Золото та срібло різко впали, нафта суттєво зросла — що трапилось?

Для торгівлі акціями звертайтеся до аналітичних оглядів аналітика «Jin Qilin», авторитетно, професійно, своєчасно, всебічно — допоможіть вам розкрити потенційні тематичні можливості!

Джерело: International Financial News

2 квітня ринок біржових товарів демонструє помітну диференціацію. Золотовмісний сектор, який протягом попередніх днів стабільно відскакував, раптово змінив напрям: золото і срібло різко впали; на противагу цьому міжнародний ринок нафти знову пережив вибухове зростання — цінова динаміка дуже коливається.

На ринку спот станом на час публікації: лондонське золото (spot) протягом дня впало на 2,97%, до 4616.809 долара/унцію; упродовж дня максимум торгувався на рівні 4800.46 долара/унцію, після чого знову раз опустилося нижче 4600 долара/унцію; мінімум досяг 4553.158 долара/унцію. Лондонське срібло (spot) падає ще різкіше: протягом дня мінус 5,80%, до 70.683 долара/унцію; упродовж дня воно на мить пробило рівень 70 доларів/унцію.

Ринок ф’ючерсів синхронно пішов вниз: станом на час публікації COMEX золото-ф’ючерс протягом дня впало на 3,54%, до 4642.9 долара/унцію; упродовж дня максимум сягнув 4825.9 долара/унцію, мінімум — 4580.4 долара/унцію. COMEX срібло-ф’ючерс: падіння розширилося ще більше до 6,62%, до 71.045 долара/унцію; мінімум — 69.66 долара/унцію.

У протилежність цьому міжнародний ринок нафти (ф’ючерси) демонструє вибухове зростання. Станом на час, коли кореспондент готував матеріал: WTI нафта зросла на 7,54%, до 107.67 долара/барель; упродовж дня максимум — 108.03 долара/барель. Ф’ючерси на Brent зросли на 7,29%, до 108.53 долара/барель; упродовж дня максимум — 109.18 долара/барель.

Геополітична обстановка стала ключовим «вогником-першопричиною» для цього раптового масштабного коливання ринку товарів. З огляду на повідомлення: 1 квітня за місцевим часом президент США Дональд Трамп у Вашингтоні виголосив промову, заявивши, що в перебігу війни проти Ірану отримано «швидку, рішучу, переважну перемогу». Трамп зазначив, що головний стратегічний таргет США в ході війни проти Ірану «майже завершено», і є сподівання досягти всіх військових цілей «у дуже короткий проміжок часу». «У найближчі два-три тижні ми завдамо їм надзвичайно жорстких ударів… водночас тривають переговори».

«Після оприлюднення заяв Трампа ринок знову почав турбуватися щодо ескалації війни з Іраном, що спричинило масштабні коливання цін на товари», — сказав Лу Дун, керівник відділу інвестиційних консультацій 中天 Futures. За його словами, недавня волатильність цін на нафту стримує темп зростання дорогоцінних металів, а обидва активи демонструють реверсні коливання. Коли геополітична напруга посилюється: нафта зростає, долар зміцнюється, золото падає; і навпаки, коли геополітика послаблюється: нафта падає, долар відступає, золото відскакує. Їхня базова логіка полягає в занепокоєнні капіталу щодо очікувань глобальної інфляції в майбутньому.

«Очікується, що найближчим часом ціни на нафту з великою ймовірністю й надалі матимуть характер високорівневої волатильності», — зазначив Лу Дун. З історичного досвіду вплив геополітики на ціни на нафту переважно короткостроковий, але також слід стежити, чи зазнає в майбутньому енергетична інфраструктура Близького Сходу більш масштабних руйнувань. Якщо ситуація на Близькому Сході погіршиться ще більше, не виключено, що очікування подальшого зростання нафти збережуться, і це надалі стримуватиме загальний напрям дорогоцінних металів.

Щодо ринку золота: керівник групи досліджень «дороцінні метали та нова енергія» в Nanhua Futures Ся Ін’їн вважає, що в перспективі другого кварталу три ключові змінні — еволюція ситуації на Близькому Сході, політика ФРС США, а також базові показники попиту та пропозиції — переплетуться, і саме вони спільно визначатимуть ритм ринку дорогоцінних металів. Але на маржинальному рівні вплив драйверів геополітичних подій, імовірно, поступово слабшатиме, а ціни можуть знову повернутися до домінування коригувань грошово-кредитної політики та базових факторів попиту й пропозиції.

З огляду на базову картину попиту та пропозиції Ся Ін’їн додатково проаналізувала: щодо золота — довгострокова тенденція закупівель золота центробанками не змінилася, формується «підушка» підтримки знизу, але в короткостроковій перспективі відтік інвестиційного попиту створює поетапне стримування; далі потрібно стежити, чи прискоряться закупівлі золота центробанками. Щодо срібла — його висока волатильність перебуває під подвійним обмеженням: традиційний промисловий попит і коригування запасів; потрібно також додатково врахувати дві групи факторів: по-перше, нові промислові потреби, як-от нова енергія, обчислювальні потужності для AI тощо; по-друге, зсув відкритих позицій/переміщення перед поставним місяцем, рівень запасів для поставки та тиск через стиснення можливостей поставки.

«Раціональне інвестування ніколи не було просто гаслом — це також правило виживання у світі інвестицій», — підкреслив Лу Дун. Він наголосив, що наразі спільна характеристика нафти й золота полягає в тому, що обидва перебувають на відносно високих рівнях; у цілому активи демонструють риси значної волатильності на високих рівнях, що безсумнівно підвищує складність інвестування. Односторонні стратегії торгівлі мають високу складність, а вимоги до управління коштами — ще суворіші. З огляду на поточні риси ринкової волатильності, інвесторам рекомендується за необхідності застосовувати стратегії, що враховують волатильність, зберігати раціональний, об’єктивний підхід і ясну голову, суворо контролювати позиції (долю в портфелі), ставитися до торгівлі з інвестиційної перспективи, уникати короткострокових спекуляцій та підготувати план управління ризиками.

 Безпечно, швидко й надійно — величезна платформа для відкриття брокерського рахунку від Sina


		
		
		

		

		
		Заява Sina: Ця новина є передруком із медіа-партнера Sina. Sina.com публікує цей матеріал виключно з метою поширення більшої кількості інформації, і це не означає, що Sina поділяє чи підтверджує погляди, викладені в ньому, або описані факти. Вміст статті надається лише для довідки і не є інвестиційною порадою. Інвестори здійснюють дії на власний ризик — він на них.

Великий обсяг новин, точне тлумачення — усе в застосунку Sina Finance APP

Відповідальний редактор: Ян Хунбо