Шість державних банків повернули прибутки від послуг міжбанківського обслуговування минулого року

Згідно з річними звітами за 2025 рік, оприлюдненими шістьма державними банками першої категорії, доходи від проміжного (комісійного) бізнесу (чисті доходи від комісій і гонорарів) всі продемонстрували зростання в річному обчисленні, відображаючи виразне відновлення.

За словами опитаних експертів, доходи від проміжного (комісійного) бізнесу мають характер «легкого капіталу» та є стійкими до циклічності; це ключовий інструмент для банків у трансформації від «розширення обсягів» до «зростання вартості». На тлі того, що чиста процентна маржа (NIM) тривалий час перебуває на історично низьких рівнях, доходи від проміжного (комісійного) бізнесу в усіх шести державних банках у річному обчисленні зросли. Це не лише підвищило власну прибуткову стійкість, а й сприяє тому, щоб банківська галузь оптимізувала структуру доходів і досягала розвитку високої якості. У майбутньому, у міру того як фінансові технології й надалі глибше надаватимуть імпульс, а можливості комплексних фінансових послуг постійно підвищуватимуться, проміжний (комісійний) бізнес має шанс стати для державних банків «другою кривою» зростання виручки.

Повне зростання доходів від проміжного (комісійного) бізнесу

Доходи від проміжного (комісійного) бізнесу вже стали одним із важливих двигунів зростання результатів діяльності в усіх державних банках. З погляду внеску по сегментах, основним сегментом є бізнес з управлінням капіталом (включно з управлінням активами, продажем фондів через посередництво тощо); інвестиційно-банківський бізнес, зокрема андеррайтинг облігацій, також став важливим джерелом зростання; бізнес із посередництва у продажу дорогоцінних металів у певних ринкових умовах дає відчутний стимул для формування доходів.

Конкретно, Банк сільського господарства Китаю та Поштово-ощадний банк (Post & Savings Bank) демонструють лідерство зі зростанням понад 16%. Банк сільського господарства Китаю у 2025 році отримав чисті доходи від комісій і гонорарів у розмірі 880.85 млрд юанів, що на 16.6% більше в річному обчисленні; зокрема комісійні доходи за агентськими операціями зросли на 87.8%, що головним чином зумовлено поглибленим просуванням трансформації бізнесу з управлінням капіталом у цій установі: зросли доходи від управління майном і від продажу фондів. Поштово-ощадний банк у 2025 році отримав 293.65 млрд юанів комісійних доходів і гонорарів, що на 16.15% більше в річному обчисленні. Зокрема, комісійні доходи від бізнесу з управлінням майном становили 53.73 млрд юанів, що на 35.99% більше; комісійні доходи інвестиційно-банківського бізнесу — 45.96 млрд юанів, що на 38.52% більше. Головним чином це спирається на модель взаємодії «комерційний банк + інвестбанк» (商行+投行), завдяки чому доходи від синдикованих кредитів, фінансового консультування тощо швидко зростали.

Крім того, доходи Банку промисловості та торгівлі Китаю й Банку комунікацій демонструють помірне відновлення, тоді як будівельний банк Китаю та Банк Китаю зберігають стабільне зростання. Банк комунікацій у 2025 році отримав чисті доходи від комісій і гонорарів у розмірі 381.83 млрд юанів, що на 3.44% більше в річному обчисленні; активізація бізнесу з управлінням капіталом підштовхнула стабільне зростання доходів від управління майном і від продажу фондів через посередництво. Банк промисловості та торгівлі Китаю у 2025 році отримав 1111.71 млрд юанів чистих доходів від комісій і гонорарів, що на 1.6% більше; це головним чином зумовлено збільшенням доходів за операціями, пов’язаними з посередництвом у продажу дорогоцінних металів, фондами, управлінням майном, цінними паперами тощо.

