22 компаній, що котируються на A-акціях, у сфері банківського сектору: огляд якості активів — корпоративні кредити в цілому покращуються, у кількох банках рівень проблемних іпотечних кредитів фізичних осіб дещо зріс

Щоденний економічний репортер｜Чжао Цзінчжи    Щоденний економічний редактор｜Хуан Шен

Станом на 31 березня серед 42 банків, котрі котируються на A-акціях, уже 22 здали звіт за 2025 рік; серед яких шість найбільших державних банків уже повністю представили свої результати.

Зі звітів за рік видно, що якість активів банків, які котируються, має тенденцію до стабільного поліпшення: у більшості банків частка проблемних кредитів майже не змінилася порівняно з минулим роком або ж покращилася; у 4 банків спостерігається незначне зростання, загалом формуючи картину позитивного тренду.

Втім у плані структурних змін репортер звернув увагу, що в певних банків, серед кредитів нефінансовим підприємствам, у галузі нерухомості частка проблемних кредитів зросла. Крім того, загальна частка проблемних кредитів у роздрібному кредитуванні банків і далі підвищується, а в багатьох банків також зростає частка проблемних кредитів за іпотекою фізичних осіб.

Якість активів банків, які котируються, загалом покращується

Якість активів — це «лінія життя» комерційних банків. Високоякісна якість активів означає, що банк може вчасно повертати основну суму та відсотки за активами, має сильніші можливості протистояти ризикам, а відтак забезпечує стабільну діяльність банку та його сталий розвиток.

З огляду на вже оприлюднені річні звіти, якість активів 22 банків, які котируються, загалом демонструє тенденцію до оптимізації, що корелює із загальними даними, оприлюдненими Головним управлінням фінансового нагляду та управління державного сектору: у 2025 році частка проблемних кредитів усіх типів банків покращилася, причому найбільш помітно — у банківських установах типу «сільських кооперативних банків» (农商行): у четвертому кварталі частка проблемних кредитів знизилася на 0.14 процентного пункту порівняно з першим кварталом — до 2.72%.

Як «якор» у банківській системі, шість найбільших державних банків демонструють особливо яскраві результати. Окрім Postal Savings Bank of China, у п’яти банків — ICBC, ABC, BOC, CCB, BOCOM — загальна частка проблемних кредитів у річному вимірі знизилася; зниження зосереджене в діапазоні від 0.02 до 0.03 процентного пункту. Конкретно: частка проблемних кредитів в ICBC і CCB становить 1.31%, у BOCOM — 1.28% та ABC — 1.27%, у BOC — 1.23%, усі вони залишаються на низькому рівні.

Серед акціонерних банків на сьогодні оприлюднили річні звіти дев’ять установ: China Merchants Bank, Ping An Bank, Industrial Bank, CITIC Bank, Shanghai Pudong Development Bank, Everbright Bank, China Guangfa Bank? Actually not—«浙商银行» is China Zheshang Bank, «民生银行» is China Minsheng Bank, «华夏银行» is Huaxia Bank. Отже: 民生银行、兴业银行、光大银行. У дев’яти банків, які вже оприлюднили річні звіти, — China Minsheng Bank, Industrial Bank, China Everbright Bank; частка проблемних кредитів відповідно незначно зросла на 0.02, 0.01 та 0.02 процентного пункту до 1.49%, 1.08% і 1.27%; у решти шести банків частка проблемних кредитів знизилася порівняно з кінцем минулого року.

Серед регіональних банків наразі 7 банків оприлюднили частку проблемних кредитів — це Zhengzhou Bank, Chongqing Bank, Yuzhou Rural Commercial Bank, RuiFeng Bank, Bank of Qingdao, Zhangjiagang Bank і Wuxi Bank; при цьому частка проблемних кредитів у RuiFeng Bank зросла на 0.02 процентного пункту до 0.99%, тоді як в інших банків вона або залишилася на рівні минулого року, або знизилася.

Частка проблемних кредитів у кредитах нефінансовим підприємствам знижується, але частка проблемних кредитів за іпотекою нерухомості залишається завищеною

Згідно з аналізом аналітика 广发证券 倪军, для 22 банків, які вже оприлюднили річні звіти, торік частка проблемних кредитів у кредитах нефінансовим підприємствам знизилася на 0.14 процентного пункту порівняно з кінцем минулого року — до 1.07%. При цьому найбільше зменшилися частки проблемних кредитів у широкому будівельно-інфраструктурному секторі, у сфері оптової та роздрібної торгівлі, у промисловості тощо. За галузями: у 2025 році частка проблемних кредитів за нерухомістю у кредитах нефінансовим підприємствам комерційних банків і надалі залишалася завищеною; далі йдуть сфера оптової та роздрібної торгівлі, будівництво та виробництво. Крім того, на тлі скорочення боргового навантаження якість кредитів у сфері інфраструктури загалом є доволі високою, а частка проблемних кредитів продовжує знижуватися.

Щодо кредитів нефінансовим підприємствам під нерухомість: різні банки в цьому сегменті показують суттєво відмінні результати, що формує «поляризацію» на двох кінцях.

