Morgan Stanley наближається до запуску Bitcoin ETF із оголошенням про листинг на NYSE

Довгоочікуваний спотовий біржовий інвестиційний фонд на Bitcoin від Morgan Stanley, Morgan Stanley Bitcoin Trust (MSBT), зробив важливий процедурний крок до початку торгів після того, як Нью-Йоркська фондова біржа підтвердила офіційне повідомлення про лістинг цього продукту.

Старший аналітик ETF Bloomberg Ерік Балчунас каже, що лістинг зазвичай сигналізує про те, що запуск є “непозбіжним”.

У разі схвалення регуляторами MSBT стане першим спотовим Bitcoin ETF, випущеним безпосередньо великою американською банківською установою, а не керуючим активами. Нині спотові Bitcoin ETF у США були запущені компаніями на кшталт BlackRock і Fidelity.

Підрозділ Morgan Stanley з управління капіталом очолює одну з найбільших мереж фінансових консультантів у галузі — приблизно 16,000 радників і трильйони доларів клієнтських активів під управлінням.

Такий масштаб дистрибуції може зробити MSBT значним каналом для отримання експозиції до Bitcoin у традиційних портфелях.

Комісійну структуру ETF ще не розкрито. Провідний спотовий Bitcoin ETF у США від BlackRock, iShares Bitcoin Trust (IBIT), наразі стягує приблизно 0.25% комісії за управління, а інші емітенти коливаються від 0.20% до 0.30% щорічно.

Кроки Morgan Stanley щодо Bitcoin

Минулого тижня Morgan Stanley підтвердила, що її запропонований спотовий bitcoin біржовий інвестиційний фонд торгуватиметься під тикером MSBT на NYSE Arca, згідно з оновленою заявкою до Комісії з цінних паперів і бірж США.

У заявці детально описується Morgan Stanley Bitcoin Trust — пасивний інвестиційний інструмент, створений для відстеження спотової ціни bitcoin через прямі утримання. Акції відображатимуть вартість bitcoin, що зберігається на кастодіальному обліку, даючи інвесторам змогу отримати експозицію через брокерські рахунки без прямого володіння криптовалютою.

Виступаючи у вівторок на Digital Asset Summit, Емі Олденбург, керівниця напряму Digital Asset Strategy у Morgan Stanley, сказала, що вихід Волл-стріт на ринки цифрових активів відображає довгострокові зусилля з модернізації фінансової інфраструктури.

“Ми вже багато років рухаємося шляхом модернізації всієї фінансової інфраструктури”, — сказала вона, відкидаючи ідею, що банки діють через страх “втратити момент”.

Фонд планує розпочати з 50,000 акцій, очікується, що це дозволить залучити близько $1 мільйона на початкових надходженнях.

Coinbase Custody Trust Company виступатиме як основний кастодіан bitcoin, утримуючи більшість активів у холодному сховищі та забезпечуючи перекази, пов’язані зі створенням і погашенням акцій.

BNY Mellon відповідатиме за адміністративний супровід, обов’язки трансфер-агента та кастодію грошових коштів, ведучи облік, реєстри акціонерів і грошові операції для трасту.

Структура повторює моделі, що застосовуються на ринку спотових Bitcoin ETF: частина утримань під час створення або погашення акцій переміщується на торгові гаманці, коли уповноважені учасники обмінюють готівку на bitcoin або погашають акції на базовий актив.

У заявці зазначено, що страхування кастодії діє, але розподіляється між кількома клієнтами і може не покривати всі збитки — стандартне розкриття інформації серед спотових Bitcoin ETF.