19.17 тисячі підприємств, 1.32 трильйони фінансування: промислова фінансова революція у річному звіті China Construction Bank

Коли кредит у складній мережі промислового ланцюга заходить у глухий кут, практичний досвід Банку Китаю на рівні 1,32 трлн юанів показує: справжнє рішення полягає в тому, щоб цифровою платформою перебудувати механізм розподілу кредиту.

Підбірка від | Команда контенту Huamao Rong Finance

Випуск | Торговельне фінансування

Річний звіт Банку Китаю за 2025 рік розкриває масштаби цієї трансформації. Сукупно Банк надав 1,32 трлн юанів фінансування 1917 тис. (6594) ланцюговим підприємствам — 19,17 тис. ланцюгових підприємств — через 6594 цифрові ланцюги постачання. Ця група цифр насамперед означає стрибок масштабу, але, якщо дивитися глибше, вона позначає перестворення «ядра» кредитування.

Спосіб, яким банк оцінює ризики, відходить від статичних «зображень» під заставу та довіру до суб’єктів. Натомість він намагається «декодувати» потоки операцій і потоки даних, що в реальному часі вириваються в промисловому ланцюзі. За традиційної моделі кредит через інформаційні «острови» не може дістатися кінцевих малих і мікропідприємств.

Сервісна модель «циркулююче-посилювальні кола та групи ланцюгів», яку в річному звіті пояснив голова правління Банку Китаю Чжан І, є відповіддю на описані вище труднощі. Її ключова логіка — за допомогою цифрової платформи «проткнути» промислові бар’єри та перетворити кредит основних (якірних) підприємств на дані, якими може спільно користуватися весь промисловий ланцюг, тобто на спільно використовувані активи даних.

Революція ризик-менеджменту: від кредиту суб’єкта до кредиту операції

Якщо подивитися на модель «циркулююче-посилювальні кола та групи ланцюгів», то найпомітніший прорив у ній — це перенесення логіки ризик-менеджменту. Координати оцінки ризику більше не фіксуються на кредитному рейтингу самого ядра підприємства.

Вони починають розгортатися вздовж «траєкторій» даних, що в реальному часі рухаються по всьому промисловому ланцюгу.

Практика платформи Shenzhen Huacai Seafood Platform чітко демонструє цей шлях перенесення. У традиційному рибному фінансуванні ризик-контроль міцно тримається за заставу та гарантії.

А тут вся інформація по холодних товарах — від вилову, відстеження походження, холодного ланцюга до торгівлі — у реальному часі перетворюється на динамічні кредитні дані. Вартість однієї риби в традиційній моделі «застигає» в момент відходу з порту.

А в мережі даних, що спільно будують Банк Китаю та Хуацай, її цінність «зростає» після кожного обігу й підтвердження угоди та в реальному часі формує кредитні ліміти.

Голова переробного підприємства нарікає: ті сліди операцій, які раніше не «бачив» банк, тепер стали найтвердішими «цифровими активами». У першому кварталі 2025 року видані 98,45 млн юанів «Blue Sea Hui Dai» (блакитно-морська пільгова позика) по суті є великомасштабним ціноутворенням для цього нового типу активів даних.

Основа ризик-менеджменту переміщується з статичного балансового звіту до потоку даних, який ніколи не переривається.

Цифрова платформа формує замкнене екосистемне коло промисловості

Щоб кредит «проникав наскрізь», потрібен носій. А глибоко вбудована в промисловість цифрова платформа відіграє роль базової інфраструктури для перебудови структури управління промисловим ланцюгом.

Стратегія Банку Китаю — не просто пропонувати онлайн-продукти. Натомість Банк обирає спільно будувати або інтегруватися з інтернет-платформами промислових лідерів, щоб забезпечити довірну інтеграцію фінансів, інформації, логістики та торгових потоків.

Для довготривалих «болей» у кавовій торгівлі, коли документи та права на товар нечіткі, рішення Шанхайського філіалу Банку Китаю полягає у створенні незмінного «дзеркала даних». Його «інтернет-сервісна платформа для виробничої діяльності кави» використовує технологію блокчейну, щоб для кожної партії етіопських кавових зерен Єгачеффе-Шафі згенерувати паралельні «цифрові двійники».

Від інформації про вирощування в маєтках до записів про приймання на митному складі в Шанхаї — кожна поставка у фізичному світі синхронно фіксується в ланцюгу незворотним підтвердженням. Це означає, що електронний коносамент сам по собі вже складає повноцінне, довірне доказування права на товар.

