Ціни на тендери на оптоволоконний кабель зросли більш ніж на 100% за 4 місяці, у чому причина? | 0330

Це зображення належить до контенту, згенерованого ШІ

I. Аналіз ринкової ситуації за день

1. Спостереження за ринком

30 березня 2026 року ринок A-акцій загалом демонструє картину: зниження з подальшим відновленням, диференційовану, коливально-нестабільну динаміку. Індекс SZSE Composite (CSI 300) закрився на рівні 3923,29 пункту, зростання 0,24%; Індекс Shenzhen Component закрився на рівні 13726,19 пункту, зниження 0,25%; Індекс ChiNext закрився на рівні 3273,36 пункту, зниження 0,68%.

Загальний обсяг торгів на Шанхайській і Шеньчженьській біржах становив приблизно 1,92 трлн юанів, що на ~626 млрд юанів більше, ніж у попередній торговий день. У всьому ринку понад 2800 акцій виросли, 76 акцій досягли ліміту зростання (up-limit), 16 акцій — ліміту падіння (down-limit). Гарячі теми швидко змінюють одна одну, загалом ринок «більше росте, ніж падає».

Аналіз тематики акцій з послідовним зростанням кількох днів (连板)

Блок фармацевтики: Minno-Group (7 днів, 6 «планок») стала найвищим маркером за попитом ринку; акції Sword Blade Co., Ltd. у секторі «комерційний космос» показали 3 послідовні дні зростання; у темі «оптоволокно» China-Li Group вибудувала 7 днів, 5 «планок». Кошти ринку переважно концентруються навколо п’яти напрямів: фармацевтика, комерційний космос, оптоволокно, кольорові метали·алюміній, скловолокно (скляне волокно).

Аналіз тематики трендових акцій (趋势股)

Трендові акції зосереджені у секторах із вищою визначеністю щодо прибутків та наявністю підтримки середньо- та довгострокової логіки розвитку промисловості. Порівняно з короткостроковими «гойдалками» у акціях із послідовним зростанням, трендові акції більше покладаються на підтвердження фундаментальних показників і відповідають підходу інституційних коштів: «спокійно чекати період надзвичайно щільного розкриття звітів за квітень».

2. Ситуація на Близькому Сході

3. Велике оголошення вітчизняних напівпровідників!

Останній тиждень березня 2026 року — Shanghai New International Expo Centre: 1500 експонентів, 180 тис. професійних відвідувачів, понад 5000 стендів — дані SEMICON China 2026 оновили історичні рекорди.

4. Стрімке зростання цін на оптоволоконні тендери

Нещодавно телекомунікаційна компанія Heilongjiang Telecom опублікувала оголошення про екстрені закупівлі, і ціну за одну кілометро-нитку (одне волокно на кілометр) оптичного кабелю G.652.D24 із одним волокном напряму підняли до 155,7 юаня (з ПДВ 130 юанів). Це зростання порівняно з «днам» у листопаді 2025 року становить аж 178%, а порівняно з тендерною ціною Tianjin Telecom того ж періоду — і поготів: ціна стрибнула на 239%.

На цьому не кінець: протягом наступних тижнів явище подорожчання оптоволокна почало з’являтися по всій країні. Як повідомляється, Guangdong Telecom для оптичного кабелю GYTA-24 з 24 волокнами: у січні ціна була 1245 юанів/«півтора» довжини на кілометр, а у березні — одразу подвоїлася до 2500 юанів.

Ще більш показовий приклад — Chongqing Telecom. Під час одного циклу тендеру ціна тричі коригувалася, перш ніж угоду було укладено: з 218 юанів вона зросла до 350 юанів/«півтора» довжини за кілометр, тобто зростання 60%.

Паралельно з цим, спотова ціна звичайного одномодового оптоволокна виросла більш ніж у 4 рази відносно кінця минулого року, а ціни на високоякісне спеціальне оптоволокно також пробили історичні максимуми.

Якщо дивитися з боку попиту, структура попиту в індустрії оптоволокна зараз переживає принципову зміну.

