Що обрати під час двох точок замерзання у слабкому тренді? (2026.04.02)

Огляд даних:[淘股吧]
Індекс Шанхайської фондової біржі -0.74%, індекс Ченцзая -2.31%, індекс Sci-Tech 50 -2.77%, сукупний обсяг торгів по двох ринках 18429 млрд юанів; акцій, що зросли: 1052, акцій, що впали: 4378. Загальний обсяг торгів по всьому ринку порівняно з учора -1696 млрд юанів.

Відчуття настрою ринку загалом: повсюдне масове падіння
Кількість лімітних угод на зростання (涨停): 27, учора — 56
Кількість лімітних угод на зростання на 20 см: 2, учора — 7
Кількість акцій з послідовними серіями зростання (连扳): 6, учора — 5
Кількість лімітних угод на падіння (跌停): 5, учора — 6
Сьогодні рівень “вибуху” (炸板率): 40%, учора — 40.4%
Сьогодні успішність прориву в першу серію (首板晋级成功率): 4%, учора — 7%

Сьогодні “великі збитки” (大面股)
Немає
До відкриття о 9:45, чи зможе акція з “великими збитками” за попередній день швидко відновитися — допоміжний сигнал для оцінки відновлення сектора

Сьогодні — гіперобсяг на відкритті, що перевищив очікування (竞价爆量超预期个股)
Немає

Зведення всіх послідовних “连板” (повторюваних лімітів зростання):
5 дошок: 津药药业 (інноваційні ліки)
3 дошки: 新中港 (електроенергія), 星辉环材 (переуступка частки, хімія), 通达股份 (електроенергія, комерційна космонавтика)
2 дошки: 益佰制药 (інноваційні ліки), 北大医药 (інноваційні ліки)

I. Аналіз етапів настрою та ключових моментів:
Кількість акцій із涨停 різко зменшилася в зоні “екстремальних” цін на низах, акції з连板 також зменшилися в зоні низів; рівень炸板率 залишився незмінним; на зонах “низів–середини” по跌停 значення також без змін. Частка загального обсягу торгів на涨停 / загального обсягу ринку становить 0.25 у зоні низів. З даних у порівнянні з учорам очевидна зміна — різке збільшення кількості涨停, що ніби свідчить про сильні гроші та “сильне зростання” індексу разом із ринком. Але, якщо зробити ретроспективний перегляд даних, вони не відповідають картині. Фактичні дані узгоджуються з надзвичайно слабким ринковим трендом; індекс, настрій та дані “розсинхронені”. На цьому етапі це схоже на хаотичний період бокового руху з тестуванням стратегій.

**Температура настрою: настрій 20 — надзвичайно слабкий

**
Акції-маркери для надкоротких операцій на завтра (超短情绪锚定个股):
津药药业, 万邦德, 星辉环材
До відкриття о 9:45 — позитивний/негативний зворотний зв’язок для акцій із “якорем настрою” та оцінка “екстремального” настрою як маркера визначають сигнал надкоротких настроїв попиту/пропозиції.
**Найсильніший сектор у процесі останніх днів. Найсильніший сектор дня. Зведення акцій із високою впізнаваністю протягом дня:

**
**Таймлайн ефекту секторів у процесі останніх днів:

**
II. Аналіз капіталу:

Ефект “програшу грошей”-
Сектори та частина локальних позицій зосереджені в різних напрямах на кшталт国产算力, AI застосунків, медіа, чипів/напівпровідників, сонячної енергетики тощо. Те, що було “всенародне зростання” через зовнішній вплив, перетворилося на ринкове самостійне “масове падіння”.
За локаціями та структурою, локально це розташовано в різних структурах, наприклад, як у 以金逸影视, 中衡设计 тощо.

Ефект “заробляння грошей”-
У секторів немає явного ефекту заробітку грошей; локально позиції розміщені в різних напрямах, як-от медичні, електромережі, нафта тощо, що відображає слабкий ринковий настрій — уникнення ризиків або оборонну позицію.
За локаціями та структурою, немає явного ефекту заробітку грошей; локально це розподілено по різних структурах, як-от 津药药业, 星辉环材 тощо.

