VDC проти PBJ: чи ширше охоплення споживчих товарів — кращий вибір?

Індексний біржовий фонд Vanguard на споживчі товари широкого вжитку (VDC 0.10%) та біржовий фонд Invesco на харчові продукти й напої (PBJ 0.26%) обидва забезпечують доступ до компаній зі сфери споживчих товарів широкого вжитку в США, але їхні підходи та портфелі виглядають досить по-різному. Це порівняння розглядає комісії, результати, ризики та склад активів кожного ETF, щоб допомогти інвесторам визначити, який із них може краще відповідати їхнім цілям.

Огляд (вартість і розмір)

Бета вимірює цінову волатильність відносно S&P 500; бета розраховується на основі щомісячних доходностей за п’ять років. Повернення за 1 рік відображає сукупну дохідність за останні 12 місяців.

VDC суттєво дешевший: розмір комісії становить 0.09% порівняно з 0.61% у PBJ. VDC також пропонує вищу дохідність від дивідендів — 1.95%, тоді як PBJ виплачує 1.61% — помітна різниця для інвесторів, орієнтованих на дохід.

Порівняння результатів і ризику

Що всередині

PBJ сфокусований вузько на приблизно 30 або близько того компаніях США з харчових продуктів і напоїв, тому він значно менш диверсифікований, ніж багато ETF за секторами. Його основні вкладення — зокрема Corteva (CTVA +0.20%), Kroger (KR +2.59%) і Archer-Daniels-Midland (ADM +1.57%) — демонструють перекіс у бік сільськогосподарських ресурсів і продовольчої дистрибуції.

VDC, натомість, охоплює понад 100 акцій, що проходять через увесь сектор захисних споживчих товарів, із вагомими частками в Walmart (WMT +0.27%), Costco Wholesale (COST +1.10%) і Procter & Gamble (PG 0.59%). Цей ширший підхід включає не лише категорію харчових продуктів і напоїв, а й товари для дому та особисті продукти, забезпечуючи ширшу диверсифікацію в межах сектора споживчих товарів широкого вжитку.

Щоб отримати більше порад щодо інвестування в ETF, перегляньте повний гайд за цим посиланням.

Що це означає для інвесторів

Споживчі товари широкого вжитку — категорія, що охоплює щоденні необхідні речі, такі як їжа, напої та товари для дому — як правило, відносно добре тримаються під час економічних спадів, і саме це є великою частиною їхньої привабливості. Але не всі ETF побудовані однаково.

Різниця в вартості сама по собі вражає. Комісія PBJ у розмірі 0.61% майже в сім разів вища, ніж 0.09% у VDC. Для довгострокових інвесторів цей «податковий» вплив витрат непомітно накопичується з часом — і стає складніше виправдати, коли VDC також забезпечує вищу дохідність від дивідендів. Зокрема інвестори, орієнтовані на дохід, імовірно, вважатимуть VDC більш вигідним варіантом.

Компроміс у PBJ — фокус. Якщо у вас сильна переконаність, що продовольчі й аграрні ланцюги постачання готові показувати кращі результати, ніж ширші споживчі витрати — можливо, через тренди цін на сировину, продовольчу інфляцію або структурні зміни в тому, як американці харчуються — тоді концентроване припущення PBJ може мати сенс. Його сильніші результати за 1 рік припускають, що він може випереджати за правильного середовища.

Однак для більшості інвесторів поєднання VDC низької вартості, вищої дохідності, більшої диверсифікації та сильнішого довгострокового послужного треку робить його більш розумним варіантом. Він дає інвесторам оборонні характеристики, яких вони шукають у секторі споживчих товарів широкого вжитку, не роблячи додатковий акцент на жодному конкретному кутку цього сектора.

Як завжди, найкращий ETF — це той, який відповідає вашому ширшому портфелю — а не лише той, що має найяскравіший недавній результат.