Avnet (AVT): Купувати, продавати чи тримати після звіту за Q4?

Avnet (AVT): Купувати, продавати чи тримати після звіту за Q4?

Ентоні Лі

Чт, 26 лютого 2026 р. о 7:53 PM GMT+9 3 хв читання

У цій статті:

AVT

+0.60%

^GSPC

+0.81%

За останні шість місяців Avnet був чудовою угодою: компанія обігнала S&P 500 на 16,4%. Ціна акцій зросла до $67.34, що відповідає здоровому збільшенню на 22,9%. Частково це сталося завдяки міцним квартальним результатам, і тепер у інвесторів може виникнути питання, як діяти в цій ситуації.

Чи час купувати Avnet, чи варто бути обережним, щоб включити його до свого портфеля? Подивіться, що кажуть наші аналітики у повному огляді дослідження — він безкоштовний.

Чому Avnet не є захопливим?

Ми раді, що інвестори скористалися зростанням ціни, але ми не маємо особливої впевненості в Avnet. Ось три причини, чому ми уникаємо AVT, і акція, яку ми радше воліли б мати.

1. Виручка стрімко йде вниз

Довгострокове зростання — найважливіше, але в межах бізнес-послуг розтягнутий історичний погляд може не помітити нові інновації або цикли попиту. Нещодавні результати Avnet — це різкий поворот від його тренду за п’ять років, оскільки виручка демонструвала щорічні спадні темпи на рівні 4,9% протягом останніх двох років.

Виручка Avnet рік-до-року

2. EPS пішов на спад за останні два роки

Хоча довгострокові тенденції прибутків дають нам загальну картину, нам подобається аналізувати EPS за коротший період, щоб зрозуміти, чи не пропускаємо зміни в бізнесі.

На жаль для Avnet, його EPS знизився більше, ніж виручка, за останні два роки — на 29,2%. Це свідчить, що компанії було складно адаптуватися до скорочення попиту.

EPS Avnet за останні 12 місяців (Non-GAAP)

3. Точка беззбитковості за вільним грошовим потоком обмежує потенціал реінвестування

Вільний грошовий потік не є показником, який часто виносять на передній план у фінансовій звітності компаній і релізах про прибутки, але ми вважаємо, що він багато про що говорить, адже він враховує всі операційні та капітальні витрати, що ускладнює ним маніпулювати. Гроші — король.

З точки зору вільного грошового потоку Avnet виходив у нуль протягом останніх п’яти років, тож у компанії було обмежено можливостей повертати капітал акціонерам.

Маржинальність вільного грошового потоку Avnet за останні 12 місяців

Остаточний вердикт

Якість бізнесу Avnet у підсумку не дотягує до наших стандартів. З огляду на те, що в останні місяці акції випереджали ринок, папери торгуються з форвардним P/E 11,8× (або $67.34 за акцію). Хоча така оцінка є прийнятною, ми не бачимо зараз великої можливості. Ми доволі впевнені, що на даний момент є більш цікаві акції, які варто купувати. Ми б радили придивитися до однієї з наших улюблених програмних компаній.

Акції високої якості для будь-яких ринкових умов

Якщо успіх вашого портфеля залежить лише від 4 акцій, ваш статок побудований на крихкій основі. У вас є невелике вікно, щоб закріпити за собою активи високої якості, перш ніж ринок розшириться і ціни зникнуть.

Не чекайте наступного шокового сплеску волатильності. Ознайомтеся з нашими Топ-6 акціями на цьому тижні. Це добірка наших акцій високої якості, які забезпечили дохід, що обігнав ринок, на рівні 244% за останні п’ять років (станом на 30 червня 2025).

До переліку акцій, що вже потрапили до нас, належать добре знайомі назви на кшталт Nvidia (+1,326% між червнем 2020 та червнем 2025), а також малопомітні бізнеси на кшталт колись невеликої компанії з малої капіталізації Exlservice (+354% за п’ятирічну віддачу). Знайдіть свого наступного великого переможця разом із StockStory вже сьогодні.

Умови та Політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Більше інформації