Підсумок щодо руху капіталу-
Учасники ринку переходять у фазу “лежать і чекають” (躺平); кількісні стратегії (量化) далі розкладають усі теми рівномірно, тобто спостерігається більш багатовекторне (多元化) розміщення. Серед “гарячих” тем найбільш різкі коливання протягом дня спостерігаються в темі медичних препаратів. Типова фаза взаємної боротьби між кількісними стратегіями (相互博弈), яка характеризується випадковістю та безладністю. Продовжуйте чекати на те, чи капітал переключиться на певний сектор, щоб перейти до подальшого “концентрованого наступу”, або на сигнал входу великих грошей.

III. Аналіз секторів:
Сьогодні продовжилися сектори або концепції з “доброякісною” структурою тренду: оптичне волокно / оптична комунікація
Ці сектори/концепції відображають, де саме зараз знаходиться ефект заробітку та де капітал останнім часом має більш високу залученість; їх можна розглядати як напрям для вибору акцій у надкороткій моделі.

Медицина (інноваційні ліки)-
Перебуває на першій стадії трендового циклу.
На першій стадії 津药药业 і 万邦德 лідирують; далі за ними йдуть “молодші” компанії.

Ядро тренду на високих рівнях: 万邦德 — структура коливального тренду, де домінує квантова/кількісна логіка. Тимчасово обирайте уникнення гри вздовж “активованих” ліній (异动). Якщо уникнення не буде активним, слід уважно стежити за ризиками.
Лідери з “серією連板 по позиціях”: 津药药业. Попередній тиск у форматі блоків з боку пакета美诺华 + висота серій були придушенням для连板. Завтра — це маленький вузол прориву; більше схоже на поведінку “в одній зв’язці” (抱团). Очікування наразі неможливо визначити.
Тренд обсягу (容量趋势): 凯莱英. Як акція “на містку”, яка підвела старт у цій хвилі, її потрібно далі спостерігати за тим, чи є тримання попиту/приймання (资金承接). Адже при “постановці” медичного сектора взагалі не обов’язково потрібні акції формату “capacity ticket” (容量票).
Ядро попереднього тренду: 美诺华. Логіка переоцінки цінності ринку препаратів для схуднення (减肥药). Більше схоже на незалежну структуру тренду. Якщо сектор посилиться — це буде підсиленням (助攻), якщо ні — великого впливу також може не бути. Головне — як працює капітал; через це очікування неможливо оцінити.
Тренд у середині: 双鹭药业, 昭衍新药, 联环药业, 昂利康, 东诚药业, 亚太药业 тощо. Йдуть за структурою коливального тренду разом із сектором. Якщо сектор буде сильним, є можливість чергування ривків (轮动) і зростання.
Акції з “еластичним” трендом: 舒泰神, 诚达药业, 科兴制药, 三生国健, 华纳药厂, 苑东生物 тощо. Йдуть за структурою коливального тренду разом із сектором. Якщо сектор буде сильним — існує ймовірність чергування ривків і зростання.

Шлях “розгортання” медичного сектора сьогодні:
На етапі竞价: 津药药业, односторонній “一字板” у низах для добору (补涨) — 重药控股; 诚达药业; 凯莱英 відкрилася з маленьким плюсом (小高开). Трендове ядро — 万邦德 — відкрився з від’ємним рухом (低开). На етапі竞价 проблем не було.
Після відкриття 北大医药 швидко піднялася до涨停; лідери前排 — 万邦德, 诚达药业, 联环药业 тощо — також пішли разом із сектором, роблячи невеликий підйом, але потім відкотилися. 凯莱英 як акція з трендом обсягу відносно протистояла падінню (抗跌) і йшла в боковому коридорі震荡. У середині дня частина капіталу повернулася назад: 万邦德, 三生国健 тощо підтягуються вгору, забираючи силу; 合富中国, 双鹭药业 тощо також піднялися до涨停.

