Лінія оборони посилюється всупереч тенденції, обчислювальна потужність різко знижується

Завершення торгів. Сьогоднішня картина ринку — одним словом: жахливо.

Індекс Шанхая знизився на 0,74% до 3919,29 пункту, індекс Шеньчженя впав на 1,6%, індекс ЧЕНЦЗІ — на 2,31%. Сукупний обсяг торгів на двох ринках становив 1,84 трлн юанів, що менше, ніж учора. По всьому ринку понад 4300 акцій знизилися, 27 акцій досягли ліміту зростання, 5 акцій — ліміту падіння.

Технології, які вчора ще зростали разом із більшістю, сьогодні просто отримали холодний душ: обсяг скоротився, гроші пішли, і передсвяткова захисна настроєність почала підвищуватися.

I. Хто сьогодні росте?

Медицина/інноваційні препарати (продовжують зміцнюватися)

Медицина — найкращий варіант як лінія оборони на фоні протиіндексних ризиків. «Jинь Яо фармасьютікалс» 5 сесій поспіль з лімітом зростання, «Ї Бай» і «Бейда медикал» — по 2 сесії поспіль з лімітом зростання, «Цзі Мінь здоров’я» та «Хепь Ціна Чжунго» — ліміт зростання, «Менноуа» — коректні коливання на високих рівнях; логіка експорту інноваційних препаратів у поєднанні з потребою геополітичного хеджування підтримує стійке зростання.

Нафтогазові акції: Brent на рівні вище 106 доларів за барель, «Бохуї» — ліміт зростання 20cm, «Хе Сюн шлію» на старті за 1 хвилину одразу досягла ліміту зростання; «Бейкен енерджі» та «Ланьян хьолдинг» — ліміт зростання. Оскільки нафтогазові — лінія оборони, сьогодні загальна динаміка в цьому сегменті була активною.

Концепція оптоволокна: послідовні спроби зміцнення. «Нінь Сю Тайшань» — 8 днів, 6 лімітів зростання; «Чжунлі груп» — 10 днів, 6 лімітів зростання; «Чанфей оптичне волокно», «Технічне спецзв’язку», «Хен Тонг оптоелектроніка» — усі встановили історичні максимуми, але в другій половині дня частина паперів вибилася з ліміту зростання, а пайові кошти почали вагатися.

II. Хто сьогодні падає?

Обчислювальні потужності/хмарні обчислення: суцільна катастрофа. «Гуйгуан» і «Літун електронікс» підходять до ліміту падіння, «Ююкед» падає більш ніж на 8%, «Шоу Дю» падає більш ніж на 7%, «Дата порт» і «Шунь ван технологі» — більш ніж на 5%. Індекс хмарних обчислень знижувався до моменту приблизно на 3%.

Технологічний сектор — суцільне фіаско. Застосунки AI, напівпровідники, «хідні масштаби для великих обчислень» та інші популярні раніше напрями — усе разом пішло вниз, «Цаму Цзи» та «Чжунцзі Сюйчуан» падають.

III. Аналіз ринкових настроїв

Сьогодні на ринку є кілька деталей, на які варто звернути увагу:

Перше, лінія оборони повністю перемагає. Ростуть лише нафтогаз, медицина та оптоволокно — технології «вкладають на землю», типовий розворот “низько-високо”.

Друге, звуження обсягів. 1,84 трлн юанів у торгах показують, що позаринкові кошти все ще спостерігають, ніхто не хоче заходити перед святами.

Третє, бажання переслідувати ціни недостатнє: на початку дня чистий притік був у медицину, але в цілому зберігалася стратегія «купуй на підвищенні — продавай на зниженні», а ринок під керуванням кількісних стратегій надто хаотичний; все — чекайте, поки індекси відновляться.

Четверте, завтра — останній день торгів перед святами; за традицією, найімовірніше буде боковий рух. Кошти, які мали піти, вже пішли сьогодні, завтра тиск продажів, ймовірно, буде трохи меншим.

IV. Очікування на завтра

Завтра — останній торговий день перед святами, кілька напрямів варто відстежити:

Перше, медицину продовжують дивитися з позиції диференціації. «Цзінь Яо» 5 сесій поспіль з лімітом зростання — завтра день «пройти випробування», але логіка експорту все ще в силі. У розбіжностях шукайте можливості для точкового заходу проти просідання більш стійких паперів; зрештою це тема на початку місяця.

Друге, щоб обчислювальні потужності та інші сегменти стабілізувалися. Сьогодні найжорсткіше різали саме цей напрям — і саме він має найповніші корекційні заходи. У вікні квартальних звітів папери з підтримкою прибутками матимуть шанси на відновлення.

Третє, електроенергетику далі спостерігаємо: відхід від тренду не був «чистим» і хвилі активності можуть збивати ринок. Продовжуйте чекати сигналів стабілізації.

V. Наостанок кілька слів

Завтра — останній день перед святами; кошти, які мали піти, вже пішли сьогодні. Завтра тиск від продажів може бути дещо меншим, але розраховувати на суттєве зростання перед святами нереалістично; якщо вдасться втриматися — це вже добре. Багатьом за ці два дні цілі з «заробити багато» перетворилися на «заробити трохи», «трохи» — на «повернути вклад», а вся гіркота всередині — відомо лише тим, хто її відчув, тому в останні дні ті, хто сидить без позицій і просто спостерігає, навпаки стали переможцями;

На ринку є ситуація, яку потрібно врахувати: навіть якщо багато акцій показують однобічне сильне зниження або тривале падіння, навіть якщо настрої дуже погані через скорочення обсягів, на ринку все одно немає надто багато панічних продажів. Такий стан означає або те, що операції зумовлені здебільшого кількісними стратегіями, а живих людей дуже мало; або ж усі не можуть «відрізати» позиції лежачи, або вже вийшли. Ця «тепла варка жаби» легко змушує втратити настороженість, тож більшості краще більше спостерігати; якщо вже хочете долучитися — орієнтуйтеся на контроль позиції та терплячість!