Перспективи американського ринку | Три основні ф'ючерси на індекси знизилися, ціни на нафту різко зросли, золото та срібло подешевшали, жорстка позиція Трампа різко знизила очікування припинення вогню

Рухи перед відкриттям ринку

1. 2 квітня (четвер) перед відкриттям торгів у США, ф’ючерси на три основні індекси американського фондового ринку разом падають. Станом на час публікації: ф’ючерси на Dow Jones падають на 1,32%, ф’ючерси на індекс S&P 500 — на 1,49%, ф’ючерси на Nasdaq — на 1,98%.

2. Станом на час публікації: індекс DAX Німеччини падає на 2,24%, FTSE 100 Великої Британії — на 0,44%, CAC40 Франції — на 1,31%, Stoxx 50 Європи — на 2,23%.

3. Станом на час публікації: WTI нафта зростає на 9,66% і становить 109,79 дол. США/барель. Brent нафта зростає на 7,93% і становить 109,18 дол. США/барель.

Жорсткі заяви Трампа нищать надії на припинення вогню. Трамп у своїй промові ввечері в середу на місцевий час самостійно заявив, що нібито досяг «швидкої, рішучої, переконливої перемоги» у військовому протистоянні з Іраном, а ключова стратегічна ціль США в цьому протистоянні «майже завершена». Трамп заявив: «Іранський флот уже повністю знищено, а його військово-повітряні сили та ракетні проєкти зазнали серйозних ударів». Але інша його фраза налякала ринок. Трамп сказав: «Упродовж найближчих двох-трьох тижнів ми завдамо їм надзвичайно жорстких ударів… і водночас тривають переговори». Також він додав, що якщо Іран упродовж найближчих двох-трьох тижнів не досягне домовленості з США, то американські війська націляться на ключові цілі Ірану — «дуже жорстко вдарять по кожній їхній електростанції», а також потенційно можуть завдати ударів по іранських нафтогазових об’єктах. Ця найсвіжіша заява Трампа вдарила по надіях ринку на те, що бойові дії на Близькому Сході швидко вирішаться. Станом на час публікації дохідність 2-річних американських держоблігацій щодо 10-річних зросла майже на 5 базисних пунктів і становить 4,368%; дохідність 2-річних американських держоблігацій зросла більш ніж на 4 базисні пункти і становить 3,846%. Індекс долара (DXY) зростає на 0,6% і становить 100,25. Спотове золото падає майже на 3% і становить 4627,66 дол. США/унцію; спотове срібло падає більш ніж на 5% і становить 70,95 дол. США/унцію.

Війна запускає у США синдром «п’ятничного страху» для фондового ринку! S&P 500 потрапляє під «чорноп’ятничне, четвер-«розкладне»» прокляття різкого падіння! Бойові дії на Близькому Сході тривають уже п’ятий тиждень, і глобальна економіка продовжує зазнавати ударів. Американський фондовий ринок сформував прогнозовану модель руху: на початку тижня — сильне зростання, у середині — вузькі коливання, а потім, ніби заводний механізм: кожного четверга й п’ятниці — різке падіння. У S&P 500 ця схема особливо помітна. З початку війни з Іраном індекс за перші три торгові дні тижня накопичив зростання, але в четвер і п’ятницю разом впав на 9%. Експерти зазначають, що логіка цього не складна. Два дні (а під час свят — три) немає торгів, а в ці дні війна може спричиняти безліч подальших подій, що негативно впливають на глобальну економіку, особливо з огляду на те, що Трамп звик запускати великі дії, коли ринки закриті. Тому багато інвесторів схильні зменшувати позиції в акціях напередодні вихідних.