Керівник проєкту Ма Сяоянь зазначив, що це дозволяє банку «оглядати» весь масштаб торгівлі, як через «пелена візуального спостереження». Основне ціле цієї системи в тому, що достовірність торговельного контексту більше не залежить від людської перевірки «довіри», а базується на «верифікації», гарантованій математичними алгоритмами.

Заснований на цьому фундамент «Мокко-лізінг» (魔咖贷) на 440 млн юанів, що видається після запуску платформи, спирається саме на нього. Звідси змінюється роль банку.

Від зовнішнього постачальника капіталу — він стає співрозробником правил у межах екосистеми та постачальником довірної базової інфраструктури.

Декореляційна модель розкриває потенціал кредиту ключового підприємства

Традиційне постачальницьке ланцюгове фінансування з його жорсткою залежністю від підтвердження прав вимоги (точного визначення ролей) або застави ключових підприємств створює масштабний вузол. Інновація в серії Банку Китаю «脱核链贷» («позика без ядра» або «позика з декореляцією ядра») має суть у фразі «спиратися, але не залежати».

По суті це тонке управління кредитною цінністю ключових підприємств і повторний розподіл відповідальності за ризики.

У кейсі Sichuan Quanxing Liquor Industry Банк Китай/Філія Ченду, 8-й підвідділ, упровадили першу в усій системі Банку Китаю операцію «脱核链贷-e销通» («позика без ядра — e-sales tong»). У традиційній моделі ключове підприємство гарантує своїм дилерам нижчого рівня, що напряму збільшує його балансові або умовні зобов’язання.

А модель «без ядра» через незалежну систему ризик-менеджменту на базі даних Банку Китаю використовує як основу для рішень реальні дані про торговельні замовлення компанії Quanxing Liquor, а не її гарантійні листи (гарантійні зобов’язання). Тому вага торговельних даних у моделі прийняття рішень банку щодо ризиків істотно зростає.

Дилери можуть отримувати фінансування лише за наявними дійсними замовленнями, тоді як ключовому підприємству не потрібно надавати традиційні поручительські гарантії чи застави із солідарною відповідальністю. Це не лише прискорює повернення коштів, а й, глибше кажучи, від’єднує «кредитні можливості» ключового підприємства від його «балансового звіту».

Дозволяє його кредиту безпечніше та ефективніше розповсюджуватися на весь веб, одночасно оптимізуючи власну фінансову структуру.

Точне «крапельне зрошення» доступного фінансування на основі даних

Кінцева мета «циркулююче-посилювальні кола та групи ланцюгів» — забезпечити точне «крапельне зрошення» фінансовими ресурсами всередині промислової екосистеми. Її ключ — перетворити багатовимірні дані на точні профілі клієнтів і моделі ризик-менеджменту.

Це стосується ядра управління даними в промисловому ланцюзі та вилучення цінності.

У провінції Хунань Банк Китаю — філія в Хен’яні — у співпраці з групою Zhengda розширив «щупи» ризик-менеджменту до найпершої лінії управління виробництвом. Спираючись на платформу «Pig博士» («猪博士»), дані з десятків датчиків IoT у реальному часі, такі як кількість поголів’я свиней у фермерів, температура тіла, обсяг спожитого корму, записи про вакцинацію тощо, перетворюються на кредитні активи.

Це виходить за межі традиційних фінансових даних і переходить у шар даних для реального управління виробничим процесом. Це дозволяє ризик-менеджменту завчасно попереджати про хвороби й оцінювати ефективність.

Відповідно, процес затвердження скорочується з кількох тижнів до онлайн-режиму: після автоматизованого затвердження моделлю — щонайменше два дні. Обсяг фінансування в ланцюгу досяг 103 млн юанів, і за понад два роки не було жодного прострочення.

У сфері тваринництва, де бракує регламентованих фінансових звітів, цей результат ризик-менеджменту фактично доводить тезу: коли дані IoT виробничого процесу є достатньо безперервними й правдивими, у конкретних сценаріях їхня здатність прогнозувати ризики може перевершити традиційні, запізнілі фінансові дані.

У Чунцині Банк Китаю — міський філіал Чунціну — навколо ланцюга постачання інтелектуальних мережево-автономних новоенергетичних транспортних засобів — продемонстрував моделювальну спроможність інтеграції багатовимірних даних у продукті «链企贷». Після інтеграції оцінювальних даних на кшталт тривалості партнерських відносин, коефіцієнта стабільності замовлень, концентрації закупівель та інформації про замкнений контур руху коштів, банк будує точні профілі для понад 1000 малих і мікро підприємств у межах ланцюга. Упродовж усього 2025 року банк надав фінансування на 1,752 млрд юанів.

