Заступник генерального директора та головний фінансовий директор China Ping An Фу Сінь: Ping An має всі шанси стати лідером та ядром створення цінності в епоху ШІ

Щоденний економічний новинар | Ту Інхао    Щоденний економічний редактор | Хуан Шен

З 2025 року галузь страхування життя прискорює перехід до продуктової моделі з доходом «базова гарантована частина + змінна частина». Провідні страхові компанії на кшталт Ping An, що представлені насамперед, посилюють розбудову портфеля дивідендних страхових продуктів: оптимізують структуру зобов’язань, знижують жорсткі витрати, щоб послабити тиск на інвестиції з боку активної частини.

Нещодавно віцеменеджер компанії China Ping An, а також головний фінансовий директор Фу Сінь, під час інтерв’ю для репортерів《Щоденної економічної газети》розповіла: «У 2025 році частка бізнесу дивідендного страхування в каналі індивідуальних продажів (個险) становить приблизно 30%». Говорячи про план продажів дивідендного страхування на цей рік, Фу Сінь додала: «У 2026 році ми зробимо дивідендне страхування ключовим продуктом, який активно просуватимемо протягом усього року; відповідна частка бізнесу, ймовірно, зросте ще більше».

Фу Сінь вважає, що зростання попиту на страхування життя в цій хвилі в короткостроковій перспективі зумовлене корекціями в розподілі активів, спричиненими зниженням ставок; у середньо- та довгостроковій перспективі — це відображення триваючого відновлення потреб населення у страхуванні та заощадженнях. А завдяки унікальним сервісним перевагам «комплексних фінансів + медичної та пенсійної сфери» Ping An може ефективно задовольняти посилення потреб клієнтів у страхуванні домогосподарств та заощадженнях, що безперервно підвищуються.

Коментуючи переваги стратегії технологій China Ping An, яку вона довго впроваджує, «AI in All» (повне впровадження штучного інтелекту), Фу Сінь зазначила: «Ping An має у своєму розпорядженні величезні масиви даних, різноманітні та багатофункціональні сценарії застосування, а також точки доступу до трафіку для онлайн- та офлайн-взаємодії. Спираючись на ці ключові переваги, компанія не лише здатна спокійно реагувати на галузеві зміни в епоху AI (штучного інтелекту), а й, імовірно, стане лідером у часи AI та творцем основної цінності».

Джерело обкладинкового зображення: надано респондентом

Дивідендне страхування — головний продукт протягом усього 2026 року; підвищення конкурентоспроможності через «страхування + сервіс»

Щодо результатів упровадження трансформації дивідендного страхування Ping An у 2025 році Фу Сінь у ході інтерв’ю надала детальний розбір. Вона зазначила, що посилення дивідендного страхування — це неминучий вибір для страховиків у відповідь на поточне середовище низьких ставок. З погляду клієнтів дивідендне страхування дає страхувальникам змогу поділяти надприбуток інвестицій страхової компанії; у період зниження ставок конкурентні переваги таких продуктів стають дедалі очевиднішими. З погляду операцій страховиків розвиток дивідендного страхування дає змогу ефективно хеджувати ризик коливань ставок, оптимізувати структуру вартості зобов’язань; водночас кошти дивідендного страхування мають більш гнучкий простір для розміщення інвестицій у часткових правах (equity), допомагаючи компанії досягати довгострокової стабільної інвестиційної віддачі.

На тлі загострення конкуренції дивідендних страхових продуктів за однорідністю, Ping An, спираючись на групову екосистему медичної та пенсійної сфери, створила характерну модель «страхування + сервіс», яка стала ключовим важелем підвищення конкурентоспроможності продуктів. Фу Сінь розповіла, що компанія вже сформувала дві великі системи продуктів і сервісу: «страхування + медичне здоров’я (医健)» та «страхування + пенсійне забезпечення», які повністю охоплюють потреби клієнтів у гарантуванні та плануванні статків на всьому життєвому циклі.

Серед них серія «страхування + медичне здоров’я» реалізує системну побудову, що забезпечує повне охоплення медичного страхування, страхування від критичних захворювань і продуктів «фінансові заощадження для пенсії»; вона надає адаптовані послуги для різних сегментів клієнтів, задовольняючи потреби в медичному здоров’ї та страхуванні за різних станів здоров’я клієнтів. Серія «страхування + пенсійне забезпечення» охоплює сервіси для домашнього догляду за людьми похилого віку та догляду в велнес/пенсійних спільнотах (康养社区). Зокрема, для домашнього пенсійного догляду збудовано «трьохкомпонентну» (три в одному) модель: роботу персонального керуючого/домашнього помічника (管家), активний менеджмент здоров’я, безпечний інтелектуальний моніторинг і послуги порятунку — це єдине рішення в галузі. Пенсійні велнес-спільноти керуються ідеєю «серцевина міста для пенсійного догляду» («城芯养老»): у ключових міських районах створюються елітні велнес-спільноти для людей похилого віку, які пропонують високоякісне середовище проживання та послуги для всіх сценаріїв; наразі в Шанхаї вже офіційно працює центр для людей похилого віку імені ІНЬНЯН·Цзінань, що має адресу «8». Завдяки сервісній пропозиції на рівні, який випереджає галузь, дивідендні продукти отримають суттєве підвищення конкурентоспроможності.