Наприклад, у Zhengzhou Bank: частка проблемних кредитів у секторі нерухомості у 2024 році становила 9.55%, у 2025 році — 5.11%, тобто падіння на 4.44 процентного пункту. Більше того, сума проблемних кредитів у сфері нерухомості в цьому банку також зменшилася: з 21.23 млрд юанів у 2024 році до 9.41 млрд юанів у 2025 році, тобто падіння більш ніж на 50%. Загальна сума проблемних кредитів у сфері нерухомості в China Minsheng Bank також суттєво знизилася з 166.9 млрд юанів до 117.4 млрд юанів, що спричинило зниження частки проблемних кредитів у сфері нерухомості з 5.01% до 3.61%.

Однак є й частина банків, які стикаються з тиском зростання частки проблемних кредитів у сфері нерухомості. Наприклад, Chongqing Bank та ICBC у 2024 році вже досягли зниження частки проблемних кредитів у секторі нерухомості — відповідно до 5.63% і 4.99%, але у 2025 році показники зросли: у першому випадку на 2.12 процентного пункту, у другому — на 0.4 процентного пункту, до 7.75% і 5.39% відповідно.

За іпотечними кредитами фізичних осіб: згідно з даними Wind, у кількох банках, що вже оприлюднили відповідну інформацію, частка проблемних кредитів зросла; лише у China Minsheng Bank частка проблемних кредитів знизилася, тоді як у Industrial Bank вона залишилася на рівні минулого року.

Зокрема: частка проблемних кредитів у іпотечному кредитуванні в Zhengzhou Bank зросла з 1.04% до 1.28%, в ICBC — з 0.73% до 1.06%, в Bank of Communications — з 0.58% до 1.01%, в ABC — з 0.73% до 0.92%, у CCB — з 0.63% до 0.89%, у Postal Savings Bank of China — з 0.64% до 0.69%, у China Merchants Bank — з 0.48% до 0.51%.

Репортер звернув увагу, що на цьогорічній зустрічі керівництва з приводу результатів керівник заступник ICBC 王景武 заявив: якість активів за кредитами фізичним особам у банку протягом тривалого часу залишається на високому рівні; за останні два роки через фактори економічної трансформації, коригування ринку нерухомості, а також тимчасового дисбалансу попиту та пропозиції частка проблемних кредитів у короткостроковій перспективі дещо підвищилася, що відповідає загальній тенденції в галузі.

Частка проблемних кредитів за іпотекою фізичних осіб загалом зростає

Порівняно з кредитами нефінансовим підприємствам, тиск у сфері роздрібного кредитування є більш поширеним — у багатьох банків частка проблемних кредитів у роздрібному кредитуванні продовжує зростати, і серед основних точок навантаження — саме іпотечні кредити фізичних осіб.

Згідно з даними Wind, серед банків, що вже оприлюднили інформацію, лише у China Minsheng Bank частка проблемних кредитів за персональними іпотечними кредитами знижується; у Industrial Bank вона на рівні минулого року; в інших — відбувається зростання різного ступеня.

Детальніше: частка проблемних кредитів у персональних іпотечних кредитах Zhengzhou Bank з 1.04% зросла до 1.28%, у ICBC — з 0.73% до 1.06%, у Bank of Communications — з 0.58% до 1.01%, в ABC, CCB, Postal Savings Bank of China та China Merchants Bank також зафіксовано невелике зростання. У цьому контексті заступник керівника ICBC 王景武 на зустрічі з приводу результатів пояснив: якість активів за персональними кредитами в банку впродовж тривалого часу залишається на відмінному рівні; за останні два роки під впливом факторів економічної трансформації, коригування ринку нерухомості тощо частка проблемних кредитів у короткостроковій перспективі зросла, що відповідає загальній тенденції в галузі.

Крім персональних іпотечних кредитів, ризики в усьому сегменті роздрібного кредитування зростають. 倪军 зазначив: у 2025 році частка проблемних кредитів у роздрібному портфелі порівняно з початком року зросла на 0.24 процентного пункту до 1.71%. Зокрема частки проблемних кредитів за кредитними картками, споживчими кредитами та іпотечними кредитами зросли відповідно на 0.12, 0.10 і 0.07 процентного пункту; у різних лініях бізнесу спостерігається певний тиск ризиків.

Як представник роздрібних банків, China Merchants Bank демонструє показово представницькі результати: частка проблемних кредитів у мікро- та малих кредитах зросла з 0.79% до 1.22% — суттєво; частка проблемних кредитів за персональною іпотекою підвищилася з 0.48% до 0.51% — незначно; лише за споживчими кредитами частка проблемних кредитів трохи знизилася. Головний ризик-менеджер банку 徐明杰 визнав: цього року ризики на всьому ринку роздрібного кредитування все ще перебувають на стадії зростання; якість активів кредитних карток також має певний тиск, тому CMB вживатиме активних заходів для контролю ризиків роздрібного кредитування та забезпечення того, щоб якість роздрібного кредитування залишалася в основному під контролем.

Джерело обкладинкового зображення: AIGC