Сьогодні медичний сектор демонстрував структуру розходжень і чергування (分化轮动): внутрішньоденні рухи акцій відповідали тим самим рисам, що й під час попередніх спекуляцій медичним сектором — це “старі актори”. Наприклад, вчора сильні联环药业, 广生堂 тощо коливалися та коригувалися; вчора коливалися 三生国健, 双鹭药业 — натомість посилилися; потім чергування ривків із підйомом. Далі, рівень залучення квантових стратегій у медичний сектор був дуже високим. Характерна ознака — надзвичайно різкі внутрішньоденні (分时) коливання; навіть графіки “індекс по连板” на分时 також показують схожі фігури у вигляді “зигзагів” (锯齿状图形).

Підсумок: на поточному етапі медичний сектор є сектором із очікуванням ротації на протисонячному/анти-настроєвому (逆情绪周期) циклі. Нездатність визначити наявність тривалих очікувань присутня. Базуючись на тому, що “спека” сектора має типові квантові риси, і модель, синхронізована з квантовими стратегіями, — це “велике падіння + викуп на просадці” (大跌低吸) або робота на T безперервно (持续性做T). Це підходить для друзів, які “уперто” беруть і працюють ризиково (头铁猛干).

Комерційна космонавтика-
Перебуває на першій стадії циклу “проб і помилок” (试错周期).
На першій стадії 神剑股份 і 再升科技 лідирують; далі йдуть усі “молодші”.

За умов низького відкриття “індексу негативних новин” (利空情绪指数) і загальних очікувань корекції по всьому ринку, на етапі竞价 комерційної космонавтики 神剑股份 відкрився “рівно” (平开), 再升科技 — маленький плюс (小高开), 西部材料 і 巨力索具 теж відкрилися рівно. Загалом було трохи вище за очікування: частина грошей спробувала зробити відновлення (修复). Після відкриття 再升科技, 西部材料, 巨力索具, 西测测试 тощо зробили невеликі підйоми й потім коливання перейшли в посилення. Лише 神剑股份 і 天银机电 ішли сильніше на коливаннях. Незалежно від того, чи індекс та настрій тягнули назад, чи відбувалася масова різанина (多杀多), це призвело до подальшого розходження і того, що відновлення комерційної космонавтики зазнало невдачі.

У цілому: комерційна космонавтика, хоча й продовжує слабнути через розходження та тенденцію до послаблення, не демонструє екстремального негативного зворотного зв’язку. Тож у межах поточного слабкого ринку це все ще схоже на доброякісну корекцію. Зберігаю попередню думку: новини по ланцюгу постачання (产业链) є густими каталізаторами, локальний ефект “гарячих грошей” в акціях — позитивні сигнали. Сектор має сильні очікування ротації; якщо це поєднати з вузлом, де настає велике падіння, то підходить для “埋伏试错” (сховатися й перевірити). Далі — чекати на повернення через квантову ротацію (量化轮动回流).

Штучний інтелект (обчислювальна потужність, чипи)-
Перебуває на 13-й стадії трендового циклу.
Перша стадія: 海立股份 і 淳中科技 лідирують, 张江高科 тощо йдуть “молодшими”.
Друга стадія: 海立股份 і 东芯股份 лідирують, 张江高科 тощо йдуть “молодшими”.
Третя стадія: 淳中科技, 华胜天成, 英维克 лідирують, 飞龙股份 тощо йдуть “молодшими”.
Четверта стадія: 华胜天成 лідирує, усі “молодші” йдуть слідом.
П’ята стадія: 寒武纪, 海光信息 лідирують, усі “молодші” йдуть слідом.
Шоста стадія: 华胜天成 лідирує, усі “молодші” йдуть слідом.
Сьома стадія: немає основного лідера, локальна ротація.
Восьма стадія: 工业富联 і 胜宏科技 лідирують, усі “молодші” йдуть слідом.
Дев’ята стадія: немає основного лідера; основні по гілках чергуються у зростанні.
Десята стадія: 德明利, 香农芯创, 江波龙, 中际旭创, 胜宏科技 лідирують, усі “молодші” йдуть слідом.
Одинадцята стадія: 蓝色光标 лідирує, слідом ідуть 三六零, 视觉中国 тощо.
Дванадцята стадія: чергова ротація зі спробами зростання.
Тринадцята стадія: 通富微电, 海光信息 лідирують, усі “молодші” йдуть слідом.
Чотирнадцята стадія: 长飞光纤 лідирує, 亨通光电, 杭电股份 тощо йдуть “молодшими”.