Банк будівництва Китаю у 2025 році отримав чисті комісійні доходи в розмірі 1103.07 млрд юанів, що на 5.13% більше. Зокрема, доходи від бізнесу з управління активами становили 153.41 млрд юанів, що на 78.78% більше; головним чином це зумовлено зростанням доходів від продуктів управління майном і комісій за управління фондами. Комісійні доходи агентського бізнесу становили 153.04 млрд юанів, що на 6.19% більше; головним чином це зумовлено зростанням доходів від посередницького продажу фондів, андеррайтингу облігацій тощо. У 2025 році Банк Китаю отримав чисті комісійні доходи в розмірі 822.37 млрд юанів, що на 7.37% більше.

Мотивація зростання продовжуватиме розкриватися

Щодо ключових факторів, які зумовлюють відновлення доходів від проміжного (комісійного) бізнесу в усіх шести державних банках, спеціальний співробітник відділу досліджень Su Shang Bank (苏商银行) Сюе Хун’ян (薛洪言) для репортера《证券日报》заявив, що, по-перше, 2025 рік супроводжувався подальшим покращенням у сфері ринків капіталу; завдяки цьому бізнес із управлінням капіталом відновився та став важливим рушієм зростання доходів від проміжного (комісійного) бізнесу; по-друге, вплив політики зниження комісій і надання пільг поступово вирівнявся, створивши простір для відновлювального зростання проміжного (комісійного) бізнесу; по-третє, державні банки в традиційно сильних сферах продовжують нарощувати зусилля — вексельний бізнес, кастодіальні послуги та інші операції формують нову мотивацію; крім того, глибоке просування цифрової трансформації в поєднанні з підтримкою з боку макроекономічної політики разом сприяє відновленню проміжного (комісійного) бізнесу.

Співробітник з досліджень Шанхайського інституту фінансів і права Ян Хайпінь (杨海平) для репортера《证券日报》заявив: на тлі тривалого тиску на процентну маржу комерційні банки загалом роблять розширення небанківських (non-interest) доходів стратегічним пріоритетом, зміщують у бік цього інвестиції та коригують показники ефективності, формуючи системну підтримку; особливо це стосується прискорення зростання бізнесу з управлінням капіталом.

Сюе Хун’ян додатково проаналізував: за умов того, що в галузі чиста процентна маржа (息差) продовжує звужуватися, підтримувальна роль доходів від проміжного (комісійного) бізнесу для прибутку банків дедалі виразніше проявляється: вона перетворилася з додаткового джерела доходу на важливу опору структури доходів. У довгостроковій перспективі проміжний (комісійний) бізнес завдяки ознакам «легкого капіталу» та високої «липкості» (високої утримуваності клієнтів) і далі нарощуватиме зусилля в сферах управління капіталом, інвестбанкінгу, розрахунків і кастодіального зберігання, сприяючи банкам переходити до моделі точного ведення бізнесу з фокусом на клієнта, із технологічним драйвом і диверсифікованим спектром послуг. Він вважає, що в майбутній банківській конкуренції ключові акценти зосередяться на спроможності в управлінні капіталом, глибині цифрової трансформації та можливостях комплексного обслуговування клієнтів; частка доходів від проміжного (комісійного) бізнесу стане ключовим показником для оцінювання ефективності трансформації банків.

Прогнозуючи 2026 рік, Сюе Хун’ян зазначив: політика підтримки економіки посилюватиметься; фіскальна й монетарна політика узгоджено підтримуватимуть реальну економіку; водночас розподіл домогосподарствами власного капіталу дедалі швидше переміщуватиметься в бік фінансових активів, що не є депозитами, що забезпечить стабільний стимул для зростання бізнесу з управлінням капіталом; самі банки також загалом реалізують плани підвищення доходів від проміжного (комісійного) бізнесу, із пріоритетним розвитком «легко капіталомістких» і «високозчіпних» напрямів. За таких умов доходи від проміжного (комісійного) бізнесу в усіх шести державних банках, як очікується, зберігатимуть траєкторію зростання.