Раніше галузь в основному трималася на попиті операторів зв’язку; тепер же драйвом стають спільно AI дата-центри, зарубіжні ринки, спеціальні сценарії та нова вітчизняна інфраструктура. Темпи зростання попиту значно перевищують очікування. Зокрема, вибух генеративного AI перетворив оптоволокно з традиційного телекомунікаційного витратного матеріалу на ключові «кровоносні судини» мережі AI-обчислень:

Вимоги традиційних дата-центрів та AI суперкомп’ютерних центрів до пропускної здатності й затримки — абсолютно іншого масштабу. Для кластерів із десятками тисяч GPU-плат одну лише внутрішню взаємодію потрібно забезпечувати з’єднаннями оптоволокном рівня «сотні тисяч» волокон/каналів; обсяг використання у 5–10 разів більший, ніж у традиційних дата-центрах.

З початку 2026 року в Північній Америці, Латинській Америці, на Близькому Сході та в Африці з’явився сукупний сплеск попиту на оптоволокно, а експортні замовлення вітчизняних компаній-виробників оптичного кабелю демонструють помітне прискорення.

Згідно з даними митниці Nanjing, у перші два місяці 2026 року в районі Wujiang експорт кабелю з оптоволокном та інших продуктів склав 860 млн юанів, що на 69,3% більше, ніж роком раніше.

За повідомленнями, у провідних компаній приріст експорту оптоволокна за перші два місяці в річному вимірі становить 51%. Раніше в один місяць обробляли до десятка замовлень, а зараз — потрібно опрацювати кілька замовлень на день; клієнти з Південної Америки, Близького Сходу та Африки підганяють із відвантаженням.

II. Огляд колонки — Jinfu Technology

Оновлення:

Jinfu Technology переважно займається розробкою, виробництвом і продажем пакувальної продукції для таких сфер, як напої та харчові продукти; ключовий продукт — пластикові протизламні кришки. Лінійка продуктів охоплює кришки для бутильованої питної води, кришки для функціональних напоїв, кришки для води в бутлях, нові кришки з язичком для відкривання (pull-tab) та кришки для серії приправ тощо.

Компанія є лідером у своїй вузькій галузі: річний обсяг продажів перевищує 20 млрд штук кришок. Серед клієнтів — такі відомі компанії, як China Resources Yibao, Jingzhen (景田), Coca-Cola, Danone, Haitian Flavor Industry, Yanjing Group тощо. -32 З погляду структури доходів: пакувальні вироби для напоїв займають близько 90%, інші бізнес-напрями — приблизно 10%, на внутрішньому ринку — понад 98%.

У березні 2026 року компанія офіційно вийшла у сферу рідинного охолодження (liquid cooling) та відведення тепла: за 571,2 млн юанів готівкою вона придбала по 51% часток у Zhuo Hui Metal і LianYi Thermo Energy, розширивши основний бізнес від кришок до прецизійних структурних компонентів для модулів рідинного охолодження та відведення тепла; мета — створити другу кривою зростання.

III. Група Zhongli — спеціальні кабелі + сонячна енергетика

Наразі група Zhongli зберігає бізнес-архітектуру «одне тіло, два крила», тобто три основні бізнес-блоки: спеціальні кабелі + відновлювана енергетика на сонці + накопичення енергії (energy storage).

Кабельний бізнес є традиційним основним напрямом компанії та її «грошовим коровою». Продукція охоплює вогнестійкі та жаростійкі м’які електрокабелі, кабелі для кораблів, кабельні лінії для швидкісних залізниць і сигналізації залізниць, кабелі для електромобілів і зарядних станцій, кабелі рідинного охолодження, кабелі для передавання даних, кабелі для платформ морського будівництва, а також висококласні спеціальні кабельні продукти на кшталт оптоволоконних прекурсорів (попередні заготовки) і оптоволокна тощо. У сегменті вогнестійких і жаростійких м’яких кабелів компанія займає абсолютну лідерську позицію в галузі. Серед клієнтів — такі топ-компанії, як State Grid, China Tower, Huawei тощо. Продукція покриває висококласні сфери, включно з високошвидкісними залізницями, кораблями, зарядними станціями, зв’язком. За перше півріччя 2025 року виручка кабельної галузі становила 714 млн юанів, що дорівнює 85,29% від загальної виручки; валова маржа — приблизно 12,48%.

