Той, хто може купувати — учень, той, хто може продавати — майстер, а той, хто тримає порожній обсяг — справжній майстер. Перед святами останній момент — готівка на першому місці!

Поява «глибокої просадки на відкритті» та «підтягування» наприкінці дня — упродовж останнього періоду таких сценаріїв досить багато! Насправді сьогодні більше схоже на коливання протягом усього дня, а вже наприкінці — різке падіння. Це потрібно особливо врахувати з погляду ризиків! Хто купує — той учень, хто продає — то майстер, а той, хто сидить без позиції, — справжній патріарх. В останні хвилини перед святами: готівка — король!

[淘股吧]
Сьогодні в фокусі-
Спекулятивне T0-переслідування на ETF SPX 2 хвилі, шкода, що не дотягнув до плато-оформлення — зняв підпис з Хентона

Глибокий фокус на Shen Dian Guang, Shen Guang Wan Bang De, Shen Guan Fan Wei та ST Rui He — непогано, правда! Хоча не було верхньої межі зростання (ліміту), глибоку просадку варто відстежувати, майже як «здійснений ліміт»: SB, BS — найпростішою дурнуватою схемою, головний акцент на безпеці!
Shen Nan — невдала спроба!

I. Загальний рескан поверхні ринку: “велика втеча” напередодні свята — головні зараз щось роблять

Сьогоднішня картина: індекси ніби ще норм, а от акції розвалюються хаотично, і головні скористалися останніми хвилинами перед святами, щоб “вискочити вперед”.

Сьогодні теж використаю технічні параметри й дам слово цифрам: індекс Shanghai Composite закрився на 3919 пунктах, зниження на 0.74%; індекс ChiNext впав на 2.31%; Sci-Tech 50 узагалі лідирував у падінні, мінус 2.77%.

Відчуття дуже погані: у всьому ринку 4378 акцій у зеленій зоні, і лише близько 1052 — у червоній. Що це означає? Це означає, що хоча індекс не зірвався в прірву, більшість рахунків сьогодні реально “кровило”.

Обсяг: обсяги зменшилися, сума угод впала до приблизно 1.85 трлн. Це означає, що ніхто не хоче масово виходити й ставати “приймачем-покупцем” у передостанні день перед святами; всі в режимі очікування.

Сьогодні — типовий ринок, де домінують “перемикання високих/низьких” + уникання ризику. Кошти втекли з позицій у високих технологічних акціях (наприклад, AI, чипи) і сховалися в оборонні сектори — нафтогаз, медицина тощо.

II. Чому з’являється “глибока просадка на відкритті, а наприкінці підйом (або стрибок вниз)”?

Сьогоднішня реальна картина ринку не в усіх індексах показала ідеальний “V-подібний розворот”: багато важковагових і технологічних акцій насправді зробили просадку наприкінці дня, закрившись біля мінімумів. Те, що ви бачите як “підтягування”, може бути радше діями з підпору (прикриття) від оборонних секторів, або ж ранковим зануренням із відскоком, яке хвостом денної розпродажі було зламано.

Логіка такої динаміки здебільшого має три пункти:

1. “Магічне прокляття” психології: тримати готівку через свята:
Завтра — п’ятниця, одразу далі — додаткові вихідні на Цінмін (Ціньмін).
На A-акціях здавна є “передсвятковий ефект”: щоб уникнути невизначеності на зовнішніх ринках під час канікул (наприклад, ринку США, геополітичних ризиків), кошти схильні продавати акції в четвер увечері або на хвості дня, і зручніше тримати готівку, щоб “спокійно пережити свято”. Саме тому наприкінці дня є тиск продажів.

2. “Золота цикада скидає панцир”, також — “взяти прибуток і зафіксувати”:

Ранкове “глибоке занурення” (просадка) — це насправді тест від головних гравців: подивитися, чи сильна підтримка внизу. В результаті виявилося, що підтримка посередня. Плюс нещодавній ріст технологічних акцій був надто сильним — і головні скористалися можливістю внутрішньоденного відскоку, щоб прискорити вихід (зливати) вже під кінець дня. Подивіться на AI-обчислення/напівпровідникові сектори — саме наприкінці дня вони падають найсильніше: це і є зафіксування прибутку без огляду на витрати. Підняв — і не біжиш? Навіщо ж тоді.

3. Збурення через геополітику:

Нещодавно ситуація на Близькому Сході (Іран, США та інші новини) змусила людей нервувати, через що міжнародні ціни на нафту різко пішли вгору, а золоті та срібні котирування — дуже коливаються. Така зовнішня невизначеність змушує великі гроші не наважуватися тримати перед святами важку позицію в акціях, особливо в акціях на високих рівнях.