Q布 трендове ядро: 菲利华, 平安电工, 中材科技, 宏和科技; на стадії корекції. У короткостроковій перспективі неможливо оцінити очікування; логіка для середньо- та довгостроку.
M9 смоляні матеріали: 东材科技; перейшла в стадію корекції. У короткостроковій перспективі неможливо оцінити очікування; логіка для середньо- та довгостроку.
Трендова мідна фольга: 铜冠铜箔, 隆扬电子, 福德科技; на стадії корекції. У короткостроковій перспективі неможливо оцінити очікування; логіка для середньо- та довгостроку.
Трендова PCB (передня orthogonal backplane): 胜宏科技, 沪电股份, 深南电路 тощо; на стадії корекції. У короткостроковій перспективі неможливо оцінити очікування; логіка для середньо- та довгостроку.
Трендова пам’ять/чипи зберігання: 江波龙, 香农芯创, 德明利, 佰维存储, 兆易创新 тощо. Оскільки цього року результати поступово вивільняються, з високою ймовірністю піде хвильовий тренд угору; логіка для середньо- та довгостроку.
Тренд оптичного зв’язку (光通信): 中际旭创, 新易盛, 东山精密, 联特科技, 天孚通信 — перейшли в стадію корекції. У короткостроковій перспективі неможливо оцінити очікування; логіка для середньо- та довгостроку.
Тренд PCB: 南亚新材, 金安国纪, CCL подорожчання. У короткостроковій перспективі неможливо оцінити очікування; логіка для середньо- та довгостроку.
Тренд OCS (оптичний обмін): 腾景科技, 光库科技, 德科立; тимчасово — структурний боковий тренд (震荡结构性趋势) оцінка.
Тренд CW (оптичні чипи): 源杰科技, 长光华芯; канали проривного тренду коливаються та рухаються вгору; логіка для середньо- та довгостроку.
Тренд оптичного зв’язку (фосфід-індій, 磷化铟): 云南锗业, підкладки 磷化铟 衬底 сировина; структура коливального тренду; логіка для середньо- та довгостроку.
Тренд “обертальний диск/旋片”: 中润光学; потужності для Faraday旋片 обмежені, дисбаланс попит/пропозиція. У короткостроковій перспективі тимчасово коливальний тренд угору.
Тренд国产算力: 奥维德; коливальний тренд; у короткостроковій перспективі неможливо оцінити очікування.
Тренд оптичних волокон (光纤): 杭电股份, 长飞光纤, 亨通光电, 通鼎互联. Як найбільш стійка до просідань гілка “технологічної” лінії, попередній ривок по зростанню у лідерів був доволі значний — логіка фактично “очевидна/закладена” (明牌). Це фазa, де ті, хто тримає (持筹者), керують прибутком і відповідно до ситуації. Ті, хто не брав участь раніше — радше “поспостерігайте” (看戏) або, якщо “уперті” — тоді заходьте.

Сьогодні стійкість до падіння на технологічній лінії найсильніша все ще в гілці оптичного волокна, де нещодавно відбувалося підвищення цін. Основне ядро лідерства нещодавно: 杭电股份 знову перемикається назад на 长飞光纤. Інші кілька ключових гілок у структурі коливань. 国产算力 застосовує сценарій “капітулювати напряму” (投降式玩法) — лише найважливіший тренд 奥瑞德 порівняно стійкий до падіння. Напрям з пам’яттю після того, як уже піднімався хвилею раніше, перейшов у фазу глибокого бокового перетравлення через “вичерпання” очікуваного простору.

У цілому: учора технологічна лінія після “всенародного зростання” через зовнішні фактори перейшла в корекцію. Загалом, якщо учора як зростала, то сьогодні так і повернулася в “нуль”. Стимул у вигляді позитивних новин впливає лише на короткострокові коливання, не змінюючи базової траєкторії руху. Подальший етап — діапазонне коливання та “протягування” дна; чекаємо на розворот індексу та синхронізацію великого капіталу з подальшим рухом угору.