Зараз ринкові відсоткові ставки продовжують знижуватися; значні обсяги строкових банківських депозитів поступово завершують терміни; прибутковість фінансових продуктів перебуває під тиском — і банко-страховий (銀保) канал отримує можливість розвитку. Фу Сінь зазначила, що в короткостроковій перспективі теплішання на ринку продуктів зі страхування життя пов’язане із певним явищем «переміщення депозитів» (存款搬家). Зі зниженням ставок за депозитами та банківськими продуктами управління ліквідністю/інвестиціями (bank wealth management, 银行理财收益率) страхові продукти зі стабільнішою доходністю та можливістю зафіксувати довгострокову віддачу формують ефект заміщення для вільних коштів домогосподарств; по суті, це поведінка з перерозподілу активів населення в умовах низьких ставок.

«Але якщо дивитися на середньо- та довгострокову перспективу, зміни на ринку не є короткостроковим тимчасовим трендом». Далі Фу Сінь проаналізувала: структура розподілу активів населення нині входить у глибоку перебудову. З одного боку, традиційна домінантна модель розміщення «нерухомість + депозити» поступово коригується; з іншого боку, процес старіння населення прискорюється, а очікування щодо витрат на пенсійне забезпечення та медицину зростають. Це підсилює попит на довгострокове страхове покриття та стабільні фінансові продукти для заощаджень.

Створено потужний AI-ринковий вал (护城河); стратегічний фокус — на застосунках AI

У 2025 році керівництво China Ping An офіційно висунуло технологічну стратегію «AI in All» і з повною силою просуває впровадження стратегії «п’ять розумностей» (智能营销,智能服务,智能运营,智能管理,智能经营) — інтелектуальний маркетинг, інтелектуальні сервіси, інтелектуальні операції, інтелектуальне управління та інтелектуальна діяльність, використовуючи цифрові та інтелектуальні підходи для надання можливостей усьому ланцюгу створення цінності.

Фу Сінь розповіла, що в межах цієї стратегічної настанови China Ping An продовжує нарощувати інвестиції в чотири ключові елементи: алгоритми, дані, сценарії та обчислювальні потужності, формуючи потужний AI-ринковий вал. Фокус технологічної стратегії Ping An — на застосунках AI. Завдяки лідерським технологічним можливостям компанія прагне стати для клієнтів найпрофесійнішим фінансовим радником, консультантом із питань здоров’я та пенсійним менеджером.

«AI — не вибіркове завдання, а завдання, яке обов’язково треба виконати». На нараді щодо оголошення фінансових результатів співголовний виконавчий директор China Ping An Го Сяотао озвучив позицію компанії щодо стратегії AI. Він зазначив, що штучний інтелект є глобальною магістральною тенденцією розвитку технологій, а «технології як лідер» — один із ключових стратегічних напрямів, які група висунула на 2026 рік. Го Сяотао також повідомив про план апгрейду технологічної платформи Ping An. Згідно з планом «комплексні фінанси • дев’ять дев’ять повернень до єдиного» («综合金融·九九归一»), понад 700 мільйонів розрізнених інтернет-зареєстрованих користувачів усередині групи та більше ніж десяток розрізнених бізнес-входів буде інтегровано в єдину комплексну фінансову платформу, щоб повністю об’єднати та агрегувати трафік, точки доступу до сервісів, клієнтський досвід і бекофісні дані. Наразі на платформі щомісячні активні користувачі перевищують 90 мільйонів, а масштаб упевнено утримує першу сходинку серед фінансових компаній.

