Розбір звіту за 2025 рік щодо змішаної інноваційної технологічної компанії Fuanda: частка класу C скоротилася на 87,7%, чистий прибуток зріс на 51,9%

Кінцева чиста вартість активів у річному вимірі зменшилась на 57,6% Чистий прибуток зріс на 51,9%

Звіт про річну діяльність взаємного фонду 富安达科技创新混合 за 2025 рік показує, що фонд протягом року отримав чистий прибуток 8,350,165.60 юаня, що на 51,9% більше, ніж 5,497,478.88 юаня у 2024 році. Зокрема, прибуток у поточному періоді для часток класу A становив 7,370,449.51 юаня, а для класу C — 979,716.09 юаня. У кінці періоду сумарна чиста вартість активів становила 13,982,563.41 юаня, що на 19,021,889.84 юаня менше, ніж на кінець 2024 року 33,004,453.25 юаня, зниження сягнуло 57,6%.

Темп зростання вартості чистих активів часток A/C перевищив 35% усією мірою, але результати програли еталонному показнику

За період звіту темп зростання вартості чистих активів часток класу A фонду 富安达科技创新混合 становив 35.71%, для класу C — 35.29%. В обох випадках результати відставали від доходності еталонного порівняльного показника 40.85% за той самий період; різниця становила відповідно -5.14% і -5.56%. З погляду довгострокових результатів: для часток класу A темп зростання вартості чистих активів за останні три роки становив 13.19%, що нижче за базовий рівень 23.20%; за останні п’ять років — 15.48%, що суттєво випереджає базовий рівень на -3.55%.

• | 23.20% | -10.01% |
• | | За останні п’ять років | 15.48% |
• | -3.55% | 19.03% |
• |

Інвестиційна стратегія зосереджена на технологічній магістралі Штучний інтелект і накопичення енергії — ключові напрямки розміщення

Керуючий у звіті зазначив, що у 2025 році головну увагу приділяв можливостям у таких підсекторах, як ланцюг індустрії штучного інтелекту, роботи, накопичення енергії, споживча електроніка та AI на «краю» (edge). З огляду на структуру інвестицій у акції на кінець періоду, у топ-10 найбільших позицій усі є технологічно пов’язаними компаніями. Зокрема, 中际旭创（300308）、新易盛（300502）、立讯精密（002475） мали частку в чистій вартості активів фонду відповідно 9.21%, 8.32%, 6.89%. Галузеве розміщення є дуже концентрованим: частка виробництва становить 87.64%, це найбільший сектор найбільших вкладень.

Комісія за управління та депозитарне зберігання знизилися удвічі більше ніж на 50% Комісія за операції скоротилася на 79,1%

У 2025 році взаємний фонд мав сплатити комісію за управління 290,099.94 юаня, що на 53,9% менше, ніж 629,206.66 юаня у 2024 році; депозитарну комісію 48,349.89 юаня — на 54,0% менше, ніж 104,867.80 юаня у 2024 році. Зниження витрат насамперед спричинене скороченням розміру фонду: на кінець 2025 року загальна кількість паїв становила 10,860,142.82 паїв, що на 68,8% менше, ніж 34,799,501.97 паїв у 2024 році. Щодо операційних витрат: у 2025 році комісії за купівлю/продаж акцій становили 140,898.62 юаня, що на 79,1% менше, ніж 675,096.92 юаня у 2024 році.

Прибуток від інвестицій в акції зріс на 214,3% Основний прибуток сформовано за рахунок різниці від купівлі та продажу

За період звіту дохід від інвестицій у акції фонду становив 9,174,257.21 юаня, з яких дохід від різниці між купівлею та продажем акцій — 9,047,621.52 юаня; у порівнянні з 2024 роком 2,878,344.17 юаня це зростання на 214,3%, що стало основним джерелом чистого прибутку. Дивідендний дохід становив 126,635.69 юаня, що на 76,1% менше, ніж 530,795.25 юаня у 2024 році; це сталося головним чином через скорочення дивідендів за акціями в портфелі.