Нафти по 100 доларів лякатиме весь рік! Bank of America попереджає: війна з Іраном закладає у світ «бомбу стагфляції». Аналітики Bank of America прогнозують, що через вплив війни з Іраном, навіть якщо конфлікт завершиться за кілька тижнів, протягом усього року економіка все одно зіткнеться зі сповільненням зростання, зростанням інфляції та нафтою по 100 доларів США за барель. Економіст-банкірів Банку Америки Клаудіо Ірігойтиєн і його команда в доповіді, опублікованій у середу, написали: «Поки що “прибуток” від війни є помірним стагфляцією», маючи на увазі економічне явище, де висока інфляція співіснує зі сповільненням економічного зростання. Ірігойтиєн написав, що якщо конфлікт ескалує і затягнеться, то «зростання цін на енергоносії разом із різкою корекцією цін активів може призвести до того, що глобальна економіка зануриться в сценарій рецесії». Економісти все ще очікують, що ФРС цього року знизить ставки на 50 базисних пунктів, але час цих знижень перенесли з літа на осінь, і водночас вони визнають, що «ризики того, що ці зниження ставок можуть не відбутися, дуже високі».

Золото отримує удар від «шоків ліквідності» не по ділу? Стандартна відповідь: золото відновить висхідний тренд і знову встановить рекорд. З моменту вибуху конфлікту на Близькому Сході ціни на золото суттєво знизилися. Це суперечить традиційній тезі, що золото як інструмент захисту від ризиків має забезпечувати стабільність (або зростання вартості) в умовах ринкових заворушень, посилення невизначеності або загострення геополітичної напруги. Але керівниця з досліджень глобальних біржових товарів Standard Chartered Bank Suki Cooper вважає, що на початку кризи золото часто стає інструментом вимушеного продажу, а періоди історичного пригнічення зазвичай тривають 4–6 тижнів. Хоча нинішнє падіння було різкішим, надмірні позиції вже майже очищені, а її захисний статус залишається міцним — і вона очікує, що ціни на золото знову кинуть виклик історичним максимумам. Вона зазначила, що багато структурних драйверів для золота як і раніше стійкі, зокрема занепокоєння щодо США та глобального високого боргового навантаження, знецінення фіатних валют, невизначеності щодо тарифів і торгівлі та георизиків. Золото зараз одночасно ціноутворює кілька ризиків, тому в короткостроковій перспективі складно говорити про лінійну динаміку; наявний тиск на ліквідність, ймовірно, ще деякий час стримуватиме ціни на золото, але вона все одно очікує, що в найближчі місяці ціни знову повернуться до висхідного тренду. У бік спадного руху: 200-денна ковзна середня золота з жовтня 2023 року жодного разу не була пробита, що є потужною підтримкою. Загальний напрям ринку золота — вгору.

Goldman Sachs попереджає: відновлення виробництва алюмінію на Близькому Сході — довгий шлях, і глобальні ціни на алюміній стикаються з ризиком тривалого зростання. Goldman Sachs заявив, що Близький Схід як важливе джерело постачання алюмінію, війна в Перській затоці кидає тінь на перспективи постачання алюмінію в майбутні кілька років. Зараз цей регіон уже становить п’яту частину глобального виробництва алюмінію поза межами Китаю, і раніше очікували, що потужності в майбутні кілька років ще зростатимуть. Трейна Чен (Trina Chen), співкерівниця з акцій Goldman Sachs China, в інтерв’ю сказала, що перебої з постачанням, спричинені конфліктом, — включно з ударами іранських військових, які спричинили зупинку роботи великого заводу, — ускладнюють цей план розширення. У четвер Чен сказала: «Ми очікуємо, що через енергетичну перевагу в майбутньому тут буде збудовано більше плавильних заводів, щоб забезпечити зростання глобального попиту». Але вона додала, що зараз ситуація стає невизначеною, що підвищує ризик тривалого зростання цін на алюміній.

Палиця у вигляді тарифів на ліки від Трампа ось-ось впаде! Фармацевтичні компанії, які не підписали низьковартісну угоду, можуть отримати 100% надбавку. Адміністрація Трампа щонайшвидше в четвер оголосить про запровадження величезних тарифів для тих фармвиробників, які ще не досягли домовленості, щоб гарантувати низькі ціни на ліки на ринку США. Це буде її останнім кроком щодо оподаткування імпортних товарів з мотивів національної безпеки. За даними інсайдерів, компанії без угоди та без переговорів із урядом будуть обкладені тарифом у 100%. Основні фармацевтичні компанії, які вже досягли домовленості щодо ціноутворення та погодилися знизити ціни на ліки в США або інвестувати на місцевому рівні, включають Pfizer, AstraZeneca, Eli Lilly, Novo Nordisk, Bristol Myers Squibb, GlaxoSmithKline, Sanofi та Novartis тощо.