Під час інтерв’ю Фу Сінь додатково заявила, що в 2026 році China Ping An спиратиметься на цей план оновлення, щоб запустити високоефективний швидкий сервіс «все в одному» та створити єдиний пул трафіку; завдяки технологічним можливостям здійснюватиметься інтеграція, розподіл і взаємообмін трафіком в інтелектуальній операційній моделі; забезпечуватиметься онлайн-сервіс, міграція клієнтів (迁徙), залучення клієнтів (获客) і виконуватиметься управління клієнтами через зв’язку онлайн та офлайн. У сфері медицини AI-медицина Ping An створює матрицю з 3 продуктів: від AI-діагностики/консультації (AI问诊), AI-медичного асистента (AI医助) до AI MDT інтелектуальних консиліумів. З боку постачання Ping An спирається на групу Peking University (北大医疗集团), водночас співпрацює більш ніж із 3000+ лікарнями та 100000+ установами з медичного керування/менеджменту здоров’я.

Спираючись на HALO-логіку інвестування на Уолл-стріт: за основу береться розміщення капіталу в важко-капіталомісткі активи (heavy asset), стратегія «низького рівня вибракування» (low淘汰策略), фокус на вкладення в матеріальні активи галузевого рівня, які мають високу вартість інвестування, високу галузеву стіну (бар’єри входу), їх складно відтворити і які не легко знищити новими технологіями. Саме так компанія прагне отримати довгострокову стабільну, стійку до циклів інвестиційну віддачу. Фу Сінь зазначила, що завдяки офлайн-розміщенню в важко-капіталомісткі активи та перевагам повного набору ліцензій «фінанси + медицина» Ping An формує «тверді» (硬核) галузеві бар’єри, які відповідають логіці HALO. Це конкурентна перевага, яку складно подолати для чистих інтернет-платформ або легких AI-компаній на базі малої частки активів.

Залишаємось відданими довгостроковій винагороді акціонерам; за майже десять років загальна сума дивідендів — близько 3760 млрд юанів

У 2025 році операційний прибуток, що належить акціонерам материнської компанії, становив 1344.15 млрд юанів, зростання на 10.3%. Компанія планує виплатити дивіденди за 2025 рік у кінці року — 1.75 юаня грошовими на акцію; загалом за рік — 2.70 юаня грошовими на акцію, зростання на 5.9%; загальна сума грошових дивідендів — 488.91 млрд юанів, і протягом 14 років дивіденди безперервно зростають. Частка грошових дивідендів, розрахована від операційного прибутку, що належить акціонерам материнської компанії (归母营运利润), становить 36.4%.

«Компанія постійно приділяє високу увагу винагороді акціонерів і спільно з довгостроковими акціонерами ділиться прибутками від зростання». Фу Сінь зазначила, що China Ping An зберігає прив’язку дивідендних виплат у середньо- та довгостроковій перспективі до темпів зростання операційного прибутку. Рівень дивідендів сильний у конкурентній боротьбі в галузі; дивідендна ставка є однією з лідерів у галузі. За останні близько десяти років загальна сума дивідендів склала близько 3760 млрд юанів.

На думку Фу Сінь, в умовах, коли «серединна» рівноважна ставка в ринковому середовищі знижується, а пропозиція якісних базових (core) активів є дефіцитною, помірне збільшення частки дивідендів і повернення результатів діяльності акціонерам є більш обачним і ефективним управлінським рішенням. Протягом останніх років частка дивідендів компанії стабільно зростала, що також відображає зміни на етапі розвитку підприємства: основний страховий бізнес перейшов від раннього етапу «експансії масштабу» до «високоякісного розвитку», а споживання капіталу поступово вирівнюється. У цей час запровадження стабільної політики регулярних дивідендів може одночасно зміцнити довіру ринку до якості прибутків компанії та стабільності грошових потоків, а також краще залучати довгостроковий капітал з орієнтацією на цінність.

Під час інтерв’ю Фу Сінь також підкреслила, що Ping An має достатній рівень упевненості щодо перспектив основного бізнесу, майбутнього зростання показників діяльності, довгострокової стабільної траєкторії операційного прибутку та сталості дивідендної політики. З погляду інвестиційної цінності акції Ping An поєднують привабливу дивідендну дохідність і потенціал довгострокового зростання, мають цінність для довготривалого тримання; для інвесторів, орієнтованих на довгострокову цінність, це є варіантом якісного розміщення капіталу.

Говорячи про перспективи розвитку галузі, Фу Сінь прямо заявила, що галузь страхування життя вже входить у період «золотого розвитку», а оцінки (valuation) страхового сегмента перебувають на історично низькому рівні. «З погляду галузі попит населення на високоякісні медичні та пенсійні послуги, а також на різноманітні підходи до розподілу активів постійно зростає. Водночас страховики на кшталт Ping An постійно оптимізують структуру продуктів, глибоко розвивають стратегію “страхування + сервіс”, і нова цінність бізнесу стабільно зростає. Тому галузь увійде в період золотого розвитку».

Джерело обкладинкового зображення: надано респондентом