Виклики масштабованості такої моделі полягають у неоднорідності «ключових кредитних змінних» у різних галузях. Її успішне ядро — те, що банк і промислові лідери мають спільно завершити роботу з визначення, оцифрування та моделювання цієї змінної.

Практика «циркулююче-посилювальні кола та групи ланцюгів» на рівні 1,32 трлн юанів: її значення — не лише в масштабі. Йдеться про підтвердження шляху: кредитно-цінова спроможність банку еволюціонує від фінансового розуміння одного суб’єкта до даного-розуміння всієї промислової екосистеми.

Однак зі створенням доказової ефективності моделі «циркулююче-посилювальні кола та групи ланцюгів» у різних галузях починає проявлятися більш фундаментальне обмеження. Межі її поширення — зрештою залежать від самих технологій, таких як блокчейн і IoT, чи більше — від зернистості базових даних різних галузей та відкритості ключових підприємств?

У сферах із чіткими торгівельними даними, як-от кава та білий алкоголь, кредит може безперешкодно «проникати наскрізь». Але там, де дані не стандартизовані, ланцюг довгий або цифрова готовність ключових підприємств слабка, «дане-відображення» кредиту все ще важко досягається.

Дослідження Банку Китаю показує: кінцева конкурентна боротьба в промисловому фінансуванні, можливо, більше не буде змаганням фінансових продуктів. А ким саме зможуть керувати або інтегруватися в генерацію ключових галузевих даних і стандарти управління ними.

З’єднати ці «кредитні оази» — чи перетворити їх на ще більші «острови даних»? Це після 1,32 трлн юанів — остаточне запитання, яке разом лишається поставити промисловості та фінансам.

У рік старту п’ятнадцятого п’ятирічного плану (十五五) ланцюгове постачальницьке фінансування має ключову місію у підтримці модернізації системи промисловості та розвитку нової якості продуктивних сил. У цьому контексті 2026 дванадцята Китайська щорічна конференція з ланцюгового постачальницького фінансування має відбутися своєчасно, щоб об’єднати мудрість у галузі. Конференція буде керуватися державними стратегічними пріоритетами та детально обговорювати низку ключових питань, зокрема: як державні підприємства, що виступають як «ланцюг-керівники» (链长), можуть надавати підтримку всьому промисловому ланцюгу; нові рішення для транскордонного фінансування в умовах міжнародної інтернаціоналізації юаня тощо. Разом буде пошукано здійсненні шляхи для точного надання фінансових послуг реальній економіці та підтримки модернізації промисловості.

У межах цієї конференції буде напряму розглянуто найпередовіші практичні виклики галузі та інноваційні міркування. Від цифрового проникнення в «права на товар» у сфері масових товарів — до нових фінансових моделей, що відповідають торгівлі металами для нових енергоресурсів; від проєктування замкнених контурів «промисловість — фінанси — дані» для міського будівництва й платформи промислових парків — до аналізу відмінної логіки ризик-менеджменту в ланцюгах постачання стрімінг-електронної комерції; від реагування на «проникний нагляд» (穿透式监管) та нові регуляторні виклики, які приносить «金税四期» — до обговорення того, як «зарахування активів даних на баланс» переосмислює ризик-цінове визначення. Питання щільно окреслені трьома головними лініями: цифрова трансформація, зміни в промисловості та еволюція нагляду. Мета — прояснити майбутні тенденції щодо контролю ризиків, інтеграції технологій та спільного створення екосистеми.

Це подія з ціннісною прив’язкою: фокус на реальних проблемах та пошук нових відповідей. Ви матимете змогу послухати тлумачення політики на передовій, запозичити рішення з «прориву» у підприємств-еталонів і глибоко поспілкуватися з усіма сторонами екосистеми. Незалежно від того, чи йдеться про регіональні середні й малі банки, що досліджують стратегії диференційованої конкуренції, чи про спільне балансування інновацій і комплаєнсу — у діалогах з’являться іскри. Паралельно проходитиме відбір і нагородження «2026 дванадцята Китайська галузева премія-еталон у ланцюговому постачальницькому фінансуванні», щоб вшанувати видатних практиків, які з’явилися у розв’язанні цих складних питань галузі. Ми щиро запрошуємо вас за можливості завітати: 8 квітня 2026 року зустрінемося в Пекіні, щоб разом із колегами з галузі намалювати нову спільну карту розвитку.

Це важлива галузева комунікаційна подія у сфері ланцюгового постачальницького фінансування. Щиро запрошуємо вас відвідати конференцію, обговорити розвиток і зробити внесок у прогрес галузі.

Масив новин і точні роз’яснення — усе в застосунку Sina Finance APP