China International Capital Corporation: знизила цільову ціну China Telecom до 4.57 HKD, позитивно оцінює попит на інфраструктуру для обчислювальної потужності AI

Банк Інтернешнл (BIC) опублікував аналітичний звіт, в якому зазначив, що з огляду на майбутнє уповільнення інвестицій у телекомунікації протягом наступних двох-трьох років знижено прогноз прибутку China Communications Services (00552) на 8,1% та 11,8% на сьогоднішній та наступний роки. Цільову ціну знижено з 5,15 гонконгських доларів до 4,57 гонконгських доларів. Це відповідає прогнозному P/E на рівні 7,5 разів у 2026 році. Компанію знову оцінено як “купувати”. Щодо проміжного зростання збережено оптимістичний погляд, а також висловлено впевненість у потребі в інфраструктурі обчислювальної потужності для AI.

У другій половині 2025 року дохід China Communications Services у річному вимірі знизився на 3,2%, проте чистий прибуток стабільно тримався на рівні 14,8 млрд юанів (далі так само). Показник був нижчим за прогноз цього банку та ринку, головним чином через те, що минулого року надходження від внутрішніх телекомунікаційних операторів у річному вимірі скоротилися на 4,1%. У звітний період дохід від внутрішніх недійових (не телекомунікаційних) сегментів зріс на 5,5%. Частка бізнесу з інфраструктурних послуг у сфері недійових (не телекомунікаційних) сервісів перевищує половину загального доходу, що робить структуру виручки більш різноманітною та стійкою. Станом на кінець другої половини минулого року вільний грошовий потік компанії становив 84,2 млрд юанів, що на 14,1% більше року до року та покращилося порівняно з першою половиною, головним чином через поліпшення управління дебіторською заборгованістю.

(Редактор: Ван Чіцян HF013)

     【ЗАСТЕРЕЖЕННЯ】Ця стаття відображає лише особисту позицію автора і не пов’язана з Hexun. Сайт Hexun зберігає нейтральність щодо викладених у тексті тверджень, поглядів і суджень та не надає будь-яких прямих чи непрямих гарантій щодо точності, надійності або повноти будь-якого змісту. Будь ласка, читачам слід сприймати цю інформацію лише як довідкову та нести повну відповідальність самостійно. Електронна пошта: news_center@staff.hexun.com