3 причини, чому XRX є ризиковою, і 1 акція, яку варто купити натомість

3 причини, чому XRX є ризиковою, і 1 акція, яку варто купити натомість

Радек Стрнад

Чт, 26 лютого 2026 р. о 20:08 за GMT+9 3 хв читання

У цій статті:

XRX

-1.10%

XRXDW

-7.16%

Xероксова ціна акцій за останні шість місяців зазнала істотного падіння: компанія втратила 52.5% вартості та опустилася до $1.82 за акцію. Частково це було спричинено слабшими квартальними результатами, і, можливо, інвестори обмірковують свій наступний крок.

Чи є можливість для покупки акцій Xероксу, чи це створює ризик для вашого портфеля? Отримайте повний розбір від наших експертів-аналітиків — це безкоштовно.

Чому ми вважаємо, що Xерокс буде відставати?

Попри більш сприятливу ціну входу, ми поки що утримуємося. Ось три причини, чому XRX нас не надихає, і акція, яку ми воліли б мати.

1. Довгострокове зростання доходів більш пласке, ніж блин

Довгострокові результати компанії є індикатором її загальної якості. Будь-який бізнес може показати хороший квартал або два, але багато справді стійких зростають роками. На жаль, Xерокс не вдавалося стабільно нарощувати попит: його $7.02 млрд продажів за останні 12 місяців були близькими до виручки п’ятирічної давності. Це не був гарний результат — і він свідчить про погану якість бізнесу.

Квартальна виручка Xероксу

2. Рентабельність вільного грошового потоку падає

Якщо ви давно стежите за StockStory, то знаєте, що ми наголошуємо на вільному грошовому потоці. Чому, питаєте ви? Ми вважаємо, що зрештою гроші — король, і бухгалтерські прибутки не можна використати, щоб оплатити рахунки.

Як видно нижче, маржа Xероксу знизилася на 5.5 процентних пункта за останні п’ять років. Якщо ці падіння продовжаться, це може сигналізувати про зростання потреб в інвестиціях та капіталомісткості. Рентабельність вільного грошового потоку Xероксу за останні 12 місяців становила 2.5%.

Рентабельність вільного грошового потоку Xероксу за останні 12 місяців

3. Високий рівень боргу підвищує ризик

Борг — це інструмент, який може підсилювати дохідність компанії, але створює ризики, якщо ним користуватися безвідповідально. Як довгострокові інвестори, ми прагнемо уникати компаній, які надмірно користуються цим інструментом, адже це може призвести до неплатоспроможності.

Борг Xероксу на рівні $4.25 млрд перевищує $512 млн готівки у його балансі. Крім того, його співвідношення чистого боргу до EBITDA 8× (з урахуванням EBITDA $496 млн за останні 12 місяців) показує, що компанія надмірно закредитована.

Позиція чистого боргу Xероксу

На такому рівні боргу додаткове запозичення стає дедалі дорожчим, а кредитні агенції можуть знизити рейтинг компанії, якщо прибутковість впаде. Xерокс також може опинитися в куті, якщо ринок несподівано розвернеться — ситуації, яку ми намагаємося уникати, як інвестори у компанії високої якості.

Ми сподіваємося, що Xерокс зможе покращити свій баланс і зберігатиме обережність, доки не зростить прибутковість або не погасить свій борг.

Остаточний висновок

Xерокс не відповідає нашим стандартам якості. Після нещодавнього просідання акції торгуються з мультиплікатором 3.9× до форвардного P/E (або $1.82 за акцію). Хоча ця оцінка виглядає дешевою на вигляд, потенційний мінус є величезним через хиткі фундаментальні показники. Зараз є кращі акції, які варто купити. Ми б радили придивитися до надійного й стабільного бізнесу в промисловому секторі, який виграє від циклу підвищення.

Історія триває  

Акції високої якості для будь-яких умов ринку

Якщо успіх вашого портфеля залежить лише від 4 акцій, ваш статок стоїть на крихкій основі. У вас є невелике вікно, щоб забезпечити активи високої якості, перш ніж ринок розшириться і ці ціни зникнуть.

Не чекайте наступного удару волатильності. Ознайомтеся з нашими Топ-9 акцій, що обігрують ринок. Це добірка наших акцій High Quality, які забезпечили дохідність, що обігрує ринок, на рівні 244% за останні п’ять років (станом на 30 червня 2025).

Акції, які потрапили до нашого списку, включають уже знайомі імена, як-от Nvidia (+1,326% між червнем 2020 та червнем 2025), а також бізнеси, що залишилися поза увагою, як-от колись невелика компанія Exlservice (+354% за п’ятирічну дохідність). Знайдіть свою наступну велику перемогу вже сьогодні за допомогою StockStory.

Умови та Політика конфіденційності

Приватна панель

Додаткова інформація