Чи зросте індекс S&P 500 у другому кварталі? Свідчень стає все більше, і вони малюють переконливо ясну картину.

Минувший місяць і квартал були для інвесторів неспокійними, оскільки їм доводилося стикатися з цілою стіною невизначеностей — від перспективи зростання, зумовленого штучним інтелектом (ШІ), до майбутнього війни в Ірані. S&P 500 гойдався від зростання на будь-якій позитивній новині до падіння на будь-яких негативних сигналах, а відомий індикатор волатильності — VIX — різко зріс, що свідчило: інвестори відчували страх.

У результаті S&P 500 завершив і місяць, і квартал зі збитками, знизившись відповідно на 5% і 4,6%.

Але зовсім недавно ситуація була набагато світлішою. Індекс продовжив свій бичачий ринок до трьох років станом на жовтень, а за останні три календарні роки він зріс на 78%. Це відбувалося в той час, коли інвестори заходили в акції зростання, зокрема в таких сферах, як ШІ та квантові обчислення — вони шукали наступну велику технологічну ідею, і багато з цих технологічних акцій принесли суттєві винагороди, піднімаючись у діапазоні дво- й тризначних відсотків. Інвестори також були оптимістично налаштовані щодо середовища нижчих відсоткових ставок: на цьому тлі компаніям легше позичати, а споживачам — більше витрачати.

Отже, тепер, коли ми рухаємося в новий квартал, цілком логічно замислитися, чи повернеться позитивний імпульс, або ж акції й далі матимуть труднощі. Чи злетить S&P 500 у другому кварталі, відновившись після останніх складних часів? Дані накопичуються, і вони малюють дуже чітку картину.

Джерело зображення: Getty Images.

Три роки зростання

Спершу розгляньмо загальну ситуацію — від хороших часів останніх років до більш складних моментів, що сталися за кілька минулих тижнів. Як уже згадувалося, S&P 500 зростав три роки поспіль, а технологічні акції задавали тон. Інвестори заходили в компанії на кшталт лідера з чипів для ШІ Nvidia, гіганта хмарних сервісів Amazon і гравця в сегменті програмного забезпечення Palantir Technologies. Ці компанії, демонструючи вражаюче зростання виручки, вже почали отримувати вигоду від ШІ.

Інвестори також були налаштовані оптимістично щодо інших компаній сегменту зростання, адже багато хто з них був добре підготовлений до того, щоб виграти від споживчих і бізнес-видатків.

Розгорнути

SNPINDEX: ^GSPC

Індекс S&P 500

Зміна сьогодні

(0.72%) $46.80

Поточна ціна

$6575.32

Ключові показники

Діапазон за день

$6554.29 - $6609.67

Діапазон за 52 тижні

$4835.04 - $7002.28

Обсяг

3,4B

Потім наприкінці минулого року інвестори стали обережнішими. Коли оцінки акцій ШІ зросли, їх турбувало, що ці рівні можуть бути нестійкими — і посилилося занепокоєння, що можливість зростання виручки від ШІ, з огляду на високі рівні витрат на технології, може розчарувати.

Додатково до цього в перші дні 2026 року питання щодо економіки США та темпів зниження відсоткових ставок почали дедалі більше турбувати інвесторів. А війна в Ірані лише підсилила занепокоєння в останні тижні. Усе це створило волатильний ринок — і призвело до складного кварталу для інвесторів.

Другі квартали з роками

Тепер, дивлячись уперед на другий квартал, можна запитати: чи відновиться S&P 500 і навіть підніметься вгору? Історія підказує: за останні шість других кварталів S&P 500 зростав п’ять разів.

Отже, нещодавня історія підказує: загалом другий квартал може бути сприятливим часом для інвесторів — і історія також показує, що після проблем на кшталт обвалу ринку через коронавірус у березні 2020 року та падінь ринку в квітні 2025 року, які настали після оголошень президента Дональда Трампа щодо імпортних тарифів, S&P 500 швидко відновлювався.

Дані ^SPX від YCharts

Нарешті, слова Трампа у вівторок дали інвесторам певну ясність щодо того, що чекатиме на Ірані, зменшивши невизначеність, яка сколихнула ринки. Президент сказав репортерам під час брифінгу, що він очікує виходу американських військових сил з Ірану протягом найближчих двох-трьох тижнів.

Усі ці елементи разом — позитивні сигнали для S&P 500, що вказує: головний бенчмарк може вирватися з періоду застою та злетіти у другому кварталі. Але ось найкраща новина з усіх: S&P 500 і якісні акції завжди відновлювалися після складних часів і зростали в довгостроковій перспективі. Це означає, що посередня квартальна динаміка та короткострокові турбулентності навряд чи зможуть стримати ваш портфель — і як довгостроковий інвестор, ви можете отримати значний виграш.