Зі цінами на нафту, що наближаються до багаторічних максимумів, чи варто зараз купувати Chevron?

Ціни на нафту сорту Brent не надто далеко від найвищих рівнів за останні 10 років. Аналогічна історія і з цінами на нафту West Texas Intermediate (WTI). Кожен, хто стежив або читав новини в останні тижні, уже знає чому: конфлікт між союзом США/Ізраїлю та Іраном став каталізатором для стрімкого зростання цін на нафту.

Chevron (CVX 4.50%) цілком очікувано опинилася серед найбільших переможців на тлі кризи на Близькому Сході. Як третя за величиною енергетична компанія у світі за ринковою капіталізацією, акції Chevron зазвичай дуже тісно корелюють із цінами на нафту. Але чи це все ще купівля після її надзвичайних дохідності з початку року?

Розгорнути

NYSE: CVX

Chevron

Зміна сьогодні

(-4.50%) $-9.32

Поточна ціна

$197.58

Ключові показники

Ринкова капіталізація

$394B

Діапазон за день

$194.91 - $204.64

Діапазон за 52 тижні

$132.04 - $214.71

Обсяг

1.2M

Ср. обсяг

13M

Валовa маржа

14.66%

Дивідендна дохідність

3.50%

Є багато, що подобається в Chevron

Ні в чому не треба сумніватися: Chevron дуже прибуткова за наявності нафти понад $100 за барель. Однак компанії не потрібно, щоб ціни були настільки високими, щоб і надалі повністю покривати свої дивіденди та капітальні витрати. Точка беззбитковості Chevron нижче $50 за барель.

Гарна новина для інвесторів полягає в тому, що виплати дивідендів і capex рухаються в протилежних напрямках. Нещодавно Chevron збільшила дивіденд протягом 39-го послідовного року. Тим часом компанія знизила прогноз щодо capex на 2026 рік.

Chevron у 2025 році забезпечила $1.5 мільярда скорочень витрат. Вона розраховує скоротити витрати ще на $3 мільярди - $4 мільярди цього року. Як результат, прибутки компанії й надалі зростають стабільно. Очікується, що ця тенденція триватиме. Chevron прогнозує середньорічне зростання прибутку на акцію принаймні на 10%.

Енергетичний гігант очікує забезпечити найвищі грошові маржі серед своєї групи аналогів протягом наступних восьми років. Chevron також прогнозує суттєво вищу віддачу від нових проєктів порівняно з іншими великими нафтогазовими компаніями до 2050 року.

Зараз Chevron посідає лідерську позицію серед виробників природного газу в США. Вона також є лідером у Мексиканській затоці. Компанія перебуває в найсильнішому становищі, щоб скористатися новими можливостями, що відкрилися у Венесуелі. Завдяки придбанню Hess, Chevron має величезний потенціал видобутку нафти в Гайані.

Джерело зображення: Getty Images.

Чи купувати акції Chevron прямо зараз?

Чи є для Chevron якісь мінуси? Звісно. Один із них — що її мультиплікатор ціни до прибутку за останні 12 місяців зріс суттєво разом із ціною акцій. Дехто з інвесторів може турбуватися, що теперішня оцінка акцій робить їх менш привабливими.

Якщо ви хочете швидко заробити, Chevron може бути відносно ризикованою ставкою. Конфлікт з Іраном може бути врегульований мирно, що призведе до падіння цін на нафту та на нафтові акції.

З іншого боку, якщо ви інвестор на довгострокову перспективу, я вважаю, що Chevron — надійний вибір. Компанія належить до еліти в енергетичному секторі. Динаміка попиту та пропозиції для нафти й газу працює на користь Chevron упродовж наступних кількох десятиліть. Криза чи без кризи, ці акції варті уваги інвесторів.