Стагфляційні страхи повернулися: ці 3 акції допоможуть вам пережити бурю

Пошуки фрази “stagflation 2026” зросли більш ніж на 650% за останні три місяці, згідно з даними Google Trends. Легко зрозуміти чому.

Застійна економіка плюс висока інфляція — два ключові інгредієнти для стагфляції. У лютому США втратили 92,000 робочих місць — це значно гірший звіт, ніж очікувалося. Ринки прогнозів тепер оцінюють імовірність рецесії в США у 40%. Зростання цін на нафту посилило занепокоєння щодо можливого відновлення інфляції.

Страхи стагфляції, здається, знову повернулися. Однак інвесторам не обов’язково боятися. Деякі акції можуть допомогти пережити шторм — якщо він, і справді, настане.

Джерело зображення: Getty Images.

Прибуток від головного джерела стагфляції

Головним джерелом стагфляції у 1970-х були стрімко зростаючі ціни на нафту. Якщо стагфляція повернеться, нафтові ціни, імовірно, знову стануть головним винуватцем. Коли ціни на нафту зростають, зростають і ціни багатьох товарів, адже зростають їхні витрати на виробництво та транспортування. Це підвищує інфляцію.

Водночас вищі ціни на нафту вдаряють по споживачах прямо по кишенях. У результаті багато хто скорочує дискреційні витрати. Це додає частину “stag” (скорочено від “economic stagnation”) у стагфляції.

ExxonMobil (XOM 5.23%), однак, заробляє на головному джерелі стагфляції. Це найбільша енергетична компанія за ринковою капіталізацією, що торгує на фондових біржах США. Коли зростають ціни на нафту й газ, зростають і виручка ExxonMobil, прибутки та ціна акцій.

Розгорнути

NYSE: XOM

ExxonMobil

Зміна сьогодні

(-5.23%) $-8.88

Поточна ціна

$160.78

Основні показники

Ринкова капіталізація

$670B

Діапазон за день

$159.53 - $168.00

Діапазон за 52 тижні

$97.80 - $176.41

Обсяг

135K

Ср. обсяг

23M

Валовий маржинальний дохід

21.56%

Дохідність дивідендів

2.51%

Ми спостерігали цей ефект упродовж останніх місяців. ExxonMobil входила до числа найкраще показуваних акцій великої капіталізації з початку року. Це один із найкращих природних хеджів, який інвестори можуть купити, якщо економіка США перейде в сезон стагфляції.

Оборона — це новий наступ

Можна сказати, що оборона — це новий наступ, якщо ринок характеризується економічним застою і високою інфляцією. Інвестори можуть заробляти, переходячи до захисних акцій. Johnson & Johnson (JNJ 0.13%) і Walmart (WMT +0.36%) — на мій погляд, дві з найкращих покупок. Обидві ці компанії продають товари, які людям потрібні незалежно від того, що відбувається з економікою.

Розгорнути

NYSE: JNJ

Johnson & Johnson

Зміна сьогодні

(-0.13%) $-0.32

Поточна ціна

$244.12

Основні показники

Ринкова капіталізація

$588B

Діапазон за день

$243.74 - $247.20

Діапазон за 52 тижні

$141.50 - $251.71

Обсяг

3.5K

Ср. обсяг

8.9M

Валовий маржинальний дохід

67.97%

Дохідність дивідендів

2.13%

Johnson & Johnson — медичний гігант із багатьма блокбастерними препаратами в лінійці сегмента інноваційної медицини та довгим переліком провідних медичних пристроїв у сегменті medtech. Лікарі не припинять призначати потенційно рятівні від життя онкологічні терапії, розроблені J&J, через те, що економіка переживає труднощі.

Walmart — найбільша у світі компанія зі споживчих товарів повсякденного попиту за ринковою капіталізацією. Її магазини та платформа e-commerce продають необхідні споживчі товари за низькими цінами. Багато покупців можуть навіть перейти від дорожчих рітейлерів до Walmart у період стагфляції, щоб ще більше розтягнути бюджети.

Розгорнути

NASDAQ: WMT

Walmart

Зміна сьогодні

(0.36%) $0.45

Поточна ціна

$124.73

Основні показники

Ринкова капіталізація

$994B

Діапазон за день

$123.13 - $125.23

Діапазон за 52 тижні

$79.81 - $134.69

Обсяг

1.1M

Ср. обсяг

31M

Валовий маржинальний дохід

23.41%

Дохідність дивідендів

0.76%

Johnson & Johnson і Walmart — обидві “Dividend Kings”, тобто група акцій, які збільшували дивіденди щонайменше 50 років поспіль. Належність до цієї елітної групи підвищує привабливість цих двох акцій для інвесторів, які шукають стабільність. Інвесторів, які отримують дохід, може не надихнути майбутня дивідендна дохідність Walmart на рівні 0.8%, але їм, ймовірно, сподобається дохідність Johnson & Johnson — 2.1% — та ExxonMobil — 2.6%.

Повернення дивідендів, схожих на вже бачені

Коли в 1970-х правила стагфляція, курс акцій ExxonMobil різко зростав. Так само зростала агресивна стратегія розширення Walmart (тоді — набагато меншої компанії), яка була ключовим фактором її вражаючих прибутків. Johnson & Johnson не показала таких результатів, як дві інші, але протрималася краще за більшість акцій.

Я вважаю, що всі три акції стали б переможцями, якщо стагфляція повернеться. Але що, якщо вона не повернеться? ExxonMobil, Johnson & Johnson і Walmart усе одно мають залишатися надійними довгостроковими виборами.

Жодна з цих трьох компаній, імовірно, не забезпечить приростів, які показували технологічні акції протягом останніх років. Проте їхні стабільні дивіденди в поєднанні з сильним базовим бізнесом мають дозволити їм забезпечити привабливі сукупні доходи — зі стагфляцією чи без.