IV. Індекс і очікування щодо ринку:

**Як показано на малюнку, сьогодні основний індекс відкрився трохи нижче, потім тримався боком і після цього коливався та знижувався. У ретроспективному огляді вчора я вже говорив про “надкороткий” настрій, обсяги (量能) та індекс — між ними є розбіжна відповідність (错位匹配). Коли ринок показує масове зростання та індекс росте сильно, фактично відбувається випадкова ротація та безладне зростання. Унаслідок цього на наступний день капітал не може “підхопити” (接力). На ринку немає етапу, коли можна робити довге (做多) з “проривним” денним імпульсом після того, як він вже був “перекладений” попереднім днем. Згідно з самостійним ринковим розгортанням (自发性演绎), очікування — коливальне зниження та відкат.

Найголовніше сьогодні: чи можна підхопити “на дно” (抄底), якщо емоційний пік на падінні (情绪冰点) досягнуто? Є два сигнали для оцінки.

Перш за все, аналіз обсягів. Коли індекс падав сильно, ринок скоротив обсяги на 1700 млрд юанів. Більшість учасників на внутрішньому ринку перейшла в фазу 躺平; залишилися лише квантові взаємні ігри. Але при сильному падінні не з’явився “панічний” продаж, який би виплеснув (杀出) страх у цій хвилі відскоку на дні. Також є інший спосіб мислення: якщо припустити, що незалежно від падіння, капітал просто “лежить” (躺平), то у цей період граничний обсяг ринку — це 1.8 трлн юанів, а наразі ще трохи бракує. Тому не можна зробити висновок, що це точка для короткострокових угод на “винайденій” підставі на короткострокову гру (抄底博弈点).

По-друге, з боку емоцій. У найближчий період оцінка настрою за кількістю акцій, що зростають/падають, дає перекручення реальності (情绪失真). Фактично надкороткий настрій на ринку показаний на нижньому малюнку: він постійно тримався на температурі 40 нижче — це слабка ротаційна (轮动) схема. Це можна порівняти зі стадією 3.13-17. Хоча кількість跌停 не зростала явно, але після того як надкоротка температура настрою безперервно була слабкою, дійшла до “10-льодяної” точки (10冰点). Дуже ймовірно, що з’явиться продовження слабкого настрою — друга “брижа” льодяного вузла (二冰节点).

Отже, підсумок такий: поява другої “крижанної” точки у надзвичайно слабкому ринку як вузла для надкороткої гри має відносно кращу ціну/вигоду (性价比). І це варто робити лише в рамках надкороткої моделі. На етапі уникання невизначеності великим капіталом варто спостерігати; у середньо- та довгостроковій моделі потрібне терпляче очікування. Можливо, після другого відкату та стабілізації на лівосторонній опорній зоні можна буде додати позицію.

Ідеї напередодні торгів завтра:

Виходячи з наведеного аналізу: якщо завтра ринок продовжить падіння або слабкий боковий рух досягне другої “крижаної” точки, то в надкороткій моделі можна розглянути гру (博弈), але більше як “спостерігати спочатку”, і після вибору точки входу — переносити її на момент, коли сигнал буде підтверджено. Для більш консервативних — можна й надалі чекати правобічного сигналу, залишаючись без позицій (空仓). Згідно з останніми правилами ротації, стійкість тем погана; очікування по корекції в медицині — розходження. Основне — у яку сторону зробити “винайдений” підбір на другій крижаної точці, адже на цьому етапі випадковість ротації дуже висока. Якщо обирати за кореляцією з індексом — тоді технологічна лінія; якщо за очікуванням сильного ротаційного тренду — тоді комерційна космонавтика або літієві акумулятори. Тут потрібні елементи попереднього прогнозування. Або ж можна вибрати “широкий” (平铺) варіант гри.

Братці/подружки, подивилися — не “біліть” (別 брати без оплат/винагороди): лайкніть основний пост, а коментар — мінімум. Якщо маєте можливість — підтримайте квитками (加油券). 7 квитків — і пост стане “вибраним” (精华帖), лише тоді в автора з’являється мотивація писати! Відмова від “білого” споживання — починається з нас: дякую!