III. Як уникати ризиків і фіксувати прибуток із високою доцільністю?

Перед обличчям такої “продажі напередодні свята + перемикання стилю” головне завдання одне: зберегти прибуток, а не гнатися за надприбутками.

1. Як уникати ризиків
Тримайте руки при собі, не ловіть “літаючий ніж”: якщо завтра (у п’ятницю) з ранку буде інерційне низьке відкриття або просадка, не поспішайте одразу відкуповувати в дно. Особливо ті технологічні акції, які сьогодні в кінці дня пірнули вниз — корекція може ще не завершитися.

Слідкуйте за ключовими рівнями: дивіться на 3900 пунктів і 3880 пунктів — це два місця. Якщо завтра ринок проламає 3880 пунктів, це означатиме, що рівень корекції розширюється; на короткій дистанції треба або бути без позиції, або з дуже легким обсягом, щоб просто спостерігати, і не допустити “падіння”.

Уникати акцій на високих рівнях: упродовж недавнього часу були дуже великі прирости, і сьогодні вийшли в величезний обсяг у падінні (наприклад, частина оптичних модулів, лідери з обчислень/майнінг потужностей). Сьогоднішня кульмінація означає, що завтра буде або слабка розбіжність (відсутність сили), або сильна розбіжність; у найближчий час треба рішуче уникати, щоб не потрапити в “схований” спад після виходу головних.**

2. Найвигідніші точки купівлі/продажу

Логіка входу: докуповувати “оборону + результати”

Напрям: зараз кошти ховаються в секторах нафтогаз, медицина, електроенергія. Якщо завтра через тиск з боку індексу ці сектори раптом отримають різке падіння — навпаки, це може бути можливістю для гри (бо вони зараз є “притулком”). Обережність — перед святами “їсти ліки”, щоб не застудитися, чи не так?

Час: якщо завтра вранці індекс різко відріже вниз до зони 3880 і там стабілізується, а обсяг угод не продовжить збільшуватися (тобто панічний продаж “вбивають”), можна спробувати зайти на легкій позиції (1-2 частки портфеля) і зробити T.

Логіка виходу: піднялися — і одразу йти; T0-облігації та ETF-арбітраж — одразу в хід
Завтра — останній день перед святами. Будь-яке підняття всередині дня, якщо воно не має підтвердження обсягом (тобто “відскок на зменшеному обсязі”), є точкою продажу, а не купівлі.
Фіксувати прибуток — сильніше, ніж годинами YY (фантазувати).

Схема: якщо завтра вранці ваші акції підскакують, рекомендую спершу зменшити частку, щоб зафіксувати прибуток, взяти своє й спокійно провести свято з готівкою.

Сьогоднішня картина така: головні гравці “знімають і позбавляються вантажу”.
Основний настрій завтра (у п’ятницю) — “захист”. Не фантазуйте, що перед святами буде диво-розворот і сильна атака; збережіть готівку й прибуток, будьте терплячі й дочекайтеся, поки після свят ринок визначиться з напрямом (чи буде відкат до 3800, чи одразу розворот угору) — і тоді приймайте рішення.

IV. Логіка CPO (оптика) та оптоволокна
Під час “піку” пам’ятайте про розрахунки: наступного дня — великий розрив у настроях; знайдіть відповідні точки з високою вигідністю

Я особисто відчуваю, що з 12 по 3 місяці вже пройшли багато трендових “ключових”妖股 (акцій-аномалій). Чому я й далі добре ставлюся до цього напряму — друзі, які їли трендові “бейбі” 2-4х (в 2-4 рази), думаю, дуже відчували це на собі. Це спонтанно зсередини, не обов’язково “правильно/неправильно”, і я не роблю жодних рекомендацій ні в яку сторону — чиста моя особиста ключова логіка.

Чи буде поява “кратних” (вдвічі-прибуткових) акцій? Так, уже з’явилося кілька, але на високих рівнях обов’язково стежте за ризиками й уникайте

Відповідь така: так, але складність у рази більша, ніж раніше. Увесь сектор уже перейшов із етапу “розповідати історії” від 0 до 1 у стадію “боротися за показники” від 1 до 100.

Розширений ринок “усі ростуть” зміниться диференційованим ринком: продовжать рухатися вперед найбільш імовірно ті, хто справді здатний показати яскравий звіт про результати, технічно є найвищими в ядрі, та має повторюваний головний імпульс — галузеві лідери. Саме галузеві лідери, тобто компанії, які в своїй галузі зробили справу добре; це не просто “акція-лінійка” (не плутайте з фондовим “акційним лідером”)! І тільки вони найбільш імовірно продовжать шлях у форматі кратного росту.

Сектор CPO: від “намалювати пиріг, розповісти концептуальну історію, завершити тест на папері” до “звіт по прибутках треба надавати”. Хто може робити це швидко й добре?

