Акції Nvidia вперше за 13 років зробили це. Історія показує, що може статися далі.

Nvidia (NVDA +0.87%) зробила багато великих кроків за останні роки: від запуску найпотужніших чипів та систем для штучного інтелекту (AI) до того, щоб стати першою компанією, яка досягла $4 трлн ринкової капіталізації. Технологічний гігант мудро визначив потенціал AI-можливостей приблизно десять років тому і взяв курс на домінування на ринку. І саме це ключове рішення стало трампліном до успіху.

AI-мрії Nvidia здійснилися: компанія розгорнула повноцінний портфель рішень для AI, що включає чипи, мережеві інструменти та інше, а також розширила свою присутність у широкому спектрі галузей — від охорони здоров’я до автомобілебудування. Усе це вилилося в колосальні обсяги виручки та прибутку. За ними пішла й динаміка акцій: частки Nvidia злетіли на 500% за останні три роки.

Але сьогодні акції Nvidia, як і інші акції, що раніше тягнули ринкові здобутки, відчувають труднощі. Ці AI-акції та інші гравці на зростанні втратили популярність, принаймні тимчасово, в нинішніх складних умовах для ринку. І на цьому тлі акції Nvidia щойно зробили річ, яку вперше за 13 років. Ось що, за даними історії, може статися далі…

Джерело зображення: Getty Images.

Зростаючий попит і виручка

Отже, спершу давайте наздоженемо історію Nvidia за останні кілька тижнів. Як уже згадувалося, Nvidia стала фавориткою фондового ринку та за рахунок прибутків завдяки своїй позиції на ринку AI. Компанія говорила про високий попит квартал за кварталом, а в своєму звіті про прибутки ще в лютому Nvidia заявила, що виручка за весь рік зросла на 65% — до $215 млрд.

Але ці чудові новини виявилися недостатніми, щоб підняти ціну акцій. Інвестори турбувалися про те, чи буде витрачання на AI тривалим на нинішніх темпах: технологічні гіганти пообіцяли інвестувати майже $700 млрд в інфраструктуру вже цього року. Ідея в тому, що витрати можуть випереджувати можливості щодо виручки. Інвестори також оцінюють вплив війни в Ірані на зростання, і їх не надто вразили дані щодо економіки США.

Усе це спричинило відкат у акціях зростання та в галузях, які забезпечували виграші протягом останніх трьох років, і ротацію в інші сектори. Це вдарило по акціях Nvidia, штовхнувши їх до падіння з початку року.

Розгорнути

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Поточна зміна

(0.87%) $1.53

Поточна ціна

$177.28

Основні показники

Ринкова капіталізація

$4.3T

Діапазон за день

$171.38 - $177.48

Діапазон за 52 тижні

$86.62 - $212.19

Обсяг

4.9M

Сер. обсяг

181M

Валовий прибуток

71.07%

Дохідність дивідендів

0.02%

Тепер це підводить мене до кроку, про який я згадував раніше. Нещодавно Nvidia зробила річ уперше за 13 років: її акції знизилися до нижчої оцінки відносно прогнозів майбутніх прибутків, ніж S&P 500. Це за даними Dow Jones Market Data.

Nvidia та S&P 500

Нещодавно Nvidia опустилася до 19x прогнозних оцінок прибутків, тоді як середнє значення для S&P 500 становить близько 20x. Тепер давайте розглянемо, що каже історія про те, що може статися далі. Наведений нижче графік показує: кожного разу, коли коефіцієнт ціна/прибуток Nvidia різко знижувався, компанія потім набирала темп і знову підіймалася.

Дані NVDA PE Ratio (Forward) від YCharts

Отже, якщо історія говорить правду, то акції Nvidia, ймовірно, не торгуватимуться зі знижкою дуже довго. Інвестори, орієнтовані на зростання, можуть скоро знову повернутися до Nvidia, побачивши в цьому можливість для покупки, коли перенесуть увагу на прогнози щодо зростання. Для першого кварталу S&P 500 має оцінену 13% швидкість зростання, згідно з даними FactSet. Аналітики очікують, що виручка Nvidia за поточний квартал злетить на 77%.

Також важливо зазначити: докази, які ми бачили до цього часу, підтримують сценарій довгострокового зростання на ринку AI. Компанії з усього спектра AI — від дизайнерів чипів до постачальників хмарних послуг і софтових гігантів — усі говорили про різке зростання попиту на AI-продукти та послуги. Як уже згадувалося раніше, кілька великих технологічних компаній пообіцяли витратити цього року мільярди на створення AI-інфраструктури — і цей крок означає дуже сильне зростання замовлень на чипи.

Крім того, AI-клієнти починають застосовувати AI для своїх потреб — і таке використання AI також потребує обчислювальних потужностей. Нарешті, сила Nvidia в усій AI-екосистемі, яка живить кожен аспект технології, має забезпечити їй безліч драйверів зростання в міру розгортання AI-історії.

Отже, історія каже, що оцінка Nvidia може бути зниженою недовго — а це робить цю гарячу AI-акцію чудовою покупкою на відкаті.