Криптовалютні акції поблизу дна після 60% розпродажу, спостерігає «великий дисконт» для входу: аналітик

Брокер Wall Street Bernstein заявляє, що акції, пов’язані з криптовалютою, наближаються до циклічного дна після різкого падіння приблизно на ~60% від максимумів 2025 року, подаючи відкат як потенційну можливість «великого дисконту» напередодні звітів за перший квартал.

У нотатці в понеділок, яку очолює аналітик Гаутам Чхугхані (Gautam Chhugani), компанія зазначила, що поєднання макроекономічної невизначеності, геополітичної напруги та слабких криптонастроїв тиснуло на оцінки в усьому секторі, але водночас стверджувала, що фундаментальні показники, пов’язані з довгостроковими темами зростання, залишаються незмінними, згідно з Investing.com.

Попри оптимістичний погляд у довший горизонт, Bernstein знизила цільові ціни по основних компаніях: її ціль для Coinbase становить $330 замість $440, для Robinhood — $130 замість $160, а для Figure — $67 замість $72. Усі три компанії зберігають рейтинг Outperform.

Брокер оцінює, що криптоакції відкотили приблизно на 60% від свого піку 2025 року — разом із ширшою корекцією на ринку криптовалют, яка знищила трильйони вартності. Сам Bitcoin різко знизився від рекордних максимумів, що сприяло слабшій торговельній активності та настроям.

Втім, Bernstein вказала на структурні драйвери зростання, зокрема стейблкоїни, токенізацію, ринок прогнозів і деривативи. Також компанія стверджує, що криптоекспозиція залишається меншою часткою в базі виручки Robinhood, тоді як Figure позиціонується як чиста гра в токенізацію.

Фірма очікує слабкість у звітах за Q1 як формування «сентиментного дна» перед відновленням у другій половині 2026 року.

Крипто, біткоїн продовжує стрімке падіння

Ця нотатка з’являється на тлі того, що Bitcoin торгувався нижче протягом вихідних після зауважень Дональда Трампа, який припустив, що Сполучені Штати ведуть обговорення щодо нової структури керівництва в Ірані і що прогрес на шляху до можливої домовленості вже триває.

Зміни послідували за падінням упродовж вихідних до $64,000 і підкріпили ширшу діапазонну структуру — приблизно між $65,000 і $70,000.

Настрої зумовлювали зростання напруги на Близькому Сході, де протистояння між Іраном та Ізраїлем посилилося: були удари по цілях в Ірані та регіональні наслідки вплинули на Кувейт і інші країни Перської затоки.

Повідомлення про активність ракет і дронів, ризики для енергетичної інфраструктури та загрози судноплавним маршрутам у Перській протоці (Strait of Hormuz) тримають глобальні ринки в напрузі. Президент США Дональд Трамп чергував дипломатичні сигнали та різкі погрози щодо енергетичної інфраструктури Ірану, тоді як держсекретаря США Марко Рубіо (Marco Rubio) згадували в обговореннях, де припускали, що можуть з’являтися сценарії зміни режиму, при цьому Пакистан намагається сприяти непрямим переговорам.

Крім геополітики, позиціювання в деривативах також сприяло стриманій волатильності. Інституційні інвестори, які продають опціони covered call, змістили експозицію до гама на маркет-мейкерів, чиї дії з хеджування пригнічують коливання цін, скуповуючи спади та продаючи зростання.

У підсумку Bitcoin залишається в діапазоні, оскільки ринки переварюють геополітичний ризик, придушення волатильності, зумовлене опціонами, та макроекономічну невизначеність, тоді як трейдери чекають чіткішого напряму як від сигналів політики, так і від тенденцій ліквідності. Як зазначається, це відбувається на тлі того, що інституційне позиціювання продовжує компенсувати імпульс від роздрібних учасників і шоки в заголовках у середовищі щільно контрольованої торгівлі протягом циклу ранньою весною 2026 року.