Око орла попереджає: ЛіШен Фармація має швидше зростання дебіторської заборгованості, ніж зростання доходів від операцій

Сіньланська фінансова мережа дослідницький інститут для публічних компаній|Оповіщення «Банок» за фінзвітністю

24 березня компанія Лішен фармасьютікалс оприлюднила річний звіт за 2025 рік.

Звіт показує, що за весь 2025 рік виручка компанії становила 1,392 млрд юанів, збільшившись на 4,18%; чистий прибуток, що належить акціонерам материнської компанії, — 416 млн юанів, зростання на 125,59%; скоригований чистий прибуток, що належить акціонерам материнської компанії (без урахування одноразових/нерегулярних статей), — 169 млн юанів, зростання на 63,62%; базовий прибуток на акцію — 1,62 юаня/акція.

З моменту виходу компанії на біржу в квітні 2010 року вона здійснила грошові дивіденди 15 разів, а сумарно вже реалізувала грошові дивіденди на 1,261 млрд юанів.

Оповіщувальна система «Банок» за фінзвітністю публічних компаній здійснює інтелектуальний кількісний аналіз річного звіту Лішен фармасьютікалс за 2025 рік за чотирма основними вимірами: якість результатів, прибутковість, тиск на кошти та безпека, а також операційна ефективність.

I. Розділ «Якість результатів»

У звітному періоді виручка компанії становила 1,392 млрд юанів, зростання на 4,18%; чистий прибуток — 423 млн юанів, зростання на 127,32%; чистий грошовий потік від операційної діяльності — 247 млн юанів, зростання на 180,41%.

З точки зору загальної динаміки результатів, потрібно особливо звернути увагу:

• Темпи зростання операційного доходу сповільнилися. У звітному періоді операційний дохід становив 1,39 млрд юанів, зростання на 4,18%, тоді як у відповідному періоді минулого року темп зростання становив 15,88%, тобто в порівнянні з попереднім роком відбулося певне сповільнення.

• Чистий прибуток є відносно волатильним. За останні три періоди річних звітів чистий прибуток становив 360 млн юанів, 190 млн юанів і 420 млн юанів відповідно, а в річному вимірі зміни становили 286,54%, -48,61% і 127,32% відповідно; чистий прибуток є відносно волатильним.

З огляду на якість операційних активів, потрібно особливо звернути увагу:

• Темп зростання дебіторських векселів (вексельних вимог) вищий за темп зростання операційного доходу. У звітному періоді дебіторські векселі порівняно з початком періоду зросли на 40,31%, операційний дохід у річному вимірі зріс на 4,18%, тобто темп зростання дебіторських векселів перевищує темп зростання операційного доходу.

• Темп зростання дебіторської заборгованості вищий за темп зростання операційного доходу. У звітному періоді дебіторська заборгованість порівняно з початком періоду зросла на 22,64%, операційний дохід у річному вимірі зріс на 4,18%, тобто темп зростання дебіторської заборгованості перевищує темп зростання операційного доходу.

• Співвідношення дебіторської заборгованості до операційного доходу стабільно зростає. За останні три періоди річних звітів співвідношення дебіторської заборгованості до операційного доходу становило відповідно 3,88%, 15,56% і 18,32%, тобто спостерігається постійне зростання.

З огляду на якість грошових потоків, потрібно особливо звернути увагу:

• Показник чистого грошового потоку від операційної діяльності/чистого прибутку нижчий за 1. У звітному періоді значення чистого грошового потоку від операційної діяльності/чистого прибутку становило 0,585, що нижче 1, отже якість прибутку є слабкою.

II. Розділ «Прибутковість»

У звітному періоді валова маржа компанії становила 55,26%, у річному вимірі зросла на 0,35%; чиста маржа — 30,37%, у річному вимірі зросла на 118,2%; рентабельність власного капіталу (зважена) — 8,47%, у річному вимірі зросла на 126,47%.

З точки зору надходжень від нетипових/надзвичайних статей, потрібно особливо звернути увагу:

• Частка нетипових/надзвичайних доходів є високою. У звітному періоді співвідношення нетипових/надзвичайних доходів до чистого прибутку становило 77,7%. (Примітка: нетипові/надзвичайні доходи = чистий інвестиційний дохід + чистий дохід від змін справедливої вартості + доходи від позареалізаційної діяльності + збитки від вибуття необоротних активів).

III. Розділ «Тиск на кошти та безпека»

У звітному періоді коефіцієнт заборгованості за активами компанії становив 16,54%, що на 2,88% менше, ніж торік; поточний коефіцієнт ліквідності — 4,37, швидкий коефіцієнт — 4,09; загальний борг — 85,1222 млн юанів, зокрема короткостроковий борг — 85,1222 млн юанів, частка короткострокового боргу в загальному боргу становить 100%.

З точки зору тиску на кошти в короткостроковій перспективі, потрібно особливо звернути увагу:

• Коефіцієнт грошової готівки безперервно знижується. За останні три періоди річних звітів коефіцієнт грошової готівки становив 4,21, 3,53 і 3,46 відповідно, тобто спостерігається постійне зниження.

IV. Розділ «Операційна ефективність»

У звітному періоді коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості компанії становив 6,01, у річному вимірі знизився на 43,14%; коефіцієнт оборотності запасів — 2,83, у річному вимірі знизився на 5,43%; оборотність сукупних активів — 0,24, у річному вимірі зросла на 5,98%.

З огляду на операційні активи, потрібно особливо звернути увагу:

• Питома вага дебіторської заборгованості в загальних активах стабільно зростає. За останні три періоди річних звітів співвідношення дебіторської заборгованості до загальних активів становило відповідно 0,77%, 3,59% і 4,57%, тобто спостерігається постійне зростання.

З огляду на довгострокові активи, потрібно особливо звернути увагу:

• Довгострокові витрати майбутніх періодів істотно змінилися порівняно з початком періоду. У звітному періоді довгострокові витрати майбутніх періодів становили 3,953 млн юанів, що на 327,92% більше, ніж на початку періоду.

• Істотна зміна інших необоротних активів. У звітному періоді інші необоротні активи становили 0,8 млрд юанів, що на 51,28% більше, ніж на початку періоду.

Натисніть, щоб переглянути оповіщення «Банок» за фінзвітністю компанії Лішен фармасьютікалс, а також найактуальніші деталі оповіщень і візуалізований попередній перегляд фінзвітності.

Опис оповіщення «Банок» за фінзвітністю на Sіnа фінанс: «Банок» для публічних компаній — це спеціалізована система професійного автоматизованого аналізу фінзвітності для публічних компаній. «Банок» здійснює відстеження та інтерпретацію найактуальніших фінзвітів публічних компаній за різними вимірами, зокрема: зростання результатів компанії, якість доходів, тиск на кошти та безпека, операційна ефективність, і на основі цього візуально у вигляді графіків і тексту вказує на потенційні фінансові ризики. Система надає професійні, ефективні та зручні технологічні рішення для ідентифікації та попередження фінансових ризиків публічних компаній для фінансових установ, публічних компаній, регуляторних органів тощо.

Вхід до «Банок»: застосунок Sіnа фінанс — APP-ринок-дані Центру-«Банок» або застосунок Sіnа фінанс — APP-сторінка котирувань окремої акції-фінанси-«Банок»

Заява: ринок має ризики, інвестиції потребують обережності. Ця стаття публікується автоматично на основі даних сторонніх баз даних і не відображає позицію Sіnа фінанс. Будь-яка інформація, наведена в цій статті, надається лише для довідки і не становить індивідуальної інвестиційної рекомендації. У разі розбіжностей слід керуватися фактичними оголошеннями. Якщо є запитання, будь ласка, звертайтеся: biz@staff.sina.com.cn.

Надвеликий обсяг новин і точна інтерпретація — усе в застосунку Sіnа фінанс

Відповідальний редактор: Сяо Лан швидкі новини