транзакцій. На відміну від роздрібних банківських сервісів, транскордонні платежі та ончейн-розрахункові рівні пропонують ефективність, яку традиційні банки довго намагалися досягти.

Криптокомпанії просуваються на територію банків

Поки банки обмірковують поглиблення в криптопростір, криптокомпанії водночас шукають входу до регульованого банківського сектору. Як повідомлялося минулого місяця, кілька фірм цифрових активів планують подати заявки на банківські ліцензії та банківські хартії — крок, який надасть їм легітимність і масштаб, які наразі утримують традиційні банки.

Оголошення від World Liberty Financial — венчурної ініціативи, пов’язаної з родиною Трампа — про запуск власного стейблкоїна лише додає тиску. Оскільки сектор здобуває видимість на високопрофільних подіях і політичних бенкетах, інституційний «брандмауер» між криптовалютами та банкінгом, схоже, стає дедалі проникнішим.

Фінтех, регулювання та ринкова динаміка

Стейблкоїни займають унікальне місце на перетині інновацій у фінтеху та монетарної політики. На відміну від спекулятивних криптотокенів, вони працюють як практичні інструменти для розрахунків і управління ліквідністю. Їхня ефективність у переміщенні капіталу привернула увагу з боку підприємств, інвесторів і політиків.

Втім, ринок ще молодий. Довіра до резервів стейблкоїнів, механізмів нагляду та прозорості аудитів залишається нерівномірною. Для банків, у яких регуляторна відповідність «вбудована» в операції, вихід у цей простір дає конкурентну перевагу — але водночас збільшує ризик додаткової регуляторної перевірки та технічної складності.

Для сектору фінтеху потенційна участь великих банків у випуску стейблкоїнів може бути обоюдним мечем. З одного боку, це може пришвидшити впровадження і забезпечити чіткіший правовий шлях для використання. З іншого — це може посилити конкуренцію та звузити межі того, які саме типи компаній можуть брати участь.

Повільно змінювана фінансова архітектура

Незалежно від того, буде запущено спільний банківський стейблкоїн найближчим часом чи ні, сам факт того, що такі розмови відбуваються, відображає ширший зсув у фінансовій архітектурі. Криптовалюти більше не розглядають строго як загрозу або аномалію, а як сукупність інструментів, з якими має взаємодіяти основний фінансовий сектор.

Оскільки законодавчі зусилля тривають, а ринкові гравці тестують нові союзи, сектор стейблкоїнів перетворюється на один із найбільш стратегічно значущих полів битви у фінансах. І незалежно від того, чи вийдуть на лідери банки, фінтех-компанії або криптоорієнтовані фірми, одне зрозуміло: кордони між традиційними та цифровими фінансами дедалі більше розчиняються.

Висновок

Можливість спільного випуску стейблкоїна найбільшими банками Америки — це критичний момент в інноваціях у фінансах. Хоча концепція все ще на етапі дослідження, вона ілюструє, як швидко стратегічне мислення в банкінгу еволюціонувало під тиском зриву з боку фінтеху та політичного прискорення.

Якщо цей тренд триватиме, стейблкоїни можуть слугувати не лише інструментами для крипторинків, але й базовими елементами інфраструктури основного банкінгу — переписуючи лінії контролю, доступу та інновацій у всій галузі.