Торгові підказки: через «Страсну п’ятницю», 3 квітня — вихідний день на біржі для США. 3 квітня (п’ятниця) — «Страсна п’ятниця», у США фондовий ринок буде закрито на один день, а 6 квітня (понеділок) торги відновляться у звичайному режимі.

Випередити вікно підвищення ставки Банку Японії? Berkshire Hathaway (BRK.A.US) найняв банки для підготовки випуску єнових облігацій — і, можливо, це буде реалізовано найближчим часом. Berkshire Hathaway залучив банки для організації першого випуску єнових облігацій з моменту, коли він не робив цього з листопада минулого року. Це рішення викликало припущення на ринку щодо її планів інвестування в Японії. У четвер Mizuho Securities у листі повідомила, що Berkshire Hathaway доручив Mizuho Securities та Bank of America Securities підготувати потенційний випуск єнових облігацій у базовому масштабі. Очікується, що випуск найближчим часом буде реалізовано, але він усе ще залежить від стану ринку. Запланований випуск відбувається в період, коли Банк Японії, як очікується, ще підвищить ставки для стримування інфляції. Ринок свопів показує, що ринок оцінює ймовірність підвищення ставок Банком Японії на 28 квітня приблизно в 70%, і майже напевно, що до завершення наради з політики в липні буде здійснено щонайменше одне підвищення ставок.

У зимовій індустрії KKR (KKR.US) виходить назовні проти вітру! Величезний збір 23 млрд доларів США — найбільший за історією масштаб Північноамериканського приватного фонду. Приватний гігант KKR зібрав приблизно 23 млрд доларів США для свого останнього фонду з M&A у Північній Америці, здійснивши прорив проти тенденції, коли в індустрії private equity загалом зниження пов’язане з труднощами продажу активів і повернення капіталу інвесторам. За інформацією, цей фонд, який називається «North America Fund XIV», перевищив ціль зі збору більш ніж 20 млрд доларів США та став найбільшим за масштабом фондом компанії у всіх стратегіях. У четвер KKR у заяві повідомила, що це також найбільший за обсягом інституційний збір приватного фонду з фокусом саме на ринку Північної Америки на сьогодні.

TotalEnergies (TTE.US) та державна енергокомпанія ОАЕ Masdar створюють енергетичний спільний проєкт на 2,2 млрд доларів США у сфері відновлюваної енергетики; потужність до 9 ГВт, охоплення дев’яти країн. TotalEnergies і енергетична компанія зі сфери відновлюваної енергетики ОАЕ Masdar у четвер оголосили про об’єднання наземного бізнесу відновлюваних джерел енергії на території дев’яти азійських країн обох сторін із створенням спільного підприємства вартістю 2,2 млрд доларів США. Після об’єднання компанія матиме 3 GW встановленої операційної потужності, а ще 6 GW перебуватимуть на пізній стадії розробки. Сторони володітимуть по 50% акцій цього спільного підприємства зі штаб-квартирою в Абу-Дабі. Ці дві компанії внесуть у спільне підприємство активи відповідної вартості; очікується, що проєкти, які будуються, будуть введені в експлуатацію в 2030 році. Після завершення угоди спільне підприємство розроблятиме, будуватиме, володітиме та управлятиме проєктами сонячної енергетики, вітру та зберігання енергії; це поєднає їхні напрями в Азербайджані, Індонезії, Японії, Казахстані, Малайзії, на Філіппінах, у Сінгапурі, Південній Кореї та в Узбекистані.

Важливі макроекономічні дані та анонс подій

За пекинським часом 20:30 США кількість заяв на допомогу з безробіття за період станом на тиждень до 28 березня

За пекинським часом 22:15 виступ 2026 року: член ФРС (FOMC), голова Федерального резервного банку в Далласі Логан