CPO (спільне пакування оптики) — цю штуку можна розуміти як “шосе” для кластерів AI-обчислювальної потужності. Чим розумніша AI-модель, тим страшніша за вимогами обчислювальна потужність. Традиційні способи передачі даних (мідні кабелі) уже забиті “під зав’язку”, і ще й споживання енергії надто високе — аж лякає. CPO — це коли оптичний модуль і чип пакують разом: по суті, ви проклали “авіа-швидкісну трасу” — швидко і значно економніше.

Ключова логіка 1: виконання за прибутками, замовлення розписані аж на наступний рік
Це не “прокачка концепту” — це справжні замовлення за готівку, “золото й платина”.
Галузь уже ввійшла в період реалізації прибутків.
Замовлень повні кишені: ще більш показово те, що в багатьох компаній замовлення вже стоять аж на
Ключова логіка 2: технічна ітерація, сильний завжди перемагає
Технічне оновлення — головний каталізатор цього сектору.
Зміна поколінь продукту: прогнозований попит — у кілька разів більший, ніж торік.

Ключова логіка 3: підтримка політики, вітчизняна заміна
Політика чітко підтримує: на рівні держави активно допомагають у ланцюгу постачання індустрії обчислювального обладнання (hardware).

Піднесення вітчизняних лідерів: раніше висококласні оптичні модулі були “власністю” зарубіжних виробників. А зараз такі внутрішні лідери, як JiZhongji Xuchuang, Xin Yisheng, Tianfu Communication — уже мають частку понад 30% на глобальному ринку, реалізувавши перехід від “наздоганяння” до “випередження”.

Сектор оптоволокна: лежачи можна заробляти — не вірите, подивіться, хто в першому ряду

Ключова логіка 1: попит вибухово зростає, і ціна/обсяг одночасно піднімаються
Чим популярніший AI, тим більше використовується оптоволокна.

Ціна подвоїлася: ціни на оптоволокно вже виросли більш ніж на 100%.
Чому? Бо попит надто великий, а потужностей з виробництва “оптичних болванок” (попередників) у верхній течії не вистачає. Така ситуація “попит перевищує пропозицію” дає компаніям з оптоволокна дуже сильні переговорні можливості за ціною, а маржинальний простір відкривається.

Ключова логіка 2: висока визначеність, широка зона вигоди
Оптоволокно — найверхніша частина ланцюга оптичних комунікацій. Технічні бар’єри відносно нижчі, ніж у оптичних модулів, але попит є жорстким (неліквідним). Поки триває будівництво AI-обчислювальних потужностей, компанії з оптоволокна зможуть стабільно користуватися цим — визначеність результатів дуже висока.

Як знайти “кратну” акцію: якісні представники?

Щоб у період з 4 по 8 місяць упіймати ключові акції-лідери, не можна більше купувати, заплющивши очі: треба ретельно відбирати. Звертайте увагу на такі напрями:

1. У секторі CPO — кілька провідних “першопрохідців” у першому ряду, де галузеве становище чітке
Частина компаній — глобальні лідери оптичних модулів: техніка, клієнти, потужності — топового рівня. Глибоко прив’язані до таких глобальних гігантів, як NVIDIA та Microsoft: у продуктовій лінійці 1.6T частка понад 50%, вони — “законодавці правил” галузі. Шукайте тих, хто в першому ряду галузі

Робити не просто компанію-лідер оптичних модулів, а робити саме найключовий “світловий двигун” усередині оптичних модулів: пов’язаний із “світловими двигунами” для NVIDIA ключовий постачальник — особливо звертайте увагу на поточні результати, обсяги, структуру “筹码”, гнучкість прибутків (бета-ефект доходів).

Ключова логіка 4-8 місяців: у CPO — виконання за прибутками та розширення продуктів 1.6T; в оптоволокні — вибуховий попит і зростання цін.

Можливості кратного росту: є, але концентруються серед лідерів, де технологічний рівень найвищий, прив’язка до клієнтів найглибша, а визначеність прибутків найсильніша.

Як от такі ключові лідери, як Hangdian, Fali, Tianfu Communication, Yangtze Optical Fibre and Cable, і Hengtong тощо. Вони, можливо, не будуть більше так само безперервно “вибухати” вгору, як раніше, але тренд буде стабільніший, а тривалість сильніша. Вести “妖” трендову велику акцію — і розтягнути інвест-віддачу на довший горизонт

На A-акціях: той, хто купує — учень; той, хто продає — майстер; той, хто сидить без позиції — і є патріарх. В останні хвилини перед святами: готівка — король!

Вищенаведений рескан — лише особиста думка, і я не надаю жодних інвестиційних чи фінансово-майнових порад