Що кредитні спілки повинні робити з криптовалютами?

Багато кредитних спілок намагаються розібратися в відмінностях між криптовалютою, стейблкоїнами та токенізованими депозитами — а також у тому, чи вписуються ці інновації в їхню бізнес-модель. Важливо зробити крок назад і дати простір для стратегічної оцінки, а не поспішності, щоб приймати рішення щодо цифрових активів.

Velera та її Digital Asset Lab допомагають кредитним спілкам подолати «страх щось упустити» (FOMO), який часто супроводжує появу таких технологій, як крипто. У подкасті PaymentsJournal Velera’s Vlad Jovanovic, віцепрезидент із інновацій, і Nathan Meyer, старший стратег із інновацій, а також James Wester, директор з криптовалюти в Javelin Strategy & Research, обговорили, що роблять — і що мають робити — кредитні спілки в сфері цифрових активів.

Три основні категорії крипто

Концепція цифрових активів нині охоплює стейблкоїни, токенізовані депозити та цілу низку криптовалют, таких як Bitcoin, Ethereum і Solana. Сама криптовалюта еволюціонувала в спекулятивний клас активів, який споживачі можуть купувати, продавати, торгувати та зберігати. Її волатильність робить її ризиковою, але люди використовують її, щоб нарощувати статки, диверсифікувати портфелі та досліджувати ширший ландшафт цифрових активів.

Регуляторні настанови щодо крипто досі неповні. Закон CLARITY Act, який прагне забезпечити чітку регуляторну рамку для цифрових активів, усе ще просувається через Конгрес. З цих причин більшість кредитних спілок підходять до крипто обережно.

«Ви хочете створити точку підключення, яка дозволить вашим членам здійснювати транзакції з Bitcoin чи Ethereum чи Solana?» — сказав Meyer. «Це створює більше ризикового впливу на члена, а також занепокоєння щодо того, який саме тип і рівень торгівлі ви дозволяєте їм робити. Оскільки є волатильність, це може мати суттєвий вплив на них — як позитивний, так і негативний».

Стейблкоїни та токенізовані депозити

Стейблкоїни функціонують насамперед як платіжний інструмент, призначений забезпечувати ліквідність і торгівлю на ринку крипто. Як правило, вони підкріплені надійними активами, найчастіше активами, прив’язаними до U.S. dollar, такими як короткострокові Treasurys.

Стейблкоїни можна уявити як нову платіжну «транспортну магістраль» — так само, як FedNow і RTP забезпечують швидкість для платежів у реальному часі, стейблкоїни пропонують подібні можливості. Перший крок для кредитної спілки, яка розглядає стейблкоїни, — оцінити, чи існує попит з боку членів. Без попиту створювати додаткову інфраструктуру не потрібно. Але для організацій, у яких члени активно залучені до грошових переказів (remittance), стейблкоїни можуть рухати гроші ефективніше й за нижчою вартістю, ніж традиційні банківські перекази.

Ще один важливий тип цифрового активу — токенізовані депозити. Ця інфраструктура дає змогу кредитним спілкам і банкам токенізувати наявні балансові рахунки та перенести їх у цифрову площину. Токенізовані депозити можуть залишатися внутрішніми в екосистемі кредитної спілки, але деякі установи розглядають їх для внутрішньоденного розрахунку або пулив ліквідності.

«Ми бачили багато VC-доларів, що заходять у цю сферу, і багато стартапів створюють ажіотаж навколо своєї технології», — сказав Jovanovic. «І сам по собі це створюватиме певний ефект FOMO в індустрії кредитних спілок. Чи я роблю достатньо? Чи мені варто робити більше?»

Майбутній регуляторний вплив

Правила щодо цифрових активів усе ще змінюються. Закон GENIUS Act, ухвалений у липні 2025 року, надає рамку для дослідження сценаріїв використання та застосувань цієї технології. NCUA опублікувала пропозиції, які окреслюють обмеження, пов’язані з крипто, — кредитні спілки мають уважно їх переглянути, перш ніж рухатися далі.

Кредитні спілки також повинні відстежувати CLARITY Act, поки він просувається через Конгрес, щоб ухвалювати рішення щодо партнерств і рівня залучення до цифрових активів. Негайна можливість — взаємодіяти з регуляторами, щоб допомогти їм зрозуміти потреби кредитних спілок, формуючи правила так, щоб це приносило користь і установам, і їхнім членам.

«Стейблкоїни та крипто певною мірою були політично «зав’язані» так, як я не бачив це з іншими технологіями», — сказав Meyer. «Мені ніколи не доводилося турбуватися про те, щоб продумати міграції в хмару, і переживати, що щойно зміниться адміністрація, динаміка навколо цієї технології роздується або, навпаки, схлопнеться. Є багато речей, пов’язаних із крипто, які політично переплетені, і це підживлює частину цього руху — проти реальної проблеми, яку вона вирішує, або проти попиту».

«Важливо, щоб кредитні спілки розуміли як CLARITY, так і GENIUS Act, але також розуміли, якщо ви «перейдете межі» (вийдете за рамки обережності) у цьому сегменті й прийде інша адміністрація — незалежно від того, буде вона республіканська чи демократична — ви можете побачити зовсім іншу перспективу щодо приватизації стейблкоїнів і грошей загалом», — сказав він.

Що мають робити кредитні спілки вже зараз?

Для більшості кредитних спілок перший крок — навчання: вивчити як технологію, так і регуляторний ландшафт стейблкоїнів. Залучення експертів із цифрових активів, участь у галузевих консорціумах і співпраця з колегами можуть прискорити цей процес.

Зрештою, найважливіші питання стосуються потреб членів і стратегічних цілей організації.

«Один із найкращих способів пробитися крізь ажіотаж — запитати “чому”», — сказав Wester. «Як це підтримує місію мого банку, моєї кредитної спілки, мого продукту? Це справді дуже важливе запитання, тому що якщо до вас приходить хтось з боку вендора або з боку крипто та цифрових активів, це відчувається як ажіотаж».

Meyer додав: «Якщо ви насправді знаєте, хто ви і яку роль ви відіграєте в спільноті для своїх членів, це дозволяє уникнути хибних сигналів. Ви можете показати ту стратегічну структуру, хто ви є, і дуже чітко сформулювати, де саме це вписується в таку “парасольку”».

0

                    SHARES

0

                VIEWS
            

            

            

                Share on FacebookShare on TwitterShare on LinkedIn

Tags: Credit UnionscryptoCryptocurrenciesRegulationStablecoinsTokenized DepositsVelera