Щойно я помітив досить цікаву картину на ринку Bitcoin у цей момент. Ціна коливається навколо 67 000 доларів США у денному таймфреймі, але якщо дивитись тижневий, структура явно налаштована на зниження — шість тижнів поспіль закриваються нижче. Це створює дивергенцію, яка, на мою думку, може призвести до сильних коливань — те, що називають волатильністю, насправді є цією нестабільністю, коли ринок не має чіткої орієнтації.

Але тут цікава частина. Потік капіталу з ETF-фондів Bitcoin знову став позитивним — чистий притік склав 257 мільйонів доларів, а індекс Coinbase Premium Index перейшов у позитивну зону. Це свідчить про те, що американські інвестори мовчки купують актив, навіть коли ціна залишається в боковому тренді. Це ніби мовчазний сигнал, що під поверхнею накопичується купівельний тиск.

Що мене справді привертає увагу, — це індекс RSI на тижні, який опустився нижче 25, що є крайнім рівнем перепроданості. Коли я востаннє бачив таке? Це зазвичай перед великим ривком ринку. Одночасно, навколо 70 000 доларів зосереджено багато коротких позицій — ставки на падіння тут дуже щільні. Якщо ціна підніметься і активує ці ордери, може швидко статися squeeze.

Я називаю це майбутньою пасткою для ведмедів. Коли RSI досягне рекордно низьких значень у поєднанні з покращенням потоку ETF і позитивним Coinbase Premium Index, ринок дуже легко може зробити різкий ривок, щоб зібрати ліквідність з обох боків. Продажі здаються виснаженими, але замість одразу розвороту ціна може спочатку піднятися, щоб активувати стоп-лоси коротких, а потім вже визначитися з напрямком.

Що таке волатильність, якщо не ця ситуація — коли ринок накопичується у вузькому діапазоні, обсяги на обох кінцях зростають, і навіть невеликий рух може запустити ланцюг ордерів. Раджу уважно стежити за книгами ордерів, потоком капіталу ETF по годинах і поведінкою інвесторів біля ключових рівнів. Інакше можна потрапити у коливання, не розуміючи, чому ціна раптово злітає або падає.