“Бог торгівлі нафтою” повертається! Andurand робить ставку на шок у постачаннях із Близького Сходу, флагманський фонд за перший квартал стрімко виріс на 31%

«Бог нафтових торгів» П’єр Андюран зосередився на ставці на шок від постачань із Близького Сходу, знову пішов у лонг по нафті; за один квартал флагманський фонд виріс більш ніж на 30%, здійснивши сильне повернення.

2 квітня, за даними Bloomberg із посиланням на поінформовані джерела, фонд Andurand Commodities Discretionary Enhanced за підсумками першого кварталу зріс на 31,1%. Це разюче досягнення супроводжувалося постійним підйомом цін на нафту: зростання Brent у березні сягнуло майже 60%. Підвищення цін на нафту спричинив глибокий удар від конфлікту на Близькому Сході по глобальному ланцюгу постачань енергоносіїв: судноплавство було заблоковано, частину потужностей змусили зупинити, що спричинило найбільший масштаб перебоїв із постачанням за весь час.

Як «бог торгівлі нафтою», який точно передбачив різке зростання цін на нафту в 2008 році та обвал у 2020 році, П’єр Андюран раніше був найстійкішим покупцем на ринку. Його оптимістичні прогнози на 2023 рік не виправдалися, завершивши серію прибуткових результатів, що тривала три роки поспіль. У 2024 році він вийшов із угод із лонгами на нафту, зачекавши слушного моменту. У 2025 році знову зазнав невдачі, зафіксувавши близько 40% збитків. Тепер він зробив ставку на шок від постачань із Близького Сходу, здійснивши сильне повернення.

Місячна диференціація: битва в березні заклала прибуток на весь квартал

Згідно з даними Bloomberg, фонд Andurand Commodities Discretionary Enhanced у першому кварталі демонстрував виразну диференціацію руху: у січні падіння на 4%, у лютому зростання на 4,6%, у березні різке зростання на 30,6%, **березень забезпечив левову частку прибутку за квартал.**Динаміка дуже тісно корелює з коливаннями нафти. Під час ескалації конфлікту на Близькому Сході в середині березня судноплавство в Перській затоці було заблоковано, що спричинило занепокоєння щодо постачань; ціни на нафту різко пішли вгору, а позиції фонду в лонгах принесли щедрі вигоди.

Цей результат був особливо критичним. У 2025 році фонд зазнав збитків на 40% за весь рік, що певний час викликало сумніви з боку зовнішніх щодо його стратегії. На початку спалаху конфлікту на Близькому Сході фонд зріс на 6% протягом тижня: через різкі коливання цін на нафту багато хедж-фондів опинилися зненацька. Після цього фонд успішно скористався одностороннім трендом по нафті в березні й, отримавши сильні прибутки, підтвердив правильність стратегії.

Від лонгу до відходу: злети й падіння нафтових торгів Андюранда

П’єр Андюран раніше працював трейдером у Goldman Sachs і в енергетичному підрозділі найбільшого у світі незалежного трейдера нафти — Вітоу-Джіж (Vitol), а згодом заснував хедж-фонд Andurand Capital Management, здобувши гучну славу завдяки точним прогнозам різкого стрибка цін на нафту в 2008 році та епічного обвалу в 2020 році.

Будучи відомим на ринку «лонгистом» по нафті, він колись на початку 2023 року прогнозував, що до кінця року ціна на нафту зросте до 140 доларів за барель. Однак Brent так і не змогла подолати позначку 100 доларів: скорочення видобутку OPEC+ не змогли ефективно підтримати ринок, позиції шортів регулярно брали верх, через що його оптимістична стратегія не виправдала очікувань і результати погіршилися, завершивши його прибуткову серію, що тривала три роки.

У 2024 році Андюран повністю закрив лонгові позиції по нафтових ф’ючерсах перед нарадою OPEC+ у червні й для ринкових перспектив охарактеризував прогноз як «наполовину радісно, наполовину тривожно». У листі компанії зазначено: «Щойно ми матимемо чіткіше розуміння щодо постачань, ми знову візьмемо участь у нафтовому ринку».

Від провалу прогнозу до розвороту та відходу, від вичікування до різкого удару. Поки хвиля піднімається й опускається, цей «мисливець» нафтового ринку так і не пішов з нього по-справжньому. Коли шок від постачань знову повернувся, Андюран знову зробив ставку на лонги. Цього разу ринок був на його боці.

Попередження про ризики та застереження щодо відповідальності

        Ринок має ризики, інвестуйте обережно. Ця стаття не є персональною інвестиційною рекомендацією та не враховує особливі інвестиційні цілі, фінансовий стан або потреби окремих користувачів. Користувачам слід розглянути, чи відповідають будь-які думки, погляди або висновки в цій статті їхньому конкретному становищу. Інвестування здійснюється на ваш власний ризик, відповідальність несете ви.