Настрій щодо геополітичної ситуації коливається, індекс долара продовжує зростати

Огляд програми Caixin Finance App—— Згідно з повідомленням Caixin Finance App, у міру того як сумніви інвесторів щодо того, що ірано-американський конфлікт швидко завершиться, постійно зростають, ринкові настрої уникнення ризику суттєво посилилися і безпосередньо підштовхнули ціни на нафту, а долар США синхронно зміцнився. Президент Трамп у середу ввечері під час загальнонаціональної телевізійної промови чітко заявив, що США «в майбутні два-три тижні надзвичайно жорстко завдадуть ударів» по Ірану. Ця заява різко контрастує з його твердженням напередодні, що збройні сили США вийдуть з Ірану протягом двох-трьох тижнів, повністю розвіявши сподівання ринку на те, що конфлікт незабаром закінчиться.

Останні висловлювання Трампа щодо питання Ірану ще більше посилили невизначеність. У своїй промові він підкреслив, що військові дії будуть «надзвичайно жорстко» просуватися вперед, і чітко зазначив, що у разі відсутності угоди США завдадуть рішучих ударів по ключових цілях, зокрема по електростанціях Ірану. Це різко контрастує з відносно стриманими очікуваннями виведення військ напередодні. Ринок швидко розтлумачив це як те, що тривалість конфлікту може перевищити попередні оптимістичні оцінки, що призведе до прискореного припливу коштів у доларові активи для уникнення ризику, а також через ризик переривання постачань на Близькому Сході повторно зросли прогнозні ціни на нафтові ф’ючерси.

З структурної точки зору долар США отримав подвійно вагому підтримку: по-перше, його традиційна роль як інструмента безпечного притулку в умовах високих геополітичних ризиків значно посилилася; по-друге, перевага США як нетто-експортера нафти робить долар більш стійким відносно інших основних валют у середовищі високих цін на нафту. Згідно з останніми даними, брент уже підскочив до 107.76 долара/барель, що на приблизно 6.5% більше, ніж днем раніше; WTI у той самий період також пробивала рівень 106 доларів/барель. Цей приріст цін на нафту безпосередньо відображає зростання занепокоєння інвесторів безпекою енергетичних коридорів, а також посилює привабливість долара.

На цьому тлі долар США зберігає сильні позиції: останній індекс долара (DXY) піднявся до рівня близько 100.05, повернувшись приблизно на 0.5% від мінімуму до промови. Високі ціни на нафту підвищують глобальні інфляційні очікування, додатково знижуючи впевненість ринку в швидкому пом’якшенні політики ФРС; зростання реальних дохідностей також опосередковано підтримує долар.

Щоб наочно показати зміни ключових ринкових показників до і після промови Трампа, нижче наведено порівняння даних:

У цілому зміна риторики Трампа не лише подовжує часову лінію очікувань ринку щодо конфлікту, а й, через резонанс між цінами на енергоносії та логікою уникнення ризику, забезпечує долару США короткострокову підтримку для стійкого зміцнення. Інвестори уважно стежать за подальшими військовими кроками та реакцією енергетичного ринку; якщо сигнали конфлікту й надалі посилюватимуться, то узгоджене зростання цін на нафту й долара, імовірно, ще більше закріпиться.

Підсумок редакції

Жорстке переорієнтування Трампа щодо військових дій проти Ірану через подвійний механізм — настрої уникнення ризику та перевагу країни-нетто-експортера нафти — перебудовує рамку ризикового ціноутворення поточних курсів валют і товарних ринків. Комбінований ефект роботи на високому рівні цін на нафту та сильної позиції долара надалі випробовуватиме стабільність глобальних ринків доти, доки не з’являться чіткі сигнали послаблення конфлікту або не відбудеться відчутний прогрес у відновленні постачання енергоносіїв.

(Відповідальний редактор: Ван Чицян HF013)

【Попередження про ризики】 Згідно з відповідними положеннями валютного регулювання, купівля та продаж іноземної валюти мають здійснюватися на торгових майданчиках, визначених державою, зокрема в банках. Самовільні операції з іноземною валютою, операції під виглядом купівлі-продажу іноземної валюти, перепродаж валюти або незаконне посередництво в операціях з іноземною валютою у значних обсягах тягнуть за собою адміністративне покарання з боку органів валютного контролю відповідно до закону; якщо у діях є склад злочину, то застосовується кримінальна відповідальність відповідно до закону.

Повідомити