Масштаб часток класу C скоротився на 87,7% Інституційні інвестори володіють частками класу A на 34,78%

Згідно з інформацією про зміну часток відкритого фонду, частки класу A з 27,758,850.26 паїв на кінець 2024 року скоротилися до 9,996,744.46 паїв; зниження становить 64,0%. Частки класу C з 7,040,651.71 паїв різко зменшилися до 863,398.36 паїв; зниження становить 87,7%. Щодо структури власників: у частках класу A інституційні інвестори мали 3,477,074.39 паїв, що становить 34,78%; фізичні інвестори мали 6,519,670.07 паїв, що становить 65,22%. Частки класу C повністю належать фізичним інвесторам. Кількість загальних власників на кінець періоду — 547 осіб, середній обсяг володіння фондовими частками на одного власника — 19,854.01 паїв.

Прогноз керуючого: позитивний погляд на напрямки обчислювальних потужностей і накопичення енергії Підказка щодо довгострокових можливостей комерційного космосу

Керуючий вважає, що у 2026 році світова економіка помірно відновлюватиметься, а очікування щодо лібералізації ліквідності за кордоном принесуть до A-shares додатковий капітал. Усередині країни посилюватиметься внутрішній драйв ендогенного зростання економіки; інновації в технологіях та підвищення рівня споживання залишаються ключовими напрямами, на які спрямована підтримка політики. Основна увага приділятиметься таким сферам, як ланцюг літієвого акумуляторного виробництва, накопичення енергії, обладнання для напівпровідників, роботи, застосування на «краю», обчислювальні потужності та застосування AI, комерційний космос тощо. При цьому комерційний космос перебуває у періоді збігу чотирьох факторів — політики, технологій, капіталу та ринку, але потрібно подолати виклики щодо витрат і прибутковості.

Попередження про ризики: розмір безперервно нижче 50 мільйонів юанів Існує ризик припинення діяльності фонду

У поданому звіті зазначено, що у 2025 році у фонду спостерігалася ситуація, коли чиста вартість активів фонду була нижчою за 50 мільйонів юанів протягом шістдесяти безперервних робочих днів. Керуючий, хоча й заявляв, що підвищуватиме показники результативності та реалізовуватиме просування для стабілізації розміру, надто малий розмір може призвести до посилення впливу заявок на викуп і підписку, зростання операційних витрат, тож інвесторам слід остерігатися ризику, що фонд активує умови дострокового припинення договору. Крім того, концентрація у топ-10 найбільших позиціях фонду є високою; якщо у відповідних галузях або окремих акціях виникнуть коливання, це може суттєво вплинути на чисту вартість активів.

Концентрація комісій за торгові термінали Постачальник 開源證券 (Kaiyuan Securities) займає майже вісім десятих

Фонд орендує торгові термінали 開源证券 і 南京证券 для інвестування в акції; у 2025 році сума угод з акціями становила відповідно 128,969,434.24 юаня（63.95%） і 72,700,203.96 юаня（36.05%）. Комісію, яку слід сплатити, відповідно — 56,808.92 юаня（79.83%） і 14,354.37 юаня（20.17%）。 Загальна комісія — 71,163.29 юаня. З них частка угод через торговий термінал 南京证券 (акціонер керуючої компанії фонду) становить 36.05%, а ставка комісії загалом узгоджується з ринковим рівнем.

Заява: На ринку є ризики, інвестуйте обережно. Ця стаття є автоматично опублікованою AI великомасштабною моделлю на основі даних сторонніх баз і не відображає погляди Sina Finance. Будь-яка інформація, наведена у цій статті, використовується лише як довідка і не є персональною інвестиційною порадою. У разі розбіжностей орієнтуйтеся на фактичне оголошення. Якщо є питання, звертайтеся за адресою biz@staff.sina.com.cn.

Надвеликий потік інформації та точна інтерпретація — усе в застосунку Sina Finance APP

Відповідальний: Xiaolang Kuaisbao