Hidden Road розширює свою пропозицію в США з запуском послуг Digital Asset Swaps Prime Brokerage

Відкрийте для себе найкращі новини та події у сфері фінтех!

Підпишіться на розсилку FinTech Weekly

Читають керівники JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna та інших

Hidden Road виходить на ринок США з пропозиціями цифрових біржових свопів для інституційних клієнтів

Hidden Road офіційно вийшла на ринок цифрових активів США із запуском своїх позабіржових (OTC) свопів і преміальних брокерських послуг. Про це, як повідомляється, буде оголошено 28 травня 2025 року. Цей крок дозволить інституційним клієнтам у США виконувати розрахункові свопи за готівкою у широкому діапазоні цифрових активів — пропозицію, яка раніше була дефіцитною в інституційному середовищі країни.

Продукт буде надано через Hidden Road Partners CIV UK Ltd. — структуру компанії, що регулюється Управлінням з фінансового нагляду Великої Британії (FCA). Запуск включає не лише доступ до свопів на цифрові активи, а й ширший набір сервісів, зокрема крос-маржинування та фінансування, спрямованих на підвищення операційної ефективності для інституційних трейдерів.

Мінова прогалина, на яку націлені нові OTC-послуги зі свопів

Інституційний доступ до цифрових активів у США був обмежений, особливо для OTC-свопів — контрактів, які дозволяють двом сторонам обмінюватися грошовими потоками залежно від результативності базових активів, не набуваючи права власності на самі активи. Ці інструменти широко використовуються у глобальній торгівлі цифровими активами, але для установ, що працюють у США, вони залишалися важкодоступними через регуляторні та інфраструктурні обмеження.

Згідно з Hidden Road, відсутність таких продуктів змусила багатьох інституційних інвесторів у США покладатися на менш досконалі інструменти або офшорні рішення, які часто супроводжуються додатковими ризиками для контрагентів і дотримання вимог. Нова послуга компанії має на меті усунути цю незадоволену потребу, дозволяючи вітчизняним установам укладати свопи більш ніж за десятком відомих цифрових активів у регульованому середовищі з розрахунками за готівку.

Пропозиція може означати ключовий зсув у тому, як інституції США взаємодіють із ринками цифрових активів, зокрема на тлі зростаючого попиту на більш досконалі фінансові інструменти, що відповідають тим, які є у традиційних фінансах.

Інфраструктура інституційного рівня з регуляторним наглядом

Оскільки компанія працює через свою регульовану FCA структуру у Великій Британії, Hidden Road вводить свою пропозицію для США з фокусом на комплаєнс і операційну надійність. Транснаціональні регуляторні рамки для цифрових активів залишаються у процесі змін, але використання юрисдикції з усталеним наглядом може дати певний рівень упевненості учасникам ринку.

Окрім OTC-свопів, компанія розгортає можливості крос-маржинування, що дозволяє клієнтам оптимізувати управління забезпеченням шляхом взаємного заліку позицій у різних класах активів. Також упроваджуються сервіси фінансування, спрямовані на підтримку ширших портфельних стратегій для інституційних клієнтів, які прагнуть отримати експозицію до цифрових активів, не втрачаючи ліквідність або ефективність важеля.

Розширення відбувається після очікуваного придбання Ripple

Ця подія відбувається незабаром після того, як Hidden Road підписала остаточну угоду про придбання Ripple, компанією, що надає інфраструктурні рішення для цифрових активів і фінансових установ. Угода на $1.25 млрд, оголошена у квітні 2025 року, наразі очікує регуляторного схвалення.

Очікується, що придбання Ripple суттєво збільшить операційну спроможність Hidden Road. Підкріплена фінансовою силою Ripple, компанія готова масштабувати свої сервіси та клієнтську базу, потенційно закріпившись як один із провідних небанківських прайм-брокерів у світі. Час цього нового запуску продукту свідчить про стратегічне узгодження між цілями зростання Hidden Road та ширшою експансією Ripple в інфраструктуру цифрових активів.

Наслідки для прайм-брокериджу та екосистеми фінтех

Вихід Hidden Road на ринок США зі свопами на цифрові активи сигналізує про зростання зрілості інституційної складової криптофінансування. Хоча багато фінтех-компаній і торговельних платформ фокусувалися на роздрібних або спекулятивних сценаріях використання, цей запуск підкреслює посилення інституціоналізації торгівлі цифровими активами.

Запровадження регульованої послуги OTC-свопів сприяє більш розвиненому фінтех-середовищу, надаючи професійним інвесторам досконаліші інструменти. Це також відображає ширші зміни в тому, як послуги прайм-брокериджу еволюціонують і включають цифрові активи, інтегруючи їх ближче до функцій традиційних ринків капіталу.

Для стейкхолдерів фінтех ця подія вказує на подальше поєднання цифрових і традиційних фінансових сервісів, хоча й із посиленим контролем з боку регуляторів. Цей крок також підкреслює важливість комплаєнсу та інфраструктури для підтримки фінансових продуктів наступного покоління.

Зважений крок у нестабільному секторі

Підхід Hidden Road — заснований на методах традиційних фінансів, але застосований до цифрових активів — є продуманим входом у сектор, який лишається волатильним і непередбачуваним. Рішення пропонувати свопи з розрахунками за готівку, а не інструменти з фізичним виконанням, додатково вказує на фокус на управлінні ризиками та регуляторній прийнятності.

У секторі, де інновації продуктів часто випереджають інфраструктуру та комплаєнс, запуск може виділятися своєю навмисною структурою. Замість того щоб пропонувати неперевірені інструменти, Hidden Road адаптує знайомі інструменти з ширшого деривативного ринку до цифрових активів у регульованому контексті.

Попереду

Успішне розгортання OTC-свопів на цифрові активи для інституційних клієнтів у США залежатиме від кількох чинників, включно з регуляторною ясністю, прийняттям клієнтами та інтеграцією з ширшою торговельною інфраструктурою. Узгодженість Hidden Road із Ripple може підсилити її довіру та базу капіталу, але попит на ринку та операційне виконання зрештою визначать довгостроковий вплив цього розширення.

Втім, наразі запуск є суттєвим доповненням до зростаючого переліку сервісів для цифрових активів, доступних професійним інвесторам. Оскільки фінтех- і інституційні сектори трейдингу продовжують перетинатися з цифровими активами, такі пропозиції можуть сприяти встановленню нових стандартів безпеки, прозорості та доступності у сфері прайм-брокериджу.