Сонячний бізнес реалізується через дочірню компанію Tenghui Photovoltaics: вона зосереджується на дослідженні, виробництві та продажу високоефективних монокристалічних фотоелектричних батарей і великорозмірних модулів. Продукція охоплює P-тип та повну лінійку N-тип TOPCon модулів; діапазон потужності — від 350W до 735W. Компанія має кваліфікацію підрядника з загального будівництва електроінженерних проєктів рівня II, що дає змогу виконувати проєкти EPC «під ключ» і послуги з експлуатації та технічного обслуговування для сонячних електростанцій різних типів; таким чином сформовано стратегію інтегрованого розвитку «продукт + система сонячної генерації та накопичення енергії + сервіс». За перше півріччя 2025 року виручка у фотогальванічній галузі становила 90,26 млн юанів, або 10,78% від загальної виручки.

Бізнес з накопичення енергії є новою точкою зростання, на яку компанія почала робити ставку в останні роки: вона самостійно розробляє інтегровані системи накопичення енергії, а ефективність перетворення PCS досягає 97,5%; планується потужність 10GWh накопичення енергії.

Група Zhongli та компанії Hengtong Optoelectronics і Yangtze Optical Fibre, хоча й працюють у сфері «кабельних ліній», мають зовсім інший фокус бізнесу, технічні траєкторії та логіку конкуренції, тож їхня порівнюваність обмежена. У Zhongli основне поле бою — спеціальні кабелі та сонячна енергетика, тоді як Hengtong і Yangtze Optical Fibre — глобальні гіганти у всьому ланцюжку оптоволоконного зв’язку.

IV. Технічний аналіз, лекція 20 — «довгі верхні тіні + велика біла свічка» (комбінація K-ліній)

1. Огляд знань

2. Комбінація K-ліній «довгі верхні тіні + велика біла свічка»

«Довгі верхні тіні + велика біла свічка» означає: ціна закриття суттєво вища за ціну відкриття (тіло великої білої свічки), але під час торгів була різка спроба зростання з подальшим відкатом, через що сформувалася верхня тінь, довжина якої помітно перевищує довжину тіла (зазвичай довжина верхньої тіні ≥ 1,5 раза довжини тіла); зростання тіла ≥ 5% (стандарт для великої білої свічки).

Низька зона (після тривалого падіння або дна в коливаннях): сигнал перевірки попиту (спроба ринку), великий потенціал для зростання

Гроші заходять і підштовхують ціну, щоб «промацати» зверху тиск із боку позицій, що «заклинили», одночасно очищаючи плавучу пропозицію

Середня зона (у середині висхідного тренду): сигнал перезавантаження (промивка), продовження тренду

Дії головних гравців: через різкий ривок угору з подальшим відкати створюють ілюзію тиску, очищають прибуткові позиції, щоб зменшити навантаження для подальшого підйому

Висока зона (після різкого зростання або поблизу історичного максимуму): сигнал «приманки» (маніпуляції з метою добору), ризик падіння

Використовуючи можливість від ривка угору, роздають/розміщують лот (видають фішки), піднімають ціну для відвантаження — верхня тінь стає «громовідводом»

Підсумок:

«Довгі верхні тіні + велика біла свічка» — це «сліди битви» між бичачими та ведмежими силами. Її ключова цінність — у розкритті балансу між тиском зверху та силою покупців. Позиція визначає природу, це «золоте правило» для трактування цього патерну.

Особливе повідомлення:

У цій статті є аудіорозбір; можна звернутися до Ху-цзи-ге;

Акції в тексті наведені лише для логіки інвестування і не є жодною рекомендацією щодо купівлі чи продажу.