Ціни на нафту стрімко зросли більш ніж на 5%! Трамп погрожує, що найближчими тижнями ескалація війни з Іраном може посилитися, і ринок знову охоплений панікою

Програму Zhitong Finance (智通财经) дізнається, що через повторне загострення геополітичної ситуації глобальний енергетичний ринок 2 квітня (у четвер) зазнав різких коливань. Президент США Дональд Трамп у загальнонаціональному телевізійному зверненні в “золотий” ефір чітко заявив, що військова операція проти Ірану перейшла в ключову стадію, і водночас однозначно анонсував, що збройні сили США протягом найближчих двох-трьох тижнів завдадуть Ірану “надзвичайно жорсткого” удару, назвавши, що Ормузька протока “природно” відкриється після завершення конфлікту, але не надав жодних деталей або конкретного графіка. Такі заяви “ультимативного” характеру послабили надії на швидке врегулювання війни та продовжили перебої в енергетичних потоках через ключову Ормузьку протоку, що спричинило стрімке проривання ціною міжнародного бенчмарка Brent порога 106 доларів за барель: упродовж дня зростання часом перевищувало 5%, а американська нафта WTI також піднялася до рівнів понад 104 долари.

Керівник відділу досліджень товарів у Східній частині Тихого океану (West Pacific Bank) Роберт Рені зазначив: “Виступ Трампа не змінив базових ринкових реалій — протока фактично закрита вже місяць, а потоки нафти досі істотно обмежені; переривання щонайменше на кілька тижнів, а можливо й довше, ще може статися”. Він додав, що очікує, як у короткостроковій перспективі Brent торгуватиметься в діапазоні 95–110 доларів за барель.

Останніми днями на тлі натяків Трампа, що ближньосхідний конфлікт може бути вирішений протягом кількох тижнів, ціни на нафту знижувалися, тоді як загальна ринкова динаміка була переважно висхідною, але цього разу вашингтонське президентське звернення ще більше посилило невизначеність щодо термінів завершення війни: президент США знову погрожував атакувати нафтові об’єкти Ірану.

Цей конфлікт фактично заблокував Ормузьку протоку, перервавши постачання таких продуктів, як нафта-сирець, природний газ і дизельне паливо, на глобальні ринки, підвищивши ціни на енергоносії, та викликавши занепокоєння щодо інфляційної кризи. У березні ціни на нафту суттєво зросли, а ціна Brent усе ще була більш ніж на 40% вища за до воєнні рівні.

Повертаючись до різкого перелому ринкових настроїв, ранні тенденції свого часу мали зовсім інший вигляд. Кілька днів тому, після того як Трамп у соцмережах натякнув, що Іран може звернутися з проханням про припинення вогню, ринок зазнав короткочасного відновлення настроїв: глобальні фондові ринки відскочили, а ціна нафти навіть тимчасово відкотилася нижче 100 доларів. Однак після того, як МЗС Ірану категорично спростувало відповідні чутки та звинуватило США в поширенні неправдивої інформації, оптимістичні настрої на ринку швидко зникли.

Під час подальшого офіційного звернення Трамп не лише не дав сигналів на пом’якшення, а навпаки — публічно тиснув на союзників, які покладаються на судноплавний маршрут через Ормузьку протоку, вимагаючи, щоб кожна країна самостійно брала на себе відповідальність за захист торгових суден і повторне завоювання контролю над протокою, тоді як США мають відігравати лише допоміжну роль. Така жорстка позиція в поєднанні з нинішнім станом тривалого блокування протоки безпосередньо спричинила вкрай сильний страх інвесторів щодо повного припинення надходження енергоносіїв із Близького Сходу — головної магістралі.

Засновниця Vanda Insights, Ванда Хари, заявила: “Ринок тепер закладе очікування ескалації військових дій. Трамп не дав чіткого графіка завершення війни, а нафта-сирець раніше вже частково врахувала це очікування”.

Навіть якщо конфлікт завершиться протягом кількох тижнів, нормальне постачання нафти через Ормузьку протоку потребуватиме часу, оскільки частину енергетичної інфраструктури було пошкоджено, і це означає довгий період відновлення. Виконавчий директор Міжнародного енергетичного агентства (IEA) Фатех Бірол попередив: зі посиленням шоків у постачанні нафти цього місяця деякі країни можуть дуже скоро зіткнутися з проблемою енергетичних нормувань.

З погляду макроекономічного впливу тривале паралізування Ормузької протоки призвело до того, що в глобальному масштабі близько 20% постачання нафти зупинилося, а Міжнародне енергетичне агентство (IEA) оприлюднило різке попередження. Відповідні дані свідчать, що переривання в ланцюгах постачання, спричинене закриттям протоки, вже починає обмежувати в Азії поставки дизельного палива та авіаційного гасу, тоді як глобальний інфляційний тиск продовжує зростати.

Фінансово-аналітичні установи попереджають: якщо військове протистояння не вдасться вирішити в короткостроковій перспективі, а блокування протоки триватиме до третього кварталу, то ціни на нафту на міжнародному ринку з дуже великою ймовірністю в серпні цього року можуть різко зрости до історичного піку — 190 доларів за барель. Водночас через те, що високі ціни на енергоносії створюють пряму загрозу для майбутніх виборів до Конгресу США, Білому дому доводиться вести двосторонню гру між додатковими масштабними витратами на військові потреби та гучними в країні закликами до припинення вогню.

Паралельно зі зростанням цін на нафту змістилася й логіка ціноутворення активів на світових ринках капіталу. Хоча золото традиційно вважають захисним активом, у нинішньому екстремальному геополітичному середовищі, під впливом зміцнення долара та диверсифікації потоків захисного капіталу, ціни на золото й срібло, навпаки, демонстрували помітне зростання з подальшим різким відкотом: спотове золото не втримало рівень 4700 доларів за унцію, а спотове срібло впало більш ніж на 3%.

У цій війні, що триває майже шість тижнів, ставлення Трампа весь час коливалося між загрозами військової ескалації та заявами про те, що угода нібито ось-ось буде досягнута. Він уже направив заступника президента США Дж. Д. Венса (Vance) до Ірану з ультиматумом, вимагаючи досягнення угоди, інакше — ризик того, що ключові об’єкти інфраструктури зазнають атак.

Інвестори масово купують опціонні контракти, щоб заробляти практично за будь-якого розвитку подій — чи то швидке врегулювання конфлікту спричинить падіння цін на нафту, чи то ціни зростатимуть ще більше. На ринку також з’явилися поодинокі “лотерейні” ставки — ставки на те, що глобальний бенчмарк нафти може зрости до 450 доларів за барель.