AAAU проти SLVP: Чи є ETF на золото чи срібло кращою ставкою зараз?

ETF iShares MSCI Global Silver and Metals Miners (SLVP +4.60%) та ETF Goldman Sachs Physical Gold (AAAU +1.77%) підходять до дорогоцінних металів з цілком різних ракурсів. Поки SLVP володіє глобальними акціями компаній з видобутку срібла та інших металів, AAAU відстежує ціну фізичного золота. SLVP націлений на срібних майнерів із високим потенціалом зростання та високим ризиком, тоді як AAAU дає недорогий і менш волатильний доступ саме до золота.

Для інвесторів, які зважують між чистою експозицією на товарний актив та «плечовою» ставкою (на рівні акцій) на майнінг-компанії, ці ETF пропонують різні профілі ризик–дохід. Це порівняння підкреслює ці відмінності, щоб допомогти інвесторам ухвалювати кращі рішення.

Огляд (вартість і розмір)

Бета вимірює цінову волатильність відносно S&P 500; бета розраховується за п’ятирічними щомісячними доходностями. Дохідність за 1 рік відображає сукупну дохідність за останні 12 місяців.

AAAU вирізняється нижчою комісією 0.18% порівняно з 0.39% у SLVP, тож для інвесторів, які дбають про витрати, це більш доступний варіант.

Порівняння ефективності та ризику

Що всередині

AAAU — це фонд з єдиним активом, створений для відображення ціни фізичного золота, при цьому всі активи зосереджені в зливках, а не в акціях чи деривативах. Фонд, якому зараз 7.7 років, забезпечує прямий доступ до золота і не має у складі акцій компаній, тож традиційні розбори за секторами та за частками не застосовуються. Немає кредитного плеча, валютного хеджування або «ESG-особливостей».

Натомість SLVP — це акціонерний ETF, орієнтований на срібло та майнерів металів. Його основні вкладення включають **Hecla Mining **(HL +2.95%), Fresnillo Plc і First Majestic Silver (AG +3.05%), тож результати SLVP залежать не лише від цін на срібло, а й від фундаментальних показників майнінгових компаній та ширших рухів фондового ринку.

За додатковими порадами щодо інвестування в ETF зверніться до повного гіда за цим посиланням.

Що це означає для інвесторів

Дорогоцінні метали на кшталт золота і срібла вважаються хеджем проти інфляції та економічної невизначеності. Вибір між ETF iShares MSCI Global Silver and Metals Miners і ETF Goldman Sachs Physical Gold зводиться до того, на який саме метал вам потрібна експозиція: на золото чи на срібло.

Як випливає з назви, ETF Goldman Sachs Physical Gold зберігає зливки золота в надійних сховищах, надаючи інвесторам прямий доступ до ціни золота. З AAAU інвестори можуть отримати експозицію до золота без клопотів із купівлею та зберіганням фізичного золота.

ETF iShares MSCI Global Silver and Metals Miners, у свою чергу, є акціонерним ETF, який забезпечує інвесторам доступ до глобальних компаній з видобутку срібла. Тож на відміну від AAAU, який суто відстежує ціну золота, операційна діяльність майнінгових компаній і їхні курси акцій можуть впливати на вартість SLVP. Втім, SLVP також сплачує дивіденди.

Дані SLVP від YCharts

Після того як SLVP кілька років відставав від AAAU, він набрав значного імпульсу за один рік через різке випередження сріблом. На відміну від золота, яке переважно зберігають центральні банки або використовують як ювелірний матеріал, срібло має вагомі промислові застосування, зокрема в електроніці, напівпровідниках, електромобілях та медичних інструментах. Інвесторам, які хочуть вкладатися в дорогоцінні метали, може бути доречно розподілити кошти між обома ETF, щоб отримати експозицію і